2014年11月7日星期五

浅谈Sunreit第一季季报

难得昨天整天什么正事都没处理过,因为还在生日MODE当中XD,不过今天终于回来了,因为我瞄准SUNREIT会在今天出季报,所以漏液开工~。~

来,一起分析去~。~。。


2015财年第一季季报

上一季季报

一点看产托的小知识,季报要q-o-q看会比较准确,因为才能以最新的数据大概预算到增长。而产托一般上租凭合约都是签3年以上,所以只要数目确认了,也不会跌到哪里去,最主要还是时不时留意该产托的建筑物。以SUNREIT来看,超过50%的资产都属SUNWAY PYRAMID,所以一般上留意PYRAMID 有没有空置的单位出现,然后每一季留意季报,基板上就不会怎样走TUNE了XD

从上图我们看到,今年第一季的租金收入是113,812(一般上产托的revenue都属租金收入和一些其他收入,而PROFIT才包含了产业增值之类的玩意儿,所以留意REVENUE才比较准确),对比上一季是增长了4.2%。而如果你留意上一季每股盈利有8SEN,那么不是意味着这一季下跌了?如果你看明白我上面括弧的内容,那么基本上你已经明白了,那些是属于产业增长,是不真实的哦,产托只有真正派发的股息,才是最真实的。单单从这一季对比上一季来看就增长了12.3%了。

以上数据,就是对比去年同一季的情况。从上述数据看来,今年第一季是取得非常不错的成绩。但是我也说过,对比上一个季度会比较准确,但是这个只吻合在零售或办公室领域哦,所以如果零售业务对比上一季看来,还是取得了不错的增长。但是办公室领域就要留意了,因为市场上办公室单位太多,所以从数据看来,办公司领域还是继续负增长中,不过幸好Sunway Putra Tower争口气,增长了200万,为其他两间负增长300万的办公室填了坑。不过总的来说,这一季是非常好的一季。

还有一点值得注意的就是,消息也说明,闭关装修的Sunway Putra Mall,会在FY2015贡献盈利,所以预计会在第四季从开(大概明年4月),那么就意味着今年第四季的业绩,将会有稍微可观的收入了哦~。~

胡说八道猜一猜
第一季2.28sen,第二季2.30sen,第三季2.32sen,第四季2.5sen=9.4sen对比去年的8.36sen,一共是增长12.5%,当然明年四季都有Putra Mall支撑,所以预算派息是可以达到10.6sen的哦,意思增长12.7%。所以从推测看来,接下来2年基本上是可以安枕无忧的等待咱们的资金增长,但是基于数据只是推测,所以相信会稍微有偏差,但是不会很远,参考无妨:)

又到了功课时间了~。~(更多好股介绍,尽在个股分析

Sunreit(5176) Nov 2014(Last Update)
当天价格:rm1.51
投资建议:守着
合理价:RM1.43
目标价: 2015 6月 : Rm1.51(Nett Yield = 5.6% Gross Yield = 6.23%)
买卖建议:目前价格已经到位了,没有买入的理由,不过如果钱多,可以趁股价稍低,小量买入,因为明年PUTRA MALL从开,盈利有机会达到双位数成长,所以现在开始买入,收取股息后,正好成本就变成Rm1.43了:)
投资时限:长期。

股票的合理价或买入价等都是纯粹个人功课,所以资料仅供参考,并不是买卖的指标,买卖前请自行评估风险。

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12 条评论:

  1. 天兄的"亂說"時常都能開中~ 下次不要用“亂亂說”,應該用 ”天兄預測“

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    1. 不敢用预测这个字眼XD
      预测不到,被人串说我胡说,预测准了又被人串说是好运,所以胡说就好了,起码不会被人串~。~

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  2. 有个问题请教, 现在价格是RM1.51,合理价是RM1.43.
    可是每季度派了股息, 盈利还是会增长,那价钱就会上回。那岂不是永远去不到RM1.43?除非Sunreit换一年一次的方式来派息。

    请天兄指点迷津,谢谢

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    1. 你好,其实呢我这个1.43的价格是属于合理价,现在价格明显是稍微高了,而如果推测完整年的盈利,现在才刚刚到价,意味着其实现在价格是明年的价了。。

      当然,股价这个东西,有时会忽然高涨或忽然暴跌(好像之前忽然1.6,和之前忽然来了个小调整,虽然这只没调整到,但是其他许多股项确实价格暴跌一大截),所以这个1.43只供大家参考,如果价格忽然暴跌,有触及不就买,没有到价也未必就要买这一只,反正机会到处都是:)

      当然如果现在买,扣回这一年的股息,自然成本会回到价格了,所以如果钱很多,那么稍微买贵一点不怕,至于钱不太够的,还是等低谷,或者买其他低谷的不是更划算吗:)?

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  3. 我有买你的书,第二本里面有提到怎么怎么看合理价吗?
    多谢你的细心指导

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  4. 怎么EPS 2.17,却能派2.28的DPS呢?

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    1. 因为他一部分管理费用股票来支付,所以自然多了现金派息:)

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  5. 大大,报纸下调了sunreit盈利预测。。。 怕怕住套房

    (吉隆坡10日讯)分析员指出,双威太子购物广场延迟开张,加上办公室租用率将走低,威胁双威产托(SUNREIT,5176,主板产业信托股)现明两财年业绩表现,净利预估遭调低。
    马银行投行研究指出,由于双威太子购物广场要待明年次季才可投入商业运作,短期的盈利支撑力将有赖双威金字塔购物广场。
    截至9月,该广场出租率达70%。
    同时,办公楼资产将继续受市场供应过剩的影响,租户联熹(Ranhill)年底将搬离双威大厦(Sunway Tower),多出7万2000平方尺,导致出租率降至50%。
    再者,一家政府机构也将在年底终止双威太子大厦(SPTower)的租约,租用率会跌至30%。
    为反映较低的租用率,分析员将2015财年净利预估下修4.5%,2016和2017财年则分别下修4.2%。
    转嫁水电费保赚幅
    达证券则将2015财年预估下修2.9%,预计明后两年的净产业收入赚幅,将从之前预测的72.9%至73.1%,跌至74.1%至74.2%。
    “新购物广场延迟开张,以及两座办公楼租用率较低,但双威产托可将较高的公用事业费用,转嫁给租户,保留高赚幅。”
    对于2017财年,分析员预计净利将取得14%增长,因租金料稳定调整5%,双威太子大厦在完成翻修后,也将有更好的表现。

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    1. 呵呵,别担心,只要长期抓稳,即使股价真的下挫到我预算的合理价1.43,扣除股息基本上是没亏损的,顶多亏点时间罢了,而且即使报纸下调,股价也未必真的要跟着的嘛~。~

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  6. 回复
    1. 不客气,投资切忌墙头草左右摆动哦,确切的计划,才跟着计划行动,人家的言论可以参考,但是不要被左右到本身的策略,加油加油:)

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