2014年12月22日星期一

升息还是降息?

根据“专家”一路以来的预测,大马国行会逐步把利息调升,有者更大胆预测国行会在今年内至少再调高利率25个基点,不过庆幸的是,今年只调涨了一次,不过根据说法明年会来第二轮的升息活动,调整幅度高达25个基点至50个基点哦。这是一般上市场普遍的预测,但是忽然最近出了一篇新的报道,说预计国家银行即将在2015年降息,怎么转变那么快,到底是升还是跌呢?我个人则认为。。
其实升息还是降息我们是无法决定的。那么我们应该如何应对?我最喜欢的方法就是交换身份,在这里先假设你已经是决定升息降息的决策人,在完全没有涉及本身利益的前提下,你会升还是降?

所以首先我们要了解,升降利息所能带来的影响。。

升息会导致市场利息增加,这样自自然然由于借贷成本提高,那么有些投资计划的盈利将减少,从而让人们减少投资和借贷,并鼓励到人们把多余的钱存入金融体系,导致市场上的货币供应减少,因此就能压抑到消费,自自然然通膨也被压抑,市场的投机活动就会越来越无利可图,那么自自然然就可以打击投机活动,所以投资产品例如楼市与股市,如果是高估的话,就会因此往低处调整。而鉴于储存利息提升,这样无形中MGS利息也会跟着走高,不然就缺乏吸引力,自自然然产托的利息也会跟着提升,这是骨牌效应。藉此由于本地的定存,MGS与产托利息提高,就会吸引到外围资金涌入大马,要知道有些地区的定存只有单单的1%,所以本地利息提高,就会吸引到热钱涌入。由于本地资金缺乏,而外围资金又要买入本地货币才能投资相关产品,这样本国的货币就会提升,藉此提高外国资金的投资回酬,因为赚利息之余,也赚到汇率。

至于降息,一切就跟上面相反,借贷成本降低,那么自然多人借贷投资,这样楼市和股市也会充满生机,人人借贷做生意,做投资,通膨就会藉此提高。而利息降低,那么MGS也会走低,这样产托利息也会跟着走低,但是产托利息降低,也意味着产托股价攀升哦。但是基于本地的利息降低,就会加速外资撤离的速度,因为本地货币将进一步走低。但是对于原油和其他出口来说,绝对是好事,因为原油都是用美元计算的,假设原油价格50美元一桶,但是换算成马币3.0的话,那么就是150马币一桶了。而假设原油价格继续下挫到40元一桶,而换算马币是3.7的话,也有148一桶,所以藉着货币贬值来增加出口的盈利,或许这是一招绝招。只不过长期来说,就削弱了本国的能力,也有点创造泡沫的感觉,如果将来降无可降的时候,一切都要完了,我们不是美国,货币没有策略性的主宰,所以并无法像美国那样咸鱼翻身。

如果是你做决定,那么你会升还是降呢:)?

其实我写文章向来喜欢让大家学习思考,认定比较大几率的方向,从而做出最有利的决定,希望看完文章后,大家能够跳出框框吧:)

如果看完觉得不错,可以在我的面书专区LIKE一下,以后有什么最新的投资理财内容,你就会第一时间看到了:)

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45 条评论:

  1. "藉着货币贬值来增加出口的盈利,或许这是一招绝招"

    这个就是日本现在用着的Abenomics

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    1. 喔喔,原来还有那么高深的名词啊~。~

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  2. 长知识了
    谢谢分享

    -树-

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  3. =而利息降低,那么MGS也会走低,这样产托利息也会跟着走低,但是产托利息降低,也意味着产托股价攀升哦。但是基于本地的利息降低,就会加速外资撤离的速度=

    对这一段有点不明白。msg降低->加速外资撤离的速度->股价低->DY不是会升吗?

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    1. 加速外资撤离,从mgs退出本国,这是对的,但是基于如此,本国的资金也会出动,填补外资的位置,而还没走得急得外资,不过只会逐步上升,因为市面上得钱虽然充足,但是外资也同时在撤离,拉上补下吧:)

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    2. 应该这样讲,利息降低,MGS 利息也降低,跟产托相比,就不如产托了,因此,人人追捧产托,造成价格上升,因此产托的利息就会变低

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  4. 产托的利息是什么意思,是管理层需要支付的贷款利息吗?

