Tuesday, September 17, 2019

乡式超级浅见 【2分钟看懂Khee San 最新季报外加Khee San 接下来一年走势】

天哥的徒弟乡下小子对kheesan这家公司的分析短文,希望大家会喜欢哦。。







由于去年更改财政年, 所以数据没有好对比, 只能用QOQ 来作对比。 Q2 营收为 RM23.157 million, 但cost of sales 为 RM26.893 million. 所以PBT 不用看也知道是亏的。。。。不过有点特别奇怪。。。半年下来。。。它是赚的。。。因为Q1 营收好之外, selling and distribution, 在Q2 尽然有收入, RM 4.69 million。。。。上个季度这里花了 RM10 million , 现在是赚的???? Q1 营收 是 RM78.582 million, Q2  营收为 RM23.157 million。。。。。根据管理层解释是, lower sales 导致的。。。这么多????

目前持有现金 RM123K。。。。。银行借贷 RM70 million (还不包括 Bank Overdraft)。。。Trade and other receivable 和 payables 数目不对路,还给supplier 的钱 RM64 million, 拿回的钱 RM30 million, 当做它没有问题,但是用在还银行贷款 RM 12 million, 为何不把多一点的钱拿去还银行借贷呢?现金从AR2018 的 RM19 million, 变成 现在的 RM123K, 那 RM18 million 用在那里?还银行借贷?还是还supplier? 如果还supplier, 个人预测, supplier 担心 Khee San 会倒, 所以不断的催款了。。。



现金流那里出了问题。。。撇开那笔 RM 11 million, Revaluation Surplus, 其实现金流情况更糟糕。。。

年报那里一直出问题, 怎么说呢? 4月18号时, AR2015 和 AR2016 重新audit 过 (因为没有遵守 MFRS)。。。5月3号出文稿, 表示AR2018 还在audit , 稍微延迟到8号才推出。 原本是4月30号就要出了 (乡释: 如果没有来得及在规定时间提交年报, 就会被公司的股就会在Bursa suspended 直到另行通知)。。。。结果出了之后, 6月25号又出errata AR2018, 修改一些年报错误。。。 做账目的, 你在搞什么鬼啊?


5月10号,Khee San 当时有打算出 private placement, 10.4 million 新股, 筹集 RM4.78 million, 每股46仙 (结果因为股价不断插水, 变成 每股33.5仙), 主要筹集来, RM2.5 million 用在买原料, RM2.1 million working capital, RM180k 是用在发private placement 的费用。 (注:变成每股33.5仙, 原料和working capital 的钱应该被调整了, 相信大部分筹集的钱还是会用在买原料。 )乡释: 33.5 仙购买, 对回9月6号的24仙股价。。。差了28.36%。。。

注意: 最近这几个月, Khee San 的独资子公司, KSFI 被中国银行追款, 追讨 RM14.61 million, 外加 6.6% 的年利息, 以及7月31日起致付款日追加的额外 1% 年利息, 还有相关律师费用。



- 乡笔: 看Khee San 的账目, 我这个外行人越看越一头雾水。。。。selling and distribution, 在Q2 尽然有收入 RM 4.69 million!!!那表示Q1 你算错咯, 是吗? 那是不是 Q1 季报要做过呢? FY18 的Q3 季报也重新做过了。。。我越看越不知道怎么讲。。。整个财务报表一直出问题。。。另外, 为何要筹钱来买产品原料? 我只能很直接的说。。。因为你没钱了。。。完全没钱那种,所以才会这样。。。加上被中国银行追款。。。Khee San 还会有春天吗? 个人浅见。。。等待它的, 应该是 PN17 俱乐部才对或是suspended。。。

P/S : 喜欢我继续分享下去的话, 就帮忙我 share 或like 我师父第一天专业吧, 让它破50K 吧。 不然的话, 我没有动力去写。。。。。老人家有时候也是在乎这些。。。

作者~乡下小子

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