Tuesday, June 19, 2018

浅谈 KIPREIT(5280)

今天比较奇怪,既不是它的年报,也不是它的股息,也没有出季报,但是我的脑子里不懂为何会突然跑出这只股,所以应该是tips来了XD,特地跑去研究一下,反正做了研究,也顺便刊登出来,给有同样投资理念或者适合这一类项目的朋友,他就是KIPREIT了。。


KIPREIT,一只在2017年2月6日上市大马股市的产业信托,关于这只产托的完整版本,其实在大概9个月前,乡下小子也已经写过了,所以我就趁机会偷懒,直接给条链接让有兴趣的朋友可以查看了。。

完整版本公司简介和详情http://windscopo.blogspot.com/2017/09/kip-reit-5280.html


他目前旗下的资产有
1) KiP Mart Tampoi
2)    KiP Mart Kota Tinggi
3)    KiP Mart Masai
4)    KiP Mart Lavender Senawang
5) KiP Mart Melaka
6) KiP Mall Bangi

老实说,就算看了名字,你也未必知道这些商场到底在哪里=。=!?所以干脆看看地图,怎样也会有个比较清晰的图片在脑海先,这样比较容易研究。。

以这个图来看,整个环境就突然清晰了,他的产业全部座落在雪兰莪至南马一带,而看他的商场名字,给我的感觉是,他的资产都是在一些山卡拉的地带,虽然说山卡拉是有点过分,但是肯定就不是在主要城市,大多都座落在2-3线的城市里,这里给我一个不太好的印象了,或者换一个角度看,这么多家商场我是一家都没去过,这样还不死=。=

鉴于他都是这些2-3线的产业,所以在我还没深入研究之前,我就先猜测他的租金成长这一块有一定的难度,所以买这种股,不能要求租金成长太多,但求稳定就好了,而他的业绩在我看来,是还蛮稳定嘛,这样就算是还可以了,毕竟要你就是租金成长,要你就是租金稳定,收租但求这些而已。

这个可以看的比较清楚每一间产业的业绩与效率,可惜由于去年的业绩只有2个月,所以根本没有比较的空间,只能自行去计算了,而我大概计算了一下,其实大部分产业也是平平凡凡的度过了这九个月,但是整体上居然还略有成长,主要归公与BANGI那家和SENAWANG那家,不过其实说到成长我是不认同的,说稳定我还可以给他一个赞。

在2018年第三季度的报告,它的租用率是86.22%,对比去年年报的时候,他的租用率是84.82%,所以他的业绩,不是源自于加租,而是源自于租用率的提升哦,所以如果按照这个说法的话,那么意味着他的BANGI商场是有增加了租户,算是不错的一个情况了,而且我喜欢这样的类型,意味着就算无法加租,只要能够找到新租户填补空缺,依然可以做到成长的业绩。

不过说老实的,如果单单看这家公司的业务,产业,业绩等等,几乎是一点吸引力都没有=。=,不如看看股价,或者派息吧,这个是最后防线了,如果都是弱的话,基本上根本没什么值得看的了=。=

我相信看到这个图,大部分的人都会说,哇他这么弱PE还11.6哦,不划算不划算,然后跑掉XD,不过如果你有长期跟进我的部落,你一定有看过我以前的完整版本如何研究产托,或者我写过的书里头关于产托的完整内容,其中一项就是,在产托里,PE是完全(对了,就是完全)没有任何参考价值的,所以产托我们不看PE,那么看什么呢?不那么轻易告诉你,有兴趣你自己去翻旧帖子,或者查阅低薪族十年人生百万路和降熊秘籍里头的详情啦~。~

然后我们看到他的DY7.81%,看似非常高,但是我通常不相信这些数据,我喜欢自己算,最新2个季度的派息率为1.75SEN和1.78SEN,而从头到尾我们的观点是稳定,所以大致上就可以按照这个数目去计算了,为了更安全,我们选择低的数目来做计算,1.75SENX4季度,意味着一年我们大概可以拿到7SEN的股息,而产托来说,我们都要支付10%的witholding tax,所以大概就只是6.3sen,那么他的股息率就大概介于8%左右。

股价:79SEN
股息:6.3SEN(预测扣除witholding tax)
股息率:8%+-
性质:稳定

如果单纯从上述的数据来看,其实这只股是处于一个非常值得买入的价位,毕竟他的业务稳定,而且股息高,股价吸引,横看竖看都是笋盘。不过按照成长来看,他其实不是很好,只是麻麻地而已,毕竟我不觉得他目前的产业会有什么成长。不过管理层却很有大志,上市只是他的第一步,因为他未来的方向是把目前5亿的组合,通过收购等等,来达到20亿,而且他最近也跟其他公司,以8:2的投资比例,在旗下的产业安装了太阳能发电,预计能够每年为旗下商场节约180万的费用,此消彼长之下,有望再提升profit margin的幅度,让旗下资产更有效率的运作,所以如果他的方向不是嘴上功夫,那么相信未来会不错,加上股息每年有大概7sen,相信是非常值得博的一家公司,要亏损不容易,适合像我这样的稳中求胜的投资者。当然投资没有包赚啦,但是我的方针是以不亏为前提,所以这般看来,我会把一部分资金投放在这里收股息,当个包租公。。

写这篇文章的时候我个人是持有该公司股份,但是请别看到我的文章就胡乱以为我叫你买或卖,整篇文章并没有任何买卖建议,或推高股压低价的其他企图,单纯分享我的功课,本人"怒"不对你的盈亏负任何责任,谢谢。

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15 comments:

  1. 学习到了... 原来是要这样分析的...

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  2. 我留意这支股也很久了
    主要是我时常带我妈去KIP Mart Melaka逛逛买菜
    人潮是有的,可惜整体而言店面出租率不会说很好
    就如你说,把钱放在定存倒不如投资在KIPREIT更理想

    ReplyDelete
    Replies
    1. 哦哦,居然还留意很久了哦。。确实,他的出租率等等只是麻麻地而已。。不过怎样也比定存好太多了。。

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  3. 不过另一方面,今年国行不懂还有可能会起息吗?
    尤其美国FED预计今年还会有两次升息

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    Replies
    1. 很有可能哦,如果美国经济继续稳健增长,美联储这两年应该会加速升息,国行很有可能会跟进。美元兑马币回到4了。不过这些预测很难说得准的啦。

      小熊

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    2. 是的,这个也是风险之一。。

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  4. 不好意思,想请教您一个问题
    如果买进的公司要清盘,小股东的情况会是怎样?

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    1. 买进的公司一般不会清盘,最多是下市而已,股东依然是股东,如果真的那么倒霉清盘的话,基本上股东一般都拿不回多少了。。

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  5. 有一间新的(一年了吧)KIP mall 在 Kota Warisan Sepang 。 人潮不错。不过i摊位还有一些空的。

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    1. 哦哦,谢谢分享:)

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    2. 超过80%出租率了很大可能性纳入产托组合

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  6. 帮朋友买入了一些,股息真的蛮诱人啊

    ReplyDelete

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