2020年8月19日星期三

5分钟看懂 RCECAP(9296) 2021年 Q1季报 ~ 首次出现红色的业绩?

天哥投资的许多个股,业绩也陆陆续续开始出炉了,而RCECAP作为天哥的主力之一,业绩出炉又怎么可能会错过呢?所以分析完毕后,就顺便分享一下,让同样有这家公司的读者们都可以看看,了解下公司的最新详情咯。而RCECAP居然出现了久违的红色业绩?到底是怎么了?我们一起来看看吧。。

Quarterly rpt on consolidated results for the financial period ended 30 Jun 2020

RCE CAPITAL BERHAD

Financial Year End31 Mar 2021
Quarter1 Qtr
Quarterly report for the financial period ended30 Jun 2020
The figureshave not been audited

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Currency: Malaysian Ringgit (MYR)

SUMMARY OF KEY FINANCIAL INFORMATION
30 Jun 2020

 
INDIVIDUAL PERIOD
CUMULATIVE PERIOD
CURRENT YEAR QUARTER
PRECEDING YEAR
CORRESPONDING
QUARTER
CURRENT YEAR TO DATE
PRECEDING YEAR
CORRESPONDING
PERIOD
30 Jun 2020
30 Jun 2019
30 Jun 2020
30 Jun 2019
$$'000
$$'000
$$'000
$$'000
1Revenue
64,719
66,938
64,719
66,938
2Profit/(loss) before tax
30,586
33,285
30,586
33,285
3Profit/(loss) for the period
22,824
24,119
22,824
24,119
4Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent
22,824
24,119
22,824
24,119
5Basic earnings/(loss) per share (Subunit)
6.50
7.03
6.50
7.03
6Proposed/Declared dividend per share (Subunit)
0.00
0.00
0.00
0.00


AS AT END OF CURRENT QUARTER
AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END
7Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$)
1.9200
1.9200

这个季度是RCECAP 2021财政年的第一个季度业绩,走势就不太靓丽,营业额和净利都分别下跌了3-6%,所以整体来说,这个季度的业绩是放缓的,也打破了他持续那么多个季度持续成长的记录,不过换一个角度来看,这个季度是4-6月的数据,也就是大马MCO最严峻的几个月,所以对于这样的整体业绩来说,我个人是看开了,也感到满意了,只能说以这个简略报的业绩来看,天哥是只能给个LIKE他了。。

这么多个季度的YOY数据都是青青河边草的,终于出现了一个季度见红了,不过好是好在只是稍微放缓了少许,而且也是在严峻的时期,我只能说,给我就看开了。。

公司在2015年重组完毕后,业绩就几乎每年稳健的成长着了,每年的业绩都是好像楼梯那样往上怕,去年又是创记录的一年了,不过今年应该是持平而已,会是休息的一年了,毕竟第一季度的走势比较弱了少许,所以除非第二三四季度非常好(虽然有机会),否则的话,成长幅度应该不至于太高才对。不过还好的是,公司的nett profit margin非常高,虽然今年业绩麻麻地,但是还有35.3%,我只能说这家公司真的是非常好赚的一家公司了。。

这个是完整版本的业绩,其实整体来说是ok的,但是有几个值得注意的地方,就是other revenue是有稍微减少的,然后他的impairment方面是增加了260万左右,就是这些原因,他的净利也减少了130万左右,如果不是增加的这些问题,其实他这个季度是保持成长的。但是他们的director 支出方面也减低了,算是一点点的小安慰吧,所以整体来说,这个季度的业绩虽然不算好,但是也不像预期这般弱了,基本上算是可以了。。


这个是他的资产负债表,这个季度的借贷总额是减少的,很明显MCO期间公司也没额外借贷出去,是猥琐的看清前路才出发吧,但是留意下他的现金也是减少的,这个是不太好,但是换个角度,他的现金减少,主要是因为把钱拿去还了债务,所以其实也是好事来的,毕竟暂时用不到的,就先拿去还债,减少些利息先,对公司整体走势来说,算是这样了,只能说管理层非常精明了。。

