2020年3月5日星期四

CIMB(1023)跌至2017年来的新低?可以入手了吗?

每次看到CIMB这个吉祥物,都会觉得非常可爱XD,非常有吸引力,但是他家的股票却完全相反,股价也开始跌至2017年以来的低点附近了,接下来的关键价位是4块钱,如果跌破4块钱,就真的是回到了2008年金融风暴期间的价钱了。但是问题来了,股票有时候不是说跌得多就值得买的,还要看他的内在价值到底在哪里,才知道到底有没有低估,废话少说,我们还是入正题吧。。

简单了解CIMB
说起CIMB这家公司,其实跟JIB GOR是有很大的渊源,他在1974年由当时的首相TUN ABDUL RAZAK推出,当时候是叫做PBSM BANK,过后被BANK OF COMMERCE收购后,才正式改名,他在2003年正式在马股上市,短短三年间共为投资者带来了超过300%的利润,更在2005年收购了姐妹公司bumiputra commerce bank壮大他的规模,后来也开始把业务扩充至印尼,新加坡,泰国和柬埔寨,越南和菲律宾等等,业务在2018年的时候,遍布在亚洲10个国家里,算是大马银行业的翘楚。值得一提,JIB GOR的兄弟Nazir Razak在1999年代开始,成为集团的CEO,并在2014年退位后只是担任主席一职,直到政党轮替后,他才正式退位。所以算是一家跟JIB GOR有很大渊源的公司。值得一提的是,CIMB这家公司虽然股价跌到差不多看没有路,但是他当下依然是全马市值最大的公司TOP5,也是银行股的TOP3,虽然比起最辉煌时期的全马TOP2市值最大公司和银行有点逊色,但是比其他公司而言,目前他还是非常强大的。

当我看到这张过往十多年的股价走势图的时候,其实当下的价格确实让我流口水的,因为目前的价格而言,其实只有2016年的底部才出现过,当时候就是有出现了一些1M公司丑闻的年代,当时候最低是大概4块钱左右。而除了2016之外,就要回顾到2009年前,才有这样的价格了。但是不要那么高兴,因为公司其实在2010年和2016年都有分过红股,所以其实这个图表是有一点点不准的,但是目前的价格,虽然没有想象那么低,但是也绝对不会属于高就对了。

我们再来看看CIMB尽8年的一些业绩。他的营业额看起来虽然是有稍微在成长,但是不妨留意一下,其实他这些年来的营业额成长幅度,大概只介于4%而已,所以其实算起来,他并不太有成长的,而且如果你留意他的净利来说,近8年都是高高低低的,打回原形,以这种情况来说,股价不怎么会升,恐怕是一件合理的事情。。

不知道大家有留意到他吗?其实他在最新的4个季度,他的业绩是持续放缓中的,当业绩持续放缓中的话,其实股价跟着放缓,自然就是符合投资的原理了。但是目前我们要弄懂的是,其实是他业绩下跌的幅度多还是股价下跌的幅度多,目前是否已经跌出价值,未来公司是否有更好的方向?

CIMB的基本面数据
这是CIMB的一些基本面数据,我们大概看了一看,其实虽然该公司从顶峰大概9块跌到目前4块半左右已经跌了一半,但是他当前的PE还是处于10左右,只是属于合理范围,如果大家股龄比较长,天哥当你是不太喜欢CIMB的,因为CIMB这家公司的估值太高,当时候是严重高估的,所以天哥不喜欢他,而目前就算股价跌了一半,PE还在10,还在合理阶段,还没正式跌入低估阶段就是当初估值太高的原因,其实来到投资,就是这么一回事,当估值过高,股价最后还是会慢慢的跌回来迎合真正的估值的。

而该股的ROE目前是8左右,所以如果PE10的话,其实对天哥来说,是不达到我买入的价位,这里分享一个比较简单也适合新手的方式,一支股的估值如果我们不会算,我们还可以用ROE跟PE来做对比,最起码要买到PE比ROE低的公司,才值得,当然这个方法只是一个参考啦,投资还是有很多外围因素犹如政治或者ROE有灰色地带导致数据不准确的,所以不要100%盲目的使用这个方式。而该公司的DY来说,其实是开始进入吸引的阶段,但是对比起龙头大哥MBB来说,人家成长做得到,加上DY也比较高,所以对比起来的话,CIMB暂时还没有足够的吸引力,这个是试试。
CIMB 1023
股价 Rm4.54
PE:10左右
DY 5.5%左右

