2020年5月11日星期一

低定存时代的代替品~债券

前几天分享了银行最新的定存利率,以前一个月的定存还有3%,现在的一个月定存居然连2%都不到,全年的定存才2.1%,本来还有3.x%的定存,现在才2.1%,简直不堪入目,对于天哥这种什么类别的资产都有一点的人来说,定期本来就是必需品之一,这样的利率叫我情何以堪XD。而有部分的读者有谈起债券,也让天哥写一篇关于债券的内容供大家学习。而趁着今天没有开市,我们今天就一起来研究一下,债券是否可以取代定存吧。。


什么是债券?
根据百科写的,债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。用人话来说,就是政府或者企业需要钱,所以开出一张借条,谁有兴趣借钱给他们的,可以用钱买入这张借条,过后就可以按照借条每年继续收取利息,直到把这张借条卖掉或者到期拿回本金后为止。总的来说,就是一个需要钱,一个有钱,所以双方按照设定好的条款完成交易,一方持续付利息,一方持续收利息,直到合约到期,一方把母金还回去,一方收回本金为止。

而一般上债券支付的利息,都会比银行定存来得高,才能吸引到投资者,但是又不会太高,否则的话,他直接跟银行借就好,为何还要出债券?所以正常而言,债券的利率都会介于4%左右,当然还有一些还款能力比较弱的借贷者,也必须提高利率才能够吸引到投资者,这种也称之为垃圾债券,一般上这种风险也会较大,对投资者的本金保障也会较低。但是无论何种债券,直接投资额一般上都高达25万马币至50万马币以上,有些较低的也最少需要5万,所以普通投资者而言,就算有这样的资金,也达不到分散风险效果,所以不太适合普通投资者。

什么是债券基金?
由于债券的投资额高,导致普通投资者有兴趣也无法参与,所以所有的基金公司,都会推出一种叫做债券基金(bond fund)的基金,也就是由专业的基金经理,集合所有投资者的资金,成立一个以投资债券为目的的基金,由于集合了足够多的资金,所以也可以达到分散投资的目的,买入许多不同类型的债券组别,形成一个组合,就算当中有1-2组债券出现问题,基金里其他组别的债券还是能够继续贡献利润,覆盖出问题债券的损失,长期获得合理的回报,而由于基金有集合了大众的力量,资金更雄厚,也有专业人士操作,很多时候都可以买到比较有投资效益的债券,从而提高整体债券回报。而如果以大马一家P公司的债券基金作为参考的话(下图),那么我们不难发现,以10年回报率来看,他们是做到4-5%的年回报,即使查看短期的1,3,5年,其实不难发现,大部分的债券基金年度回报也介于4-5%,虽然有1-2只较弱的只做到2-3.x%,但是对比起定存来说,其实也差不多了。


债券基金的费用与计算
当然,基金公司自然不是开善堂的,所以都会有一定的费用,以国内著名的P基金公司来看,购买债券会衍生1%的sales charges,也就是买入债券基金的话,会衍生1%的手续费,所以如果投资期限太短,其实就不划算的。

例子1:上图第一支基金一年内有5.54%的回报,如果投资者只把钱投资半年,那么回报率可能只有5.54%的一半,也就是2.77%,而再扣掉1%的手续费,那么真正投资了半年的回报只有1.77%,虽然也是比定存高,但是却不太值得。

例子2:上图第一支基金3年的复利回报率为5.08%,如果投资者把钱投资3年,那么一万块的钱,扣掉佣金后剩下大概9901元,那么三年后他的9901元,将变成11488元,三年的回报率是14.88%,这个是已经包括了所谓的1%佣金了,平均起来差不多5%一年,所以佣金在长远来看,其实影响已经不大,回报也比定存高许多的。

当然,我们会在基金的brochure里面,除了看到sales charges之外,还会有其他的费用犹如management fee和trustee fee,加上面子书有许多一知半解的也胡乱讲解,让投资者误以为会有很多的费用,其实这些费用已经包含在该基金里了,也就是上面看到的回报率,是已经把这些费用扣除后的数目,所以其实这些只是让基金投资者更明白基金运作会衍生的费用,但是却不是一个需要额外支付的费用,所以总的来说,只要上述的回报率是满意的,那么其实这个费用是可以忽略的,因为已经扣除了这个,才算出来的回报率。

债券基金的最佳投资期限
一般上来说,每种投资产品都有一个比较适合的投资期限,例如短期中期长期。而债券基金来说,天哥认为他的最佳投资期限,是2-5年左右。如果太短的话,例如一年,倒不如直接把钱存放在MMF或者定存,毕竟债券基金怎么说都好,都是投资项目,任何的投资项目多多少少有一点风险的,如果本身打算投资一年,目标是5%的回报,然后扣掉1%佣金,目标净回报为4%,比定存的2-3%高,但是碰巧你需要钱的时候债券基金的价格有稍微跌了2%,导致你存放了1年回报在扣掉费用后只有2%,虽然还是赚跟定存差不多,但是已经跟目标回报差了不少,那么就算是投资失败了,到时候你又怨你的基金顾问没跟你解释清楚,讲明明有5%怎么自己回报只有2%,误会基金公司欺骗投资者等等,所以天哥的意见是,债券基金最好有放最少2年的打算才适合,或者最少最少都要1年半以上。

