2018年11月12日星期一

GADANG 股东大会 7-11-2018 @ Sime Darby Convention Centre

忙了几天才得空刊登的文章,希望还没过事吧。。



今天11月7日10点,是gadang的股东大会,所以我一早睡醒就赶着去(其实不是睡醒就赶着去,是不断按电脑,按到差不多要迟到才开始去XD),当然,去到也见到几个熟人,见面闲聊了几句,就登记报名,然后入场等待,过后就由大老板女儿(应该吧,没特地去翻书)为股东们讲解公司这一年的进度,请参考以下图表。。
目测整个大会大概百来两百人

第25届股东大会

公司的营业额和净利其实在过往几年都持续不错的哦。。

看起来蜡烛变短了,但是其实16年尾股价有派送过红股和分拆过哦,所以推算起来,其实还是增加的。。。。

公司的生意来自个领域,看得出其实最大的还是建筑与房地产

每个领域带来的净利,几乎都是房产与建筑带头

公司接下来的方针

公司2018年来自建筑领域的营业额是378m,目前手上还有的order book达到1513m,所以如果公司保持相同的营业额,可以继续耗个3-4年,问题不大。

房地产方面就看起来没那么好,因为公司去年供有195m的营业额,但是unbilled sales只剩下106m而已,但是还好,公司将推出4个楼盘,总值高达2634m,相信公司未来几年的房产领域会有所贡献。。

焊接上一张图。。

ultility领域的一些详情。。

不过目前来说,这个项目的贡献不大。。

焊接上一张图。。

MSWG的问题与解答

继续解答

再继续解答

继续。。

继续2

终于解答完毕。。读者问,如果英文不好怎么办?很简单。。就是查字典就好了XD


股东大会的一些重点
-股东有说应该要hedging,但是管理层表示这只是纸上问题,他们赚外国钱,消费外国钱,基本上是没问题的。

-inventory 多了很多,也代表有些房产建好了卖不出,所以公司会给优惠来卖出这些房产,毕竟目前大市不好,比较难卖是正常的,但是管理层表示其实今年已经卖了7m的房产了,算是还不错了。

-目前在damansara的land,还在研究着建什么类型的房产会比较好卖。

-plantation业务已经完全卖完了,plantation 之前是跟人jv的,但是只有4-5000 acres,无法继续发展,如果直接买地又要花大钱,所以公司决定退出,因为无法成长。

-新的政府在多个项目cut cos,gadang目前是没影响到。trx也是继续跑,目前公司没有任何被砍的机会。

-沙巴和沙捞越的计划跑着,目前很快就能看到沙捞越的计划出炉,公司也竞标20亿东马的项目。。

-政府不可能长期不发展,预计政府也很快推出新的建筑计划。

-政府比较专注能负担房产。



GADANG(9261)
股价:RM0.67
PE:5+-
DY:4.5%
ROE:13%

总的来说,今天收获不多,因为今天我母亲在医院,而且TRUE INVESTORS CLUB刚刚开始,所以很多朋友不懂怎样加入,一直信息来搞到我一直回复信息听漏很多,其实只要直接报名和转账并发送到公司户口即可了。。

还没报名的朋友就点击这里报名,然后直接转账到公司户口并电邮给他们即可咯。。
https://docs.google.com/forms/d/e/1FAIpQLSfV0FoDhZXCIPO9v6XUQ1K9hMN0uJsqN5IN9AAjqSaadj0Jtg/viewform

当然,虽然收获没有100%,但是也有7-80%的,不然不是亏车油XD,个人觉得,公司其实还不错的,以基本面来说,未来几年的业绩还是可以保持,一点问题都没有,重点是消耗了的订单能否接更多的订单来取代而已,我相信就算是希盟政府也是要发展的,3-4年不发展的可能性接近0,而且重点是东马的项目多多少少都会射到一点点,按理说接下来几年持续保持差不多的业绩和股息是问题不大的,还是那句,这只股买个3-5年,单单收他股息都收回15sen了,目前才6毛多,扣回出来本钱最多剩下50sen左右,要亏损是很难的,等淡季过去,要回到1块甚至更多机会还是很大,但是要确保本身真的有这个恒心咯。。而短线来看,刚刚就筑底反弹了一下,看看能否突破高点咯,以下也附上aminvest的买卖建议,请自行判断是否可信咯。。


Gadang Holdings rose above the RM0.66 level and the 21-day SMA line in its latest session. With a healthy RSI level, it may move higher above this mark with a target price of RM0.705, followed by RM0.74. Meanwhile, it may drift sideways if it falls back below the RM0.66 mark in the near term. In this case, support is anticipated at RM0.605, whereby traders may exit on a breach to avoid the risk of a further correction.

Trading Call: Buy on further rebound above RM0.66

Target: RM0.705, RM0.74 (time frame: 3-6 weeks)

Exit: RM0.605

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HAPPY INVESTING
BY ~ 第一天
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写这篇文章的时候我个人已经没持有该公司股份,但是请别看到我的文章就胡乱以为我叫你买或卖,整篇文章并没有任何买卖建议,或推高股压低价的其他企图,单纯分享我的功课,本人“怒”不对你的盈亏负任何责任,谢谢。

4 条评论:

  1. 天哥 股东大会的一些重点,第二个 point 那里管理层显示今年的房产 (第一季 FY2019) 已经卖了 RM7 million , 而不是 RM70mil

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    1. 谢谢更正,应该是手机记录的时候不小心按到多一个0。。

      删除
  2. 以我了解,Gadang现有RM2.9billion GDV的310 acres地库,足够未来十年发展
    如果他们专攻可负担房屋配合政府政策,应该前景不错的
    反而短期之内,建筑订单可能不易拿到,不过Gadang手上工程也还可以维持两三年
    我不会太看好东马的建筑订单,因为要参与当地工程就一定要和东马建筑商joint venture
    可惜前几年盈利贡献很大的Rapid Project确定不会再获得新的工程了,幸运的是Gadang的MRT2没有受到政府削减成本影响,证明Gadang的投标实力/成本预算是挺不错的
    话说Gadang在大会上有提到沙巴太阳能发电站的任何进展吗?他们是否有兴趣进军可再生能源领域?

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    1. 其实他有心去竞标就有把握了的,虽然未必全部拿到完,但是稍微射到一点机会还是有的。。不过说老实的过了几天才写,我是忘记了很多=。=

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