这个季度公司的现钱回收居然是正数的,这个对于一家借贷公司来说,其实不是什么好事,代表他们没把钱借出去,但是这种行情,可能不借也是好过借的,于其借给一堆烂账的人,倒不如收着钱等机会XD,有钱还怕没人要借咩,不过。。继续观察下个季度如何吧。。

公司其实有解释为什么营业额会减少还有为什么净利会减少的,看到这样的说法,我认为是情有可原吧,只要还有赚,而且也赚得不少的,稍微放缓就看开了。。

这个是管理层给与投资者的一些解释,他们会有更多的计划来维持生意的成长,这个也表示说,会有更多的promotion鼓励借贷,而管理层也表示,如无意外的话,今年年也会继续赚钱,所以投资者们不用担心咯~。~

RCECAP(9296)
股价:RM1.95
PE:6.7+-
DY:5.6%
ROE:15%

虽然现在的投资情绪都更倾向与短线投机,追逐趋势,各大板块因为一些消息就突然上升,一天分分钟就涨停或者涨2-30%,所以投资者都看不起那些稳定的个股的。但是天哥应该还是比较另类,在任何时候,天哥都喜欢在股市里找寻一些严重低估的,然后股息率够高并且稳定的,加上业绩有持续的在进步的公司,买入并长期持有,除非他去到高估,或者业绩放缓,否则就是一辈子不卖,虽然方法很傻,但是最重要是长期下来能够累积财富,傻不傻又何妨。而RCECAP来说,这个季度的业绩说真的不算太好,但是说弱的话,其实一点也不弱,而且还是在MCO期间,我个人对这个业绩是满意的,而且就公司当前的基本面数据来看,PE7都不到,DY都差不多5-6%,ROE15,这么漂亮又低估的,我都不知道哪里找了。从天哥大概2年前开始留意他1.2左右到现在,也起了不少,股息也收了不少,算是这样了咯,其实股票要赚钱,并没有想象的那么困难,只是在这么投机性的环境,我们是否有这个耐性和毅力,不被其他人影响,坚持自己的慢慢致富之路而已。。

共勉之吧。。话说看了那么久,你还不LIKE等什么哦,这个是鼓励来的嘛~。~

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写这篇文章的时候我个人是大量持有该公司股份,但是请别看到我的文章就胡乱以为我叫你买或卖,整篇文章并没有任何买卖建议,或推高股压低价的其他企图,单纯分享我的功课,本人“怒”不对你的盈亏负任何责任,谢谢。


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15 条评论:

  1. Hi, 天哥。一直有追踪您的分享,也很喜欢你的投资理念。本身也有投资因为喜欢rcecap 的生意模式(每月扣薪),净利率股息率高。想请教你季报里note19(financing个人贷款 and loan 生意贷款receivables)发现比较上个财政年march 31 2020 , financing增加了923 mil, loan 降低了954.8 mil.落差这么大。想问你是个人借贷在3月里增加的意思吗?

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    1. 那个是公司借贷给人的部分,按理说不会这么大的变化的,可能他有调整过类别吧。。

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  2. 给你一个like
    RCECAP和FPI都是我的左右护法了。。。

    回复删除
  3. 我看到季报时,也觉得它很厉害了。赚幅变小,但依旧还是赚钱的。将来会考虑买入

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    1. 是不错的,但是要等待有跌才买咯。。

      删除
  4. 多谢天哥分享。公司最近一直在做ESOS,请问对我们小股东有什么影响?

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    1. 也不是最近,这家公司是持续做ESOS的。有ESOS的公司,上升的速度会比较缓慢少许。

      删除
    2. 请问天哥,如果ESOS的话,那些ESOS的股是当着issue new share那样,还是从treasure那里给,还是老板自己的股票那里给?

      删除

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