总结
总的来说,任何的投资项目都有一个投资回报和风险的大概,但是却没有100%的肯定,如果有什么投资项目是100%gurantee的话,要么就是回报率非常低例如定存,要么就是MONEY GAME了,因为真正的投资项目,是没有肯定的。而对于股票投资者来说,其实债券基金的回报率可能不太吸引,因为平均回报率只有区区的4-5%,但是对于不熟悉股票的普通人,或者不太能承受高风险的人,或者钱都是放银行定存的人而言,债券基金或许就是一个值得研究的项目,因为债券基金的风险不会太高,以国内著名P基金公司的评级为例,如果高息股或蓝筹股的风险等级是4,小型股或外国股的风险是5,定存的风险是1的话,那么债券的风险都是等级2,而且过去20多年来的表现,每一年都是赚钱的,再怎么衰都有2-3%,而债券行情较好的年份,甚至可以做到6-8%,所以对于稳定性的人来说,债券基金绝对是一种非常值得留意的投资项目。

不要把鸡蛋放同一个篮子,适度的分散风险在不同类别的项目,是一个很重要的财务分配动作。。

如果你本身对债券基金投资有兴趣,而你本身也有自己的基金顾问在跟进的,那么记得找一直有服务你的基金顾问了解,而且任何基金公司的债券基金,其实表现都不会差得太多,所以也无需特别选择特定的品牌。加上债券基金的费用本来就低,顾问在七除八扣后其实也赚不多,只是当作一个service在做而已,但是投资者却可以得到他们专业的意见,和一辈子的服务,绝对是超值的。(也欢迎所有看到本文的基金顾问把这篇share给你们的潜在顾客,希望帮到你们之余,也帮到有这方面投资需要的投资者)

当然,天哥本身是P基金公司的基金顾问(顾问守则不能提公司名字,所以用P代替),如果你身边没有任何的基金顾问,而你碰巧又有兴趣投资债券基金,那么当然也可以在面子书私聊天哥洽询,天哥的基金团队几乎在全马各地都有人在跟进,所以只要不是太偏僻,应该都可以帮到你的 :),当然如果你对这份工作有兴趣,想要兼职或全职做基金顾问,也可以加入天哥的团队哦~。~

希望今天这篇简单讲解债券和债券基金的文章,可以对你有帮助咯,好啦,今天就到此为止咯,如果有稍微学习到一点新知识,记得LIKE一下我们的面子书专业哦,大家再会咯~。~

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HAPPY INVESTING
BY ~ 第一天





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19 条评论:

  1. 天哥您好,问个题外话:

    1. 请问Rakuten Trade 有什么风险吗?
    2. 假设公司终止服务,钱会拿不回吗?
    3. 如果现在开一个Direct account,能不能直接把nominee account 的股票转过去?

    望能解答,谢谢

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    1. 不好意思,我不了解rakuten。

      3,只要跟remierser说,他们会处理,需要过两次,但是是可以的。

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    2. 多谢天哥解答!

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  2. FSM的bond不错,1千就可以买。但选择不多

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    1. 那个也是bond fund的一种。但是全部的bond fund都不会差得太远的,都是Ok的。

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    2. FSM的债卷门槛很高好像最少50万,天哥,有没有比较低门槛的介绍? Maybank最少好像也要25万

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    3. FSM债卷的门槛很高大概好像需要50万,老虎头应该好像也要25万,天哥,有没有比较低门槛的可以介绍?谢谢

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    4. 你有兴趣可以找我开个户口,就没有这些几十万的门槛了 :)

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  3. 债券基金的价格有稍微跌了2%

    - 天哥,债券基金的价格波动的原因也是和股票类似吗?还是什么原因导致它的价格波动吗?

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    1. 一般上,除非出现很夸张的类似3月那种全球性股灾,否则的话,债券的价格20多年来,可能才跌过1-2,而且幅度也就1-2%而已,就好像3月那轮的下跌,在今天已经修复了。

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    2. OK明白。谢谢你。

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  4. 如果只有1万,可以投资BOND FUND 的吗?

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    1. 可以的,投资不看数目,是看是否适合。。你真的有兴趣可以找我聊聊,我看看你是否适合。。

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  5. 天哥,如果有一笔钱,估计5年不会用到,如果拿来买债卷基金的话,是建议一次过买到完,还是每月定期定额?

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    1. 一次过买完就可以了的,不需要分批,债券基金本身就好比定存,他的波动不会很大。

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