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    1. 对的,这里也代表着产托的股息:)

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  5. 個人認為呢,保持現況是最理想不過了, 樓房越來越高的幫凶之一就是底利率造成.
    如果再降息, 財團再利用厎利率借錢來炒地皮,
    將來的社會大眾的負擔只會更加重,一方財富(財團)更加了, 另一方肯定有人(老百姓)承擔,
    財富又再一次的轉移到有錢人手中, 窮者更窮, 富者越富, 以後的社會分裂(窮富差距)會更加明顯. 對華人其實并不是什麼好事, 尤其是在我國.

    小雄

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    1. 有point,确实这是不得不考虑的重要因素。所以如果是我做总执行者,也会暂时不升不跌看定点=。=

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  6. 站在股票投资者的角度,是降息,先赚钱,后迎接经济萧条,熊市,再趁股市低迷,买入更多股票。站在一般人的离场(喜欢把钱放定存的人,不喜欢冒险的人),是升息,巩固国家货币,压制通膨,赢回外资。我个人认为如果升息,这样会持续不上不下的局面。如果我是决策人,我会选择减息,反正外汇利率也不是大马能控制(美国最快也要到明年4月),外资的去向很难捉摸,油价更加难猜测(但我觉得会回升,positive),所以先减息也没有什么不好的,之后再调整嘛,就个人认为,哈哈。

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    1. 站在一般人的立场 (修正错字)

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    2. 你應該是二十几歲的年輕人, 有大思想是好事,
      不過等你有一天成家有了小孩, 小孩上了大學,
      年齡又到了4-50歲, 再回頭看一看,
      看你是否還會認同低利率所造成的將來社會問題.

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    3. 不同的人有承担不同风险的能力,所以我一直强调:就个人认为嘛。

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    4. 呵呵,很好的想法嘛,确实对于我这种炒家来说,只有暴涨暴跌的股市才赚得多,你真是学坏那么快啊XD

      但是我相信执行长会以稳定为基础啦,不会弄这么大个过山车来益炒家XD
      再附上一个重要的信息,国家银行总执行长是不可以投资任何产品,所以只能把本身的资金放入定存,所以如果以个人利益来看的话,减息对她本身也有点坏处,而且还会弄到资金市场忽上忽下然后崩盘,相信她会以稳定为考量XD

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    5. 她是不能投资,可是她的姨妈姑姐,叔伯兄弟就可以了,天兄应该猜到我要说什么?哈哈... 老实说,最近是开始学坏了。 XD 如果要一直等大熊来,日子很苦闷呢,少少的坏也不错的,就短期操作高股息股嘛,被套也不至于白等咯(想法是跟天兄一致滴,嘿嘿)。

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    6. 呵呵,别这样说人家嘛~。~
      说老实她做了那么久,我倒是觉得她做得蛮好,而且看起来她也没有做出一些出轨的事啦~。~

      呵呵,这样很好嘛~。~

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    7. 她是不可以,但是她老公可以。就好像牛姐养牛,老公买公寓。

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    8. 呵呵,被你们说到好像是真的那样了~。~

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  7. 换个角度来看外资撤离,也算是个好时机来买入外资喜爱的金融和电讯指数股,哪天外资重回马股,也是我们收成的日子。当然不是动用所有资金投入,大市还不是很明朗,但只用总资金的20-30%来一试,风险也不大,反正是指数蓝筹,短不行就来个长期嘛。e.g. MAYBANK, RHBCAP, DIGI ...

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    1. 现在入股 = 买贵了 = 成了高手~

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    2. 在这市道 (1700-1800) 都很难买到低估的优质股,外资不断的撤离,总算能看到一些合理的价位,我也同意还是贵了。但股市还是继续走着,看个人要不要短期投机吧了。谁也不知道大熊什么时候来,我师傅也劝我不要手持100%的现金,应该作适当的投资。至于高手不高手,也是很个人的啦。举个例子,女人爱名牌包包,几千块一个包不贵吗?可是她觉得值得就好了,呵呵。