总结
说真的,CIMB这家公司,如果你说他不好,那么绝对是错的,他的能力其实绝对可以算得进好公司的行列,而他的业绩自然也是属于好公司的数据,如果要更准确的话,他不是不好,他是不够好而已,他不够好主要原因是他的其他对手犹如MBB和PBB太好而已。而当年说真的,天哥是对这家公司的管理能力给一个赞的,他们真的是做得非常好,还记得天哥当年还是黄毛小子在ATM机器进3000块投资户口的时候被机器吃掉了=。=,天哥在大堂瓜瓜吵,他的经理立刻请我进房间坐下来慢慢谈,帮我解决问题XD,才那几千块都那么用心服务,所以绝对值得给赞的。其实总结来说,当下虽然该股是跌了很多,但是留意到他的一些基本面数据来说,其实天哥是觉得他的真正吸引力还没显现出来,因为对比起其他的竞争对手MBB和PBB来说,人家反而会更有吸引力,比成长输PBB,比股息输MBB,所以暂时来说,还看不到他有什么特别强大的地方。值得一提,自从Nazir退位之后,其实看得出管理上好像有一点变弱的迹象,不知道是心理问题还是什么,从数据来看会觉得他们的效率好像有开始下降的迹象,所以如果真的要买入,可能要三思而后行哦,但是目前来说,他依然是天哥心中的一家好公司之一,这点也是毋庸置疑的,但是对于天哥来说,暂时他的估值还没足够吸引,加上当下的行情越来越差,所以除非股价有继续下跌,不然暂时天哥都不会对他动手。。


