2020年11月10日星期二

5分钟看懂 RCECAP(9296) 2021年 Q2季报 ~ 超越预期的业绩?

 

虽然今天(写稿时间为11月10日)的股市大涨50点以上,而且天哥满手复苏股,主力也直接以非常夸张的幅度大涨,手中的组合也突破了十多年来单日增值最多的数目,不过还是平常心看待就好,天哥比较注重的还是一家公司的业绩,毕竟我是以做生意的角度去入股一家公司,而RCECAP作为天哥的主力之一,也勉勉强强的挤入了30大,业绩出炉又怎么可能会错过呢?所以分析完毕后,就顺便分享一下,让同样有这家公司的读者们都可以看看,了解下公司的最新详情咯。而RCECAP这次的业绩居然突破了天哥的预测,我们一起来看看吧。。

Quarterly rpt on consolidated results for the financial period ended 30 Sep 2020

RCE CAPITAL BERHAD

Financial Year End31 Mar 2021
Quarter2 Qtr
Quarterly report for the financial period ended30 Sep 2020
The figureshave not been audited

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Currency: Malaysian Ringgit (MYR)

SUMMARY OF KEY FINANCIAL INFORMATION
30 Sep 2020

 
INDIVIDUAL PERIOD
CUMULATIVE PERIOD
CURRENT YEAR QUARTER
PRECEDING YEAR
CORRESPONDING
QUARTER
CURRENT YEAR TO DATE
PRECEDING YEAR
CORRESPONDING
PERIOD
30 Sep 2020
30 Sep 2019
30 Sep 2020
30 Sep 2019
$$'000
$$'000
$$'000
$$'000
1Revenue
75,921
70,176
140,640
137,114
2Profit/(loss) before tax
44,158
36,795
74,744
70,080
3Profit/(loss) for the period
32,992
27,158
55,816
51,277
4Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent
32,992
27,158
55,816
51,277
5Basic earnings/(loss) per share (Subunit)
9.27
7.82
15.79
14.86
6Proposed/Declared dividend per share (Subunit)
6.00
5.00
6.00
5.00


AS AT END OF CURRENT QUARTER
AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END
7
Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$)
2.0100
1.9200

这个季度是RCECAP 2021财政年的第2个季度业绩,本来上个季度因为MCO而走势非常弱,但是这个季度直接来个大的,不仅把上个季度的萎缩也追回来了,而且他的profit margin也获得大大的提高,营业额对比去年同季度虽然只是稍微增长了8%左右,但是净利方面,却大涨超过20%,而且如果看半年的数据,他直接覆盖回上个季度的萎缩,还成长了6%++,股息也继续增长了20%,所以如果单单看这个简单版本的业绩来说,其实公司是做得非常好了,直接想给个LIKE他了。。

这么多个季度的YOY数据都是青青河边草的,终于上个季度出现了一个季度见红了,不过好是好在只是稍微放缓了少许,这个季度又再次大幅度的收青了,我只能说,是属于蛮不错的走势了。。

公司在2015年重组完毕后,业绩就几乎每年稳健的成长着了,每年的业绩都是好像楼梯那样往上怕,去年又是创记录的一年了,虽然刚刚的业绩出炉还算不错,不过今年我觉得应该是持平或者稍微增值而已,会是休息的一年了,毕竟第一季度的走势比较弱了少许,所以除非第二三四季度非常好(目前第二季是非常好,还差2个季度),否则的话,成长幅度应该不至于太高才对。不过还好的是,公司的nett profit margin非常高,虽然今年业绩麻麻地,但是还有接近40%,我只能说这家公司真的是非常好赚的一家公司了。。

这个是完整版本的业绩,上个季度还有些好有些不好的,这个季度出来全部都变得非常好了,上个季度的那些impairment也没上次那么多了,所以他这个季度是保持成长的,而且他们的支出方面也减低了,算是一点点的小安慰吧,所以整体来说,这个季度的业绩如果说不好,我就真的不会了,不要用手套股那种飞天暴利的行业比较啦,正常的公司来说,这种稳定的成长是这样了,没得嫌了。。

这个是他的资产负债表,这个季度跟上个季度一样,借贷总额是减少的,所以公司的政策应该是猥琐的看清前路才出发吧,但是留意下他的现金也是减少的,这个是不太好,但是换个角度,他的现金减少,主要是因为把钱拿去还了债务,所以其实也是好事来的,毕竟暂时用不到的,就先拿去还债,减少些利息先,对公司整体走势来说,算是这样了,只能说管理层非常精明把资产和负债以很effective的模式去营运了。

这个季度公司的现金流跟上个季度一样,居然是正数的,这个对于一家借贷公司来说,其实不是什么好事,代表他们没把钱借出去,但是这种行情,可能不借也是好过借的,于其借给一堆烂账的人,倒不如收着钱等机会XD,有钱还怕没人要借咩,不过。。继续观察下来公司要如何发展咯。。



