2019年5月28日星期二

2019年第一天精选好公司之第二集 ~ RCECAP (9296)

都说了你猜我不到的啦,哪里猜到那么快第二集又出炉了XD,是的上个星期的阿丽爸爸短文有说到,接下来得空的时候,天哥就会慢慢的整理出5只有投资前景的好公司,当然,由于股价每天都不同,特朗普的情况又天天不同,外围环境又天天改变等等,所以要好的股票一大堆,但是又要好的价钱又要好的时机,怎么可能嘛XD,所以直接把标题改成一集一只,这个连载应该会超过5集,所以在blog这里的分享会是最快的哦,得空记得多多过来逛逛哦,好的,今天第2集的主角就是RCECAP了,到底RCECAP为何可以入选呢?现在还值得留意吗。。?

*由于完整讲解,所以文长慎入。。

RCECAP这家公司,属于散户类型的公司,他市值不到6亿,PE才6.2不到,而且股息率已经高达5.5%了,如果是机构看上的股,怎么可能有这样的估值,所以从他每天的交易量来看,这只股机构投资者根本就无法入手,因为平均来看,每天的交易量才1000lot左右,机构要买都买不到。但是比较好笑的是,这只散户股,我相信却未必每个散户都知道,今天的第一天精选集第二集,就让我们一起解剖他吧。。

他是一家在1953年成立的公司,但是太久的历史就无谓说,参考价值不大。他真正的起源在2006年,也就是转移至主板的那一年。但是虽然转移到主板,只不过他的生意做得并不是很好,高高低低的波动很大,直到2016年他重新整合了所有业务后,才成为一家业绩真正好的公司。目前他主要的业务是借贷行业,算是有牌的大耳窿,他主要的生意是来自公务员,钱借出去后,每个月会自动从公务员薪金里扣除,减低呆账风险。
在公司年报的封面,可以看到右下角有一个小小的AMCORP标志,没错,其实他就是AMCORP GROUP的成员之一,放多一张完整一点的图给大家看看吧。。

如图,原来RCECAP跟AMBANK是姐妹公司,都是属于AMCORP集团的成员哦。。

RCECAP旗下的子公司和业务,有兴趣多了解他怎么做的可以点击放大查看。

当然,不管他做什么生意,我投资股票一般上的重点是,公司的生意ok吗?有成长吗?股息OK吗?本益比合理吗?我真的不会说了,直接上图好了。。

营业额稳健的持续成长,PBT也是稳健的持续成长,NET PROFIT也是稳健的持续成长(除了最新的第三季度特别好让第四季看起来没那么好之外),EPS也是稳健的成长,重点是。。你看看股息,之前的有下没有下,到稳健的3sen,然后稳健的4sen,最新的季度直接变成5sen了,我真的不会怎么说了,只能说,我非常满意就是了=。=,或者这样说。。我看到12个季度都青青呢。。

但是,少许冷水都需要泼一下的,其实这家公司是2016年后,才真正变好变稳的,在之前,公司是为了成长,所以做了一些风险较高的借贷,由于公司无法查看个人信贷记录,所以当时候中了很多呆账,所以变成生意看起来做大了,但是很多钱收不回或者很难收,导致公司的业绩之前其实不太好看。但是随着公司转型成把借贷方针从积极改变成素质后,公司借贷的整体素质有很大的提升,大大的提高了ROE和净利,让RCECAP从原本的普普通通公司,变成一家高素质的公司,加上公司在2016年有整合了股权,从以前2-3毛钱的仙股整合成变成块多钱的公司,让股东的架构有所改变,从投机炒仙股的股东变成更倾向与长线基本面的股东。

看到吗?其实以前的业绩真的是不太行的,如果没有整合的话,基本上现在还是一家普通公司,不过随着公司整合成功和改变了对的方针,让公司变成了一家稳健成长的公司,虽然目前的track record只有3-4年,所以机构投资者或许还没看上他,不过。。如果他的track record够久了,机构投资者看上他了,那个股价就是我们散户望尘莫及的了=。=

