2020年11月25日星期三

债券市场怎么了?债券基金的走势怎么感觉很慢?


打从七月份大马再次降息到历史新低水平后,有许多读者都觉得定期存款的利率非常低,天哥自己也不例外,所以当时候就把全部到期的定期存款,转移到了债券基金,这些钱也不期望有很高的回报,单纯是用作后备金的用途,然后期待着一年可以获得4-6%的回报,已经相当满意,但是不知不觉,也过了4-5个月,那么到今天为止,这些债券基金的表现如何呢?既然有网友问起天哥,而天哥当初也曾经介绍债券基金,所以今天就写一篇分享下关于债券基金的一些知识咯 :)

如果你完全不知道什么是债券或者债券基金,可以先查阅一下以下文章哦,或许对你有一定的帮助。。


这是天哥任职的P公司里一只历史最悠久的债券基金今年的走势,蓝色的线为债券基金的走势,红色的线为银行定期存款的走势,他让两者比较。看了这个走势图,大家会不会有一种感觉是,债券基金的走势不是应该很稳定的吗?怎么好像股市那样坐过山车的啊=。=?哈哈,其实天哥看到这个图的时候,也是有点OMG的XD,为什么呢?我们来看看债券基金过往的走势,你就会明白的了。。

这个就是过往10年的债券基金走势,看起来是不是整个感觉不一样了,因为债券基金本来就是一种稳定类别的项目,对象主要是国债、金融债和企业债。通常,债券为投资人提供固定的回报和到期还本,风险低于股票,所以相比较股票基金,债券基金具有收益稳定、风险较低的特点,但是跟之前说的是一样的,风险低的话,回报率是不可能高的,所以债券基金来说,大概的走势顶多是4-6%一年,你要更多都没有了,普遍来说,摊平来看,平均也是5%++一年而已。

问题来了?为何今年债券的波动会特别高?

其实就这个问题来看,当中是有点故事的,趁着今天得空,就跟大家分享当中的故事,我们把他分成一截截来参考。。


在今年的年头,全球的疫情开始扩散,担忧的情绪开始升温,所以资金开始陆陆续续的从高风险市场转移到低风险市场(也就是债券市场),所以债券基金的价格开始水涨船高.(1月到2月)

但是在三月的时候,全球lock down,全世界的股市大崩盘,也引起了许多机构投资者被MARGIN CALL,导致一连串的骨牌效应,需要紧急搬钱来救命,因为如果资金没有搬回来,被MARGIN CALL force selling的话,一切就完了,所以手中有什么鬼都拿去卖,当中包括债券,所以债券基金虽然是得益于危机的市场,但是也同样被乱抛售导致价格下滑,所以这个月债券是跌了2%左右(3月)

不过,债券其实就像钞票一样,一张100元的钞票,你可能在急用钱的时候以95块卖掉套现,但是当你的钱重新到位的话,有人想95元卖你100元的钞票,你应该是跟他说有多少要多少了,所以短短一个月时间,债券的价格就回到正常了,然后就好像平时那样,慢慢温和的走高了少许。(4-6月)

而市场传言这次将会降息,而国行真的宣布有史以来最低的利率,吸引更多的投资者往债券市场跑,让债券的价格很快速的继续往上冲刺。。(7月)

当然,好像天哥说的,债券再怎么厉害,一年的潜在回报也是4-6%而已,当他4-6月冲了那么厉害,7月又因为降息冲多了一轮,8月要休息一下是应份的,所以八月的整体走势是正常的发展而已,而9月原本是预期再一次降息的,结果却没有发生,导致债券的价格突然走低了,因为跟预期不符合,当然10月也慢慢的重新攀升回去,原本预期11月会降息,结果同样的事情也发生,降息并没有出现,所以债券的价格也再次调整回去,所以这几个月因为一直说要降息但是没发生,债券的走势也特别的不稳定,不过其实也不需要特别担心的,毕竟债券是稳稳收利息的,所以调整完成后,他又会慢慢的收到利息,债券基金的价位也会慢慢的再次往上爬,相信这个月开始稳定后,下个月的走势会开始正常化了。。(8-11月)

所以,债券基金在过去这一年的走势,其实跟平时是有点差别的,今年毕竟是多事之秋,所以特别波动是可以理解的,但是只要我们没有过份的期待,债券一年下来,稳稳收取个4-6%,平均来说,不会是什么大的问题的。。

10月份债券市场的一些重要走势。。

美国预期将发出更多的财政刺激方案,所以美国国债收益在10月份收高,这可能导会致美国政府债券的供应增加。 3年期,5年期和10年期UST的收益率上升了4至19个基点(bps)。

马来西亚政府证券(MGS)的收益率在10月份下跌,原因是我国Covid-19 CASE再次飙升的情况下,人们重新获得了对货币政策支持的期望。 3年和5年期MGS的收益率分别下降24个基点至1.75%和2%,而10年期MGS的收益率下降5个基点,收于2.62%。

10月,本地公司债券市场交易温和,3年,5年和10年AAA级公司债券的收益率下跌4至8个基点,收于2.40%,2.62%和3.09%分别来自投资者购买收益以提高收益率。

在AA级评级的债券中,3年期,5年期和10年期公司债券的收益率下降了2至5个基点,分别收于2.81%,3.01%和3.45%。

总结
对于普通的投资人,我相信上述的重要走势,很多人是看了但是没有明的XD,所以看完也不懂应该对债券市场做什么,该如何布局=。=,不过投资债券基金的好处是,其实我们根本不需要太过明白债券市场发生了什么事,因为投资基金的优势,就是有基金经理去帮我们研究,什么情况该做什么,从而调整好整体的组合分配,最大化我们的利润,我们要做的,就是投入后,然后摇摇脚的一年后去评估下这一年债券基金的表现如何,对比起定存来说,到底更好还是更差,就是那么简单而已,但是怎样都好,债券只是用来取代定存,有钱就继续放,然后每年赚取个4-6%的利息而已,不用烦恼的,专业的事情,就让专业的基金经理去烦恼吧,有时间找天哥去喝茶吹水更好~。~。不过哦,如果你有钱放在定存想要转移来债券,而你又没有户口想开个户口的话,记得找天哥就对了XD,反正自己买也是付佣金,找天哥买也是付佣金,最起码付了佣金可以询问意见嘛,对吗~。~,好啦,今天的时间也差不多了,谢谢收看咯 :)

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BY ~ 第一天

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1 条评论:

  1. 天哥投资债券,可见"资金水位"一点也不简单.
    请问天哥有把债券成为杠杆的工具?

    回复删除

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