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    3. 如果要入手,可以选择些高股息的,因为即使股价下跌,股息也覆盖到不少亏损了。至于你问我如果现在满手现金应不应该入手嘛,我认为可以先等一等,如果这次趋势是真的反转,那么就代表真熊出没的时候,会更凶而已,所以手上有货想出,可以适度的保留一些,而如果是满手现金了,就不建议为了买入而买入了~。~

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    4. 还是天兄看得透彻,层次更高了,果然是实战派高人。等我赚点小钱过年也好嘛,不恋战的。

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    5. 哈哈,我可是从浴血中一路杀过来的~。~

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    6. DIGI根本没跌多少,买不到便宜货。

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    7. Digi这种重量级蓝筹,很难跌的啦,真的跌起来就是企业不行了=。=

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  8. 国行的政策首要考量是国家的前景和大部分市民的饭碗作为前提,不是以某利益集团或自身利益为先。
    如果我是决策人,我会升息以打击大量的房地产炒作行为。加上马币频频走软,升息有助于舒缓马币的疲软。
    我国和日本不一样。日本出口的产品多是重工业,高科技产品。日产品在许多国家都深受欢迎。
    反观我国出口的大部分都是原产品。如果其他国家不从我国进口,同样可以从其他国家找到alternatives.
    如果马币持续走软,升息只是迟早的问题。看看我国2008年的利息和最近Russia的case study就好。

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    1. 你是对的,国行的政策首要考量是国家的前景和大部分市民的饭碗作为前提,但是现在忽然贸贸然升息,反而可能导致市场崩盘,不得不防,不过长期来说,我相信升息的机率会比较高就是真的。。

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    2. 升不升,几时升,人民就只有一个字 “等”,改变不了什么。但我们投资人能做的就是未雨绸缪,从工作,收入,生活费,开支和资金调配都应该做好准备,迎接一切的突然其来。在这样的市道,过度花费,换工作,买房子或其它较大的投资,并不合适。再强调,个人认为,哈哈。

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    3. 升息,会加重企业的还贷能力,到时,企业的现金流成问题,无法大力发展,经济成长缓慢/低迷,股市、汇市也不见得会好到哪里。更何况,以大马的情况,根本是靠出口来支撑 GDP 而已。内需经过前几年的繁荣,现在已经是强弩之末了。而政府已经连续几年只拨款预算案的20%供做发展开销,外资因美国的经济复苏,不见得要来大马投资了。因此,升息,打击出口,大马的 GDP 肯定变差,GDP 一差,外资撤得更厉害。
      以目前的情况,根本是升息不行,降息也不能,是骑虎难下啊

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    4. 确实是骑虎难下,升和跌都不行,就看芥蒂怎么处理吧,所以其实目前看来维持利率的几率比较高。。

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  9. buy buy buy. super bull is coming. hurray

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    1. 真不真~。~?真我就all in了XD

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    2. 一起ALL IN咯,有消息了还等什么?吃粥吃饭,靠爆料的仁兄了。
      买什么股呢 Anonymous兄,透露一下? 哈哈哈...

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  10. 天兄,不好意思,问个和这楼不相关的问题。

    sunway的展望,你还是一样吗,hold到2015年中?谢谢。
    关于它的技术图,貌似最近也看不出所以然来=.=。
    天兄有什么看法,先谢谢了。

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    1. 目前来说,以大环境来看,就应该赚一些跑路,但是鉴于我都跑得七七八八了,除非更高价,不然暂时还是按兵不动等榴莲~。~

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  11. 多啦啦:当然是升。。。
    拉多多:当然是降。。。
    多啦多啦:我看戏。。。

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  12. 不明白为何当储存利息提升, MGS利息也会跟着走高,那么产托的利息也会跟着提升?
    产托为何利息也提高?

    请指教

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    1. 打个比喻 bmw 300k honda 150k myvi65k
      如果bmw降到150k,那么honda如果不降价,那么想买车的人100%会买bm,而如果honda降价到65k,myvi 不降,那么想买myvi的人就一定会跑去买honda。

      同样的道理,储存利息提升由于他是几乎没风险的,如果mgs(有一点风险),两个同样利息的话,那么100%的人会选无风险的。同样的道理,如果mgs一点点风险,跟产脱(再多一点点风险),一样利息,那么100%的人就会买mgs,那么产脱自然价格下跌,导致股息升高了,大概是这样:)

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