这个是管理层给与投资者的一些解释,他们会有更多的计划来维持生意的成长,也准备好面对任何的情况来维持他们的主要生意,这而管理层也表示,如无意外的话,今年年也会继续赚钱,所以投资者们不用担心咯~。~

RCECAP(9296)
股价:RM1.94
PE:6.4+-
DY:6.18%
ROE:15%

虽然现在的投资情绪都更倾向与短线投机,追逐趋势,各大板块因为一些消息就突然上升,一天分分钟就涨停或者涨2-30%,所以投资者都看不起那些稳定的个股的。但是天哥应该还是比较另类,在任何时候,天哥都喜欢在股市里找寻一些严重低估的,然后股息率够高并且稳定的,加上业绩有持续的在进步的公司,买入并长期持有,除非他去到高估,或者业绩放缓,否则就是一辈子不卖,虽然方法很傻,但是最重要是长期下来能够累积财富,傻不傻又何妨。而RCECAP其实这三个月来,股价不仅没动静,还跌了1sen,不过如果单单看上述的基本面数据来看,要说他是不便宜我都不会怎么说了,PE又低,股息率又高,ROE又处于不错的范围,而且业绩还持续几年保持着增长,这么有潜质又低估的,我都不知道哪里找了。从天哥大概2年多前开始留意他1.2左右到现在,也起了不少,股息也收了不少,算是这样了咯,其实股票要赚钱,并没有想象的那么困难呢,说真的,龟兔赛跑这个寓言故事虽然不是真的,但是乌龟那种一步一脚印的向着目标进发的心态,反而是天哥持续学习的心态,所以我宁可平常心的做个乌龟慢慢一步一脚印的成长,只坚持买入有价值的低估股,只是在这么投机性的环境,我们是否有这个耐性和毅力,不被其他人影响,坚持自己的慢慢致富之路而已。。

共勉之吧。。话说看了那么久,你还不LIKE等什么哦,这个是鼓励来的嘛~。~

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写这篇文章的时候我个人是大量持有该公司股份,但是请别看到我的文章就胡乱以为我叫你买或卖,整篇文章并没有任何买卖建议,或推高股压低价的其他企图,单纯分享我的功课,本人“怒”不对你的盈亏负任何责任,谢谢。


25 条评论:

  1. 谢谢天哥咯,每三个月都一定有跟新。

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  2. 谢谢天哥,让我买了好股😂

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    1. 别客气,我只是分享自己的看法而已,买到好股是你自己的本事:)

      删除
  3. 天哥,为什么他的cash flow 里的financing and loan receivables 显示的6271000流入 和资产负债表里的financing and loan receivable (refer to non-current 和 current asset 里面)之间的差距不一样的 ?

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    1. 这个不完全准的,会有一点点差别的,资产负债会有一些write off,或者用作impairment的,一定会有少许差别的。

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    2. 谢谢天哥的答复~明白了😁

      删除
  4. 感谢天哥分享, 也是天哥分享了我才会知道这支股, 可是我也有做自己的研究再买入, 当初买在2块多的顶峰, 可是还是觉得便宜, 不会loss着就来埋怨多多

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    1. 别客气,最重要明白自己在做什么就可以了的,我们一起加油 :)

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  5. 我喜欢这只派息股😍😍😍

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  6. 感谢天哥分享.
    只买了两个金融股:RCECAP和KENANGA.
    KENANGA波段操作,已经买了三批.
    RCECAP长期持有,还没进第二批.

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  7. RCECAP的业绩出色也不出意外啦
    只是有点意外我的高息股左右两大护法 - FPI和RCECAP的股价突然飙升XD

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  8. 谢谢天哥的分享。
    请问我们在什么地方可以看到公司的non performing loan ratio呢?

    回复删除
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    1. 别客气。大部分季报里面都会有的。不然的话,就是年报肯定有。

      删除
    2. 谢谢天哥的回复,我看了季报和年报好像也找不到。可以知道大概在哪一个segment吗?

      删除
    3. 公司每3个月公布的PROVISION OF FINANCIAL ASSISTANCE 里的 ratio of net Financing/Loans in default to net Financing/Loans or advances

      删除
  9. hi天哥
    公司每3个月公布的最新PROVISION OF FINANCIAL ASSISTANCE里有披露总借出款额为 RM799,054,000。为何这和Quarter Financial Report里的Receive able 数字不符合?

    还有the Financing/Loans given by any corporation within the RCE Capital Berhad Group to the moneylending company 指的是公司借贷出去的钱还是借进来的钱?这数字也和Financial Report里的数额不符合

    愿天哥指点,谢谢!

    回复删除
  10. hi天哥
    公司每3个月公布的最新PROVISION OF FINANCIAL ASSISTANCE里有披露总借出款额为 RM799,054,000。为何这和Quarter Financial Report里的Receive able 数字不符合?

    还有the Financing/Loans given by any corporation within the RCE Capital Berhad Group to the moneylending company 指的是公司借贷出去的钱还是借进来的钱?这数字也和Financial Report里的数额不符合

    愿天哥指点,谢谢!

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