2019年10月21日星期一

天哥看产托 第3集~看清高股息产托的陷阱


很多人买产托,主要是因为产托的股息率比较起许多普通的所谓高股息股而言,还更高了一层,而且据说产托的风险会比普通股票来得低,所以才会考虑投资产托,但是实情真的是这样吗?高股息产托是否就意味着投资得过?今天这篇天哥看产托第三集,就让我们一起来探讨吧。。

当然,在入正题之前,天哥还是要打个广告,天哥有重新启动了那个产托数据库,每个星期日都会跟新哦,所以对产托有兴趣的朋友,记得BOOKMARK起以下这个链接,方便改次减少研究产托的时间哦。。



从股息率而言,当下最高股息率的几只,无非就是HEKTAR,AMFIRST和ARREIT,平均都有差不多接近8%的股息率呢,如果真的能够每年获得整8%股息,那么平均12年左右,就可以开一番了,如果连股息都投入进去利叠利复利下去,那么9就可以开一番了,以产托而言,其实已经算是非常强了,但是实情真的是这样吗?我们看下这些真实例子。。

以AMFIRST为例子,假设我们五年前,买在大概rm1的价位,那么这些年下来,我们在股价上其实是亏损了52sen.(为了简单计算,中间的那些right issue之类的我们就不算了),而股息方面,我们则收到了22.89sen的股息,所以其实如果买在rm1的话,还要亏损。但是其实当时候的股息只派发5sen左右,也就是5%股息率而已,那时候他还不是什么高息股,所以比较难研究出成果。

如果以ARREIT为例子的话,2014年的时候股价大概是88sen,而当年的股息派发是6.5sen,所以那时候的股息率是7.4%左右,对比现在来看,算是差不多,基本上问题就不大,可以用来做实例分析。而目前的股价是76sen,代表这5年下来,股价是下跌了12sen的,而这五年来,他的股息派发都比较稳健,大概都在6sen左右,所以五年下来是派发了30.3sen左右,所以扣除了12sen的股价下跌,那么净赚为18sen,÷88sen的话,就是20%左右,回报率跟定存无疑。但是如果是买在上图迟少许的80sen左右,那么算法就不一样了,股价只亏了4sen,但是股息则收到了30sen,那么净赚26sen,那么5年下来回报率就是32.5%了。

而这只HEKTAR就没有那么好命运了,当时候如果买在1.5的话,他的股息派发是10.5sen,也就是7%左右,但是五年下来,股价跌了50sen,而股息来说,他这五年的派息从10.5sen,逐步放缓至9sen,总共派发了50sen,所以五年下来,不算他的附加股的话,其实是打和的。五年下来一分钱也没赚到。

总结
所以总的来说,其实高股息的产托,投资下来,未必还是高股息,因为就算赚了股息,也很大可能会亏了股价,长期而言,亏损都有可能,就算不亏损,整体算出来可能也是跟定存无异,浪费投资时间。所以寻找高股息的产托不是不可以,要避开高股息产托的陷阱,必须确定该产托的股息派发没有下降,因为如果派发的股息越来越少,那么股价是会持续下滑的,而如果派发的股息能够大概维持在那边的话,那么其实他的股价并不会怎样调整的,所以高额的股息确实是可以收到的,那么就解除了高股息产托的陷阱了,简单来说,必须要确保他的股息派发不会持续下滑,那么基本上这只产托下跌的空间就有限,长久而言,投资回报也会靠谱了。。不过,要确定他的股息不下滑,就要去研究他的出租率和最新的租金如何了,BTW其实这些资料在年报或者有些比较透明化公司的季报都有的,当然,如果还是看不懂的话,还是那句,不用来上课(因为要来也没得来XD),继续留守第一天投资理财日记里的天哥看产托就好咯,天哥会一一解剖的,谢谢收看啦~。~

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HAPPY INVESTING
BY ~ 第一天

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6 条评论:

  1. 我在1.63的时候买了HEKTAR,到现在还持有,很痛的一课

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    1. 冤枉。。收了3-4年股息都还追不回=。=

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  2. 高股息陷阱--》shh,亏了不少钱😭

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    1. 所以高股息还要配合股价不怎么跌才行,不然真的是收到不够赔=。=

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  3. 真的感谢分享arhhh 收益良多

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