2019年10月29日星期二

Pavreit FY19 Q3季报分析 ~ 乡下小子

天哥的徒弟乡下小子对PAVREIT这家产托的分析短文,希望大家会喜欢哦。。

BTW,https://www.facebook.com/kampungguyinveststory/,是他的page,大家都可以去like一下,分分钟有一些这里没刊登的内容在那边出现的哦~。~..


-营收方面, Y19 Q3 对比 FY18 Q3  增加了2.12%, 这个季度取得 RM144.350 million, , 主要增加的原因是租金收入增加, 但是大门商场租出率疲弱导致租金收入较差, 拖累资金收入。

-PBT方面, FY19 Q3 对比 FY18 Q3, 下滑了4.5%, 这个季度取得 RM59.448 million, , 主要下滑原因是营运开销攀高, 包括了 Pavilion Hotel, Pavilion Suites 供应电力的成本。

-大门商场和 Intermall 商场的营收, 对比去年, 虽然占整体营收不到10%, 但还是呈现下滑状态。 另外, Pavilion Elite确实带来不错的收入, 毕竟是链接着Pavilion Mall, 个人认为,未来前景可期。

- 管理层表示, 为了保持竞争力, 会继续探索租户组合, 成本管理, 提升商场体验, 来吸引更多人潮光顾。 另外, 因为节日的关系, 管理层预计第四季度零售商场表现会不错。

如果没有意外, 全年派息应该会维持到跟去年一样。

- 乡下小子个人看法:目前股价还是过高, 稍微有风险, 如果是以RM1.60以下左右买的话, 加上股息的收入, 长期下来是没有问题的。 目前关键点还是出现在大门商场, 租出率不太美, 导致资金收入是减少了, 加上成本有增加情况, 管理层需要作出调整租金的决定, 才能确保Pavreit 资金收入不断增加之外, 也能够抵消成本增加以及大门商场的低出租率带来的问题。

好了, 不知不觉我也写了一些季报分析, 但是由于获得回响不好, 季报分析会跟天哥讲股一样, 暂时 zaplap 了。。。目前我会在天哥blog 写的文章, 应该只会有我遇到其它人的问题了。 ~。~

作者~乡下小子

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6 条评论:

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