你的一个小小的like或share,是让我们用心整理更多好文章的最佳鼓励和动力哦^。^
HAPPY INVESTING
BY ~ 第一天


~~~~~~~~ 小小广告 ~~~~~~~~~~~~

低薪族十年百万路+股市百科降熊秘籍=西马RM120 东马RM125(附送4个软件)
低薪族十年百万路+降熊秘籍+为什么买股票=西马170 东马175(附送4个软件)
不想要配套,也可以分散买:)
低薪族投资手册 十年人生百万路+邮费共rm65(西马) RM70(东马)
股市百科 降熊秘籍+邮费共RM85(西马) RM90(东马)
你为什么一定要买股票+邮费共rm65(西马) RM70(东马)

你可能也有兴趣这些。。


16 条评论:

  1. Thank you very much Tian ge for so quickly respond to my request to write CIMB! Very detailed and nicely written

    For MBB, the dividend payout ratio over 80%. But CIMB pay about 50%
    Is it safe to assume that high dividend payout means the bank is more profitable, due to higher free cash flow?

    Low dividend could mean that company maybe trying to neutralize the bad debt losses with their profit.

    Thanks a million

    回复删除
    回复
    1. 不能这样说的,人家公司的政策而已。。BTW如果LOW PAYOUT但是DY高,反而是优势。。

      删除
  2. 天哥你好,想请问下有没有什么screener可以scan PE > ROE呢?KLSESceener好像不行。。

    谢谢

    回复删除
    回复
    1. https://www.malaysiastock.biz/Listed-Companies.aspx?type=S&s1=9&s2=26

      删除
  3. 谢谢你的分享。ToucnNgo 会否功献盈利??

    回复删除
    回复
    1. 别客气。那个估计短期内还没有太大贡献,但是长期而言,我会有很大期待。

      删除
  4. 高层都被挖角当财长,现在又是经济艰难时期,领导人如何带领团队渡过难关很重要。

    回复删除
    回复
    1. 是的,这个管理人如何做非常重要。。

      删除
  5. 天哥你好,如果科技股的话,也适合用ROE跟PE来做比对么?(PE比ROE低这个估值方式)

    回复删除
    回复
    1. 说真的,这个方法可以用在大部分的股上,但是不可以单单用一种指标的,还需要参考其他模式,这个只是一个简单的guide让新手可以更容易有一个方向而已,但是不可以背书哦。。

      删除
  6. 目前26/8/2020 股价3.37算很低了吗

    回复删除
    回复
    1. 已经开始跌出价值了。。

      删除
    2. 天哥,请问你觉得现在跌至3块3了。这时候进适合吗?基本上是什么原因导致它近期的跌幅呢?

      删除
  7. 天哥,可以写一写最新的业绩和看法吗?谢谢🙏

    回复删除

你可能对这些也有兴趣。。。。。。

保险 (3) 部落格 (71) 产托 (128) 慈善 (10) 第一天回忆录 (23) 第一天投资研究所课程 (10) 电影 (35) 房地产 (30) 股东大会 (36) 股票 (797) 股票分析 (540) 股市百科之降熊秘籍 (6) 好康推荐 (11) 基金 (6) 旅游 (20) 美食 (10) 年报 (6) 汽车 (13) 全家私房钱 (6) 日记 (385) 圣经 (17) 十年人生百万路 (24) 投资公司 (13) 投资理财 (1249) 网友投稿 (50) 我的组合 (28) 小故事 (64) 小游戏 (7) 小知识 (49) 新闻 (278) 信用卡 (15) 养生 (18) ABMB (3) AEON (1) AEONCR (25) AIRASIA (7) AIRPORT (1) AJI (3) AJIYA (2) AMBANK (14) AMFIRST (7) AMWAY (8) APOLLO (2) arreit (7) ASIAFLE (2) BIMB (2) BIOHLDG (1) BJFOOD (2) BJMEDIA (1) BJTOTO (1) BURSA (2) CAB (2) CANONE (3) CARLSBERG (7) Century (5) CHINWEL (2) CIMB (16) CMMT (12) CVIEW (1) dayang (3) DIGI (1) DPHARMA (1) DRBHICOM (1) Dsonic (1) ECOWLD (1) EDGENTA (1) EKOVEST (2) ESCERAM (1) F&N (1) FAVCO (23) FIBON (1) FIMACORP (1) FPI (6) GAB (2) GADANG (9) GENM (31) GENTING (4) GOB (1) gromutual (1) HAIO (7) HARTA (24) HEIM (9) HEKTAR (7) HEVEA (5) HEXZA (1) HLBANK (6) HLCAP (1) HLFG (8) HUAYANG (6) hupseng (5) IGBREIT (54) INARI (1) IQGROUP (1) JKG (1) KAREX (27) KHEESAN (1) KIPREIT (10) KLCC (2) KMLOONG (4) LAYHONG (3) LCTH (1) LONBISC (1) LPI (24) LTKM (1) LUXCHEM (10) MAGNI (30) MAGNUM (1) MAS (1) MATRIX (9) Maxis (1) MAYBANK (16) MBSB (31) MYEG (3) NESTLE (5) OSK (69) OSKPROP (5) P&O (2) PADINI (23) PANAMY (1) PARKSON (1) PAVREIT (20) PBBANK (20) PEB (2) PERDANA (2) PHARMA (1) Pjdev (10) PLENITUDE (1) PRESBHD (1) PTRANS (2) PWROOT (6) QL (1) RCECAP (20) REXIT (1) RHBCAP (30) SAMSUNG (3) SAPNRG (1) Sasbadi (4) SCC (1) SDS (1) serbadk (2) Smart Phone (3) SPRITZER (5) SUNREIT (37) SUNWAY (9) SUPERMX (2) TAKAFUL (8) TAMBUN (4) TASCO (3) TASEK (4) TENAGA (1) TEXCHEM (2) TIENWAH (2) TM (6) TOPGLOVE (6) TRIPLC (3) TRUEVESTORS CLUB (2) TWRREIT (1) UMWOG (1) VIZIONE (2) WELLCAL (5) YEELEE (2) Yen Shabu Shabu (1) YOCB (2) YTL (1) YTLPOWR (3) YTLREIT (5)