RCECAP (9296)
PRICE : 1.63
EPS : 28.02sen
DIV : 9 SEN
PE : 6.2
DY :5.5%


以图表来看,公司的价位好像都在上面,没怎么跌下来,其实很简单,因为公司的股息够高,这个是稳住了股价的原因之一,第二就是公司有持续在做SHARE BUY BACK(SBB),所以当每天的交易量不多的时候,公司持续做SBB的话,股价就被稳住了,虽然2018年基本上是哀鸿遍野的一年,而且近期的贸易战更打到轰轰烈烈,但是从图表来看,基本上并没有太大的波动,属于比较稳健的一家公司,而看回公司的一些基本面数据的话,PE才6.2,股息率居然高达5.5%,什么鬼哦,这么划算的咩?我不知道,我只是知道。。当我觉得划算,我的投资公司就会买进,结果买下,买下。。在2018年的年报就看到,我们已经买到变三十大股东了=。=,所以只要他继续划算,每次收到股息我们都会继续投入来买入更多股份,希望总有一天突然飙升的话,这样我们就赚得粗了。不过值得一提。。2019年即将出炉的年报,我们的名次应该会继续进步,因为股份又多了XD

总的来说,RCECAP虽然属于成长型的公司,但是他的成长速度是有点慢,而且也不是那种会突然飙升的公司,他是属于慢慢随着业绩成长,股价跟着成长的公司,所以需要时间去慢慢发酵,如果你是那种一买入就期望他飞天的投资者,那么这只股票并不适合你。如果你本身是像我一样比较倾向与风险低一点,股息高一点,价格稳一点的长线慢慢赚投资者,那么这家天哥精选的公司RCECAP,就是值得你留意的好股之一了。


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HAPPY INVESTING
BY ~ 第一天
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写这篇文章的时候我个人是持有该公司股份,但是请别看到我的文章就胡乱以为我叫你买或卖,整篇文章并没有任何买卖建议,或推高股压低价的其他企图,单纯分享我的功课,本人“怒”不对你的盈亏负任何责任,谢谢。

19 条评论:

  1. 这个时期买RCE Capital就是最好的抗跌股了
    而且不怕受到贸易战还是英国脱欧等外围影响
    希盟政府也不大可能大砍公务员人数
    因此公务员只会多不会少
    RCE Capital长做长有XD

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    1. 嗯嗯,确实是蛮抗跌的,最起码管理层有在BUY BACK顶着股价,加上不是热门交易量的公司,所以公司要顶不难,看他要不要顶而已,不过只要公司业绩继续越做越好,自然就顶了,更好~。~

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  2. 回复
    1. 嗯嗯,确实是一家稳中求胜的公司~。~

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  3. 这种行业的主要会受什么情况影响?像之前那个暴利税,Rce会不会也受影响?

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    1. 其实那个暴利税不太关他事情的,比较有影响的是怕公务员被大力减少而已,毕竟他是以公务员借贷为主要收入来源的。

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  4. 股价怎么在2016至2017之间大涨?这间公司和ambank一样赚好多,但是分好少。

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    1. 没有那么大只蛤蟆啦~。~
      那时候他们公司有做整合,好像是4股合一股,所以算是有消息咯,被人炒过一轮,不然的话,哪里有得大涨哦,之前业务也差呢,近2-3年才慢慢好转的~。~

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  5. 这个股有成长的分量吗? 感觉已经过了growth的阶段。公务员也不能拿太多借贷应为已经接近60%debt service ratio. 本来以为能攻打新加坡市场,到最后也没了。好奇问一下为什么天哥这么有信心?

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    1. 其实贷款公司是不怕钱借不出去的,你要借钱给人的话,再多的钱都能借出去,grow是绝对不成问题的。问题是借出去的话,能否收回来而已。所以个人认为grow是不成问题的,问题是要如何借得出去之余,还收的回来而已,这个就交给执行长去烦恼,暂时的成绩我是满意的 :)

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    2. 公务员接近60%debt service ratio,是指60%的钱借出去了吗?

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    3. DSR60%来说,就是他计算到公务员的贷款已经差不多到顶了,很难再借更多了。。

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  6. 天哥,请问如果国行继续降息对Rcecap会有不好的影响吗?

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    1. 会,因为他是借贷来放贷的,他的成本会降低。但是。。他的竞争对手会变得更加多,因为全部都变便宜了。

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  7. [公司有持续在做SHARE BUY BACK(SBB),所以当每天的交易量不多的时候,公司持续做SBB的话,股价就被稳住了]

    天哥,要在哪看管理层有做这个动作呢?谢谢

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  8. 我也是一直慢慢收集这家公司的股份。希望有一天也可以和天哥平起平坐

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