2020年4月6日星期一

天哥看产托 第11集~产托是否已经跌出价值?可以入场了吗?


昨天刚刚再update了最新的产托资料库,才发现原来产托的价钱已经掉了一大截,有些不错的产托甚至也出现了双位数的股息率,很多基本面非常好的产托也去到了7-8%的股息率,其实现在是否已经跌出价值?是否已经可以入场了呢?


在分析之前,我们大概来看看这个最新的产托资料图。。


我们不难看到,HEKTAR和ARREIT的股息率,已经高达双位数了,说真的投资了产托整十年了,几乎都没出现过这么好康的情况,其实到底是不是已经值得买了呢?

别因为股息率高而买产托
这是产托的一个陷阱,股息率高固然是值得投资的,但是要先了解一下,这个高股息率的背后,到底带出什么信息?他是股价下跌才导致股息率升高,那么未来股价是不是有回升的机会?买产托除了股息率之外,其实股价也是有机会上升的,这是很多人忘记了的事。


我们先来看看HEKTAR,目前来看股息率最高的产托,高达11.3%左右,看起来是没得弹了,但是如果你有认真留意的话,他的股息派发,打从2016年开始,就每年都持续往下发展的(请参考上图)

那么ARREIT又如何呢?他当下的股息率是高达10%,比HEKTAR低一点,但是也是双位数的股息率,而且最重要的是,他过去几年的股息率其实虽然有起有落,但是整体的趋势来看,是有一点一滴的往上发展的。

所以如果单单以HEKTAR和ARREIT比较的话,基本上是不用比了,单单以这个有限的资料来说,HEKTAR的股息派发,很大可能在接下来的2-3年,都会继续往下调整,而ARREIT来说,我们即使没期待他会有所增长,但是最起码我们相信他未来的2-3年里,他的股息派发可以大概保持在这个位置。但是温馨提醒,过去的资料不代表未来,所以认真研究该产托还是需要的。

产托三强还没太低估?
而大家最喜欢的产托IGBREIT,SUNREIT,PAVREIT来说,其实也跌了不少,个人认为算是跌出了价值,但是说真的,虽然他们是跌了不少,但是目前的价位只是稍微低于合理价,并没有太低估,主要原因是曾经的他们是高估得很厉害,所以就算跌了那么多,他们的估值还没很低估,只是稍微低估的,但是已经到了值得留意的位置了,但是如果可以让我选择的话,我个人更倾向与KIPREIT,虽然他不是五星级产托,但是如果以低估来说,他绝对低估得多了,而且未来2-3年的成长潜力来说,我觉得他绝对不会比这个产托三强逊色多少,我还是特别看好他,多几年再看回来,看看这只黑马到底有没有跑出来吧。。



当然,其实以当下的疫情来说,我有理由相信,大部分的产托多多少少会给与租户一点支援和优惠,所以今年来说,股息按理说减少一点就跑不了了,上面整个列表我相信也不会有得跑,但是如果我们是以长远的角度来看,其实当下有许多的产托,已经跌入吸引的位置了,所以如果问我的话,有钱可以慢慢买下买下一些股息率较高(最少7-8%以上),而且近几年股息派发没怎么减低,或者是有增加最好的产托了,虽然现在来看,好像整个环境很差那样,但是目前开始慢慢分配好资金慢慢买入,即使没有买到最低点,但是我相信,多三五年后看回来,当下的价位收回股息来看,回报率都会不错的,投资有时候就是那么简单,买入优质资产,长期投资,财务自由没有我们想象的困难。。

不过温馨提醒,产托属于风险较低,稳定度较高的资产类别,与传统股票是有一定的差别的,所以如果期待买产托翻几倍,其实不是那么靠谱,如果本身资金很小,那么产托其实不是那么适合,倒不如把资金拿去买股票更好,但是如果本身资金很大的,或者本身还是新手,对股票认识不多。天哥会鼓励把一部份资金分散到产托,虽然说股市跌产托也跟着跌,好像没分别一样,但是如果比较起来,产托是属于房产类别,稳定的股息派发,而且长期下来,继续收取股息后,获利机会很大,也多多少少也分担了一些我们的风险,并提供了我们一些现金流。总的来说,没有最好的资产,只有最适合的资产,所以一项资产好不好,其实就看自己是否适合而已。。

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HAPPY INVESTING
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写这篇文章的时候我个人是不持有该公司股份,但是请别看到我的文章就胡乱以为我叫你买或卖,整篇文章并没有任何买卖建议,或推高股压低价的其他企图,单纯分享我的功课,本人“怒”不对你的盈亏负任何责任,谢谢。

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16 条评论:

  1. 天哥您好,请问为什么大家都喜欢产托 IGBREIT, SUNREIT, PAVREIT 呢?
    是应为派息率高?还是有什么原因?

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    1. 应该是他们的商场比较出名,大家都常去的关系。

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  2. Try ask your friends, where do they prefer to go for window shopping/movie

    a. Midvalley megamall
    b. Sunway Pyramid mall
    c. Pavillion mall
    d. Subang Parade

    Their anwsers will tell you ^=^

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    1. 年轻时我常去A的,现在比较倾向于去住家附近的AEON=.=

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  3. 请问天哥对kipreit有什么看法

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    1. 这家产托中长期来看,我个人觉得他有很大的潜力。。

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  4. 天哥,我想要請教您對amfirst有什麼看法?
    我是打算每個月拿小資金來一點一點買。
    謝謝

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    1. AMFIRST是不错的公司,目前也是低估阶段,但是他还要等一个转折点,就是业绩能够开始稳定后,才是他底部的来到,所以目前投资的话,还要耗一段日子。

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  5. 请问天哥对Atrium有什么看法?
    主要是industrial portfolio?

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    1. ATRIUM本来不错的,但是近期看到他好像不是很妥当,要留意下。。

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    1. AXREIT是一家不错的产托,只是估值上来说,我个人认为有点高估。

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  7. 把资金分散买完18家,每个月都有利息收,也不用烦买哪个。风险是不是更小?你认为呢?

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    1. 会不会买得太多了啊XD,倒不如买3-5家比较好的会更靠谱。

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    1. 旧的文章有写过大部分产托的看法了,可以翻看哦:)

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