2019年11月22日星期五

5分钟看懂 PTRANS (0186) 2019年 Q3季报

今天一次过出了很多公司的业绩,其实我想写其他公司的,但是这家公司又是我近期蛮喜欢的公司之一,8月多的讲座会时,也曾经跟大家推荐过这家公司,既然如此,今天就谁都不写了,就写这家巴士车公司吧,不知道有多少人有兴趣这家公司呢~。~?废话少说,我们就进入正题吧。。

Quarterly rpt on consolidated results for the financial period ended 30 Sep 2019

PERAK TRANSIT BERHAD

Financial Year End31 Dec 2019
Quarter3 Qtr
Quarterly report for the financial period ended30 Sep 2019
The figureshave not been audited

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Currency: Malaysian Ringgit (MYR)

SUMMARY OF KEY FINANCIAL INFORMATION
30 Sep 2019

INDIVIDUAL PERIOD
CUMULATIVE PERIOD
CURRENT YEAR QUARTER
PRECEDING YEAR
CORRESPONDING
QUARTER
CURRENT YEAR TO DATE
PRECEDING YEAR
CORRESPONDING
PERIOD
30 Sep 2019
30 Sep 2018
30 Sep 2019
30 Sep 2018
$$'000
$$'000
$$'000
$$'000
1Revenue
32,407
27,687
91,732
85,048
2Profit/(loss) before tax
12,029
7,685
31,687
23,603
3Profit/(loss) for the period
9,102
8,422
28,108
27,089
4Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent
9,037
8,369
27,929
26,948
5Basic earnings/(loss) per share (Subunit)
0.64
0.61
1.96
2.07
6Proposed/Declared dividend per share (Subunit)
0.75
0.00
1.00
0.60


AS AT END OF CURRENT QUARTER
AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END
7Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$)
0.2318
0.1984

这个就是这家公司的简单版的业绩,从这份业绩我们可以看到,最新一个季度的整体业绩看起来非常棒,营业额比去年同季度增值了17%,是非常强了,而净利而言,虽然看起来只是微幅成长,但是从税前盈利来看,其实增长非常多,所以我相信等下深入版的报告,关于税务上一定有点猫腻,等下再看。而累积三个季度的业绩而言,就比较正常,营业额稳定的增长,净利也稳定的增值,而且每股净值也增加了不少,最重要的是。。期待已久的股息终于有眉目了,这次是派0.75sen,就是累积整年是1sen,算是符合预期了,不过简略版的资讯不多,我们继续看深入版的吧。。

我们先看季度,营业额跟gross profit是非常漂亮,出来直接增值50%,扣完利息收入等,净利还是增值了50多%,本来就是很漂亮的季度业绩了,但是他的tax方面,却跟去年同季度完全想法,去年的这个column是正数的,是不正常的,今年正常化了后,反而拖累了整体业绩,不过还好,丑妇终须见家翁,去年是什么原因我们就不去探究了,今年则是正常化,正常化后还能成长,就是算不错了的。而今年他还有一个特别的一次性收入,就是他的子公司产业的重估升值了不少,但是这个并不影响每股净利,单单影响的是NTA增加了,那个刚才简略版里面看到的就是了。

而累积三个季度的来说,其实营业额虽然增加了不多,但是净利而言,即使是扣除了税务,还是增值了一些,但是每股净利则因为股数变多了有稍微diluted到,不过整体来说,只要公司持续增值,就是好事了,而且以目前最新季度而言,我相信最后一季累积下来,全年的净利还是会不错的,因为新的车站已经开始投入营运,所以这个季度业绩特别好。。

而这个资产负债表来说,可以看得出他的PPE是继续增加的,生意和规模是越来越大了,是好的,但是我惊奇的地方是,我心里认为他的借贷会增加蛮多的,因为是持续发展,但是没想到他的borrowing居然是跟去年持平,这个就真的是非常好的迹象,不至于一直借钱扩张,影响到资产素质,整体而言,这个资产负债表看起来是不错的。

现金流表是没得骗人的,明显最新的季度真的很漂亮,公司累积三个季度的现金流真的很漂亮,如果这个趋势延续,公司接下来的业绩都会不错的,但是值得留意的是,公司真的很积极发展,赚到的钱都持续发展下去,所以现金是有点紧的,但是今年扩充用的钱是比去年少了,算是缓一口气了。。

管理层明确表示金宝的phase 1已经在第二季度末开始营运了,所以第三季自然能够出现辅助,难怪业绩比较美,看得出管理层信心满满呢,他们预计今年的业绩会维持在有利的状况。。好吧。。我们接着观察吧。。


PTRANS(0186)
股价:RM0.245
PE:9.5
DY:4.1%
ROE:11%

这只股算是我众多股里面,股价最便宜的,才两毛多XD,不过有时候看一支股有没有低估,并不是以股价来衡量的,更多时候是根据他的基本数据参考得来的,如果以该公司目前的基本数据而言,算是有微幅的低估,如果以我看的话,该股可以稍微值得更高,大概25-26sen左右,也是值得留意的,但是投资还是看长远,最重要他未来的业绩能不能继续往上攀升,这个才是最重要的,如果不能,那么低估少许是没任何买入的意思的,但是如果他未来能够成长很多,那么就算没怎么低估也是值得留意的。而目前该股处于上升借断,以这样的业绩来看,相信开市后会稍微上升了,应该不容易买到我心仪的价格了,一切就顺其自然吧,升了就为手中仅有的股高兴,跌了就慢慢买入,增加股数,投资一路来都是这样操作的,在这里也顺便恭喜一下有买入这家公司的朋友咯。。目前看来,未来几个季度的业绩都会不错呢,抓紧紧的话,相信可以得尝丰盛的果实呢。。

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写这篇文章的时候我个人是持有该公司股份,但是请别看到我的文章就胡乱以为我叫你买或卖,整篇文章并没有任何买卖建议,或推高股压低价的其他企图,单纯分享我的功课,本人“怒”不对你的盈亏负任何责任,谢谢。


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10 条评论:

  1. 天哥,好纠结啊,刚攒到钱想加股就起了。😑现在买又感觉买高了。不买又感觉股数不够🤦‍♂️🤦‍♂️

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    1. 有票就好了,无需纠结的。。这种时候千万别追高。。风险很大。。

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  2. 不愧是天哥,发现很多低估又有成长的冷门股本

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  3. 天哥,现在看到0.265了啊啊啊啊

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  4. 天哥,他的债务水平偏高这不是一个隐优吗?你是如何评估债务水平高,而且没有静现金的公司的呢?在你心目中选股的时候gearing ratio多少才比较稳定呢?

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    1. 是的,个人也认同他的债务是一个比较大的问题,也没说gearing 的guide的,一般上要看情况的,不能一概而定,有些gearing到3-4倍债务也是很健康的在发展的,主要看他的债务是长期还是短期比较好。

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  5. 天哥,最近ptrans 的财报出了,想听听你的意见

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