Friday, May 25, 2018

15年的侨丰 OSK 股东大会与特别股东大会 24-05-2018 @ SWISS GARDEN KL

看到osk(侨丰控股),就想起我10几年前第一支买进的股项,当时候只用了1个星期,就赚了10%,也就是大概200元,后来又再次买进,从此开启了我跟他的渊源,而后来记得我的组合越来越大之后,也曾经因为他而暴赚了20万,当然后来合并失败,他也几乎打回原形,赚的也还回给他了,不过这些咸丰年的东西就不说了,今天要说的是侨丰大会吧~。~

有兴趣的朋友请继续,没兴趣请就此略过咯。。(大会共开了3-4个小时,所以文长慎入)

2点前到达现场,但是出乎预料的多人,估计是附近有AGM,所以礼物党就趁机过来这里照样领取,足足排了一个小时多,才正式登记到,管理层表示,平时登记的人只介于600人,但是今天是破历史记录,居然突破了2000人,足足三倍,所以向大家赔个不是,也把会议的时间押后了大概半小时才开始。。(只可惜登记的人多。。但是拿完礼物就跑了,都是礼物党,真正研究公司的又有多少呢。。因为会场里头还是冷清,目测大概100-200++人而已)

由于今天有股东大会+特别股东大会,所以礼券有2张,又有免费自助餐吃了~。~(其实不完全免费,还要补钱),而青色那张本来是换去食物盒的,但是那么多人,我还付得起钱自己去吃,与其排队一头半个小时去拿,倒不如散会后去叫鸡。。吃~。~

我去那么多次大会,黄总总是准时甚至提早在那边等待的,记得有一次他还因为秘书排错位而自行把位子排好,虽然网络上他的名义不太好,不过商场如战场,一定有好人坏人的,又有谁是100分的大好人呢?

今年没presentation,全部团队入席了讲完例行废话后,就直接入MSWG的问题了。。

这一次的问题都很尖锐,有兴趣可以自行查阅。

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 当然,这些问题都非常好,解答了我许多的疑虑,而过后就是股东发问时段,不过我把这些重点跟特别股东大会的重点集合在文章的最后,方便大家查阅。。

而过后就是投票时段了,不过我趁着投票时段的时候,去上了厕所,因为第一,大股东持有超过50%股权,所以投票与否已经不重要了,第二我这次持票只有114股啊,所以我算是来白吃白拿的,因为114票基本上完全是废的,不如省点脚力=。=

过后完毕后,他们也邀请没有登记特别股东大会的股东离场,然后自然就是继续了。。特别股东大会主要就是探讨公司将把旗下子公司之一的OCC(CABLE业务)上市到香港,以下是一些重点。。

他详细的讲解着,公司的架构要如何调整,才能迎合他们的计划。

OCC上市香港的一些重要资料,但是其实他们只是买个平台,所以只会上市一小部分而已。

OCC上市后对OSK集团的稀释效果,不过基本上影响非常微小。

上市后的一些大计

上市筹募到的资金去向

上市的好处

上市的风险

需要的批准如图

上市的时间表。。

好啦,图文并茂的已经过去啦,现在记录下股东与管理层对答的重点。。

-产业市场目前很慢,所以公司的销售自然也是很慢。

-不过卖不出的房产其实少过100m,所以基本上不多。

-公司旗下全部的房产,能够卖的都会拿来卖,不会考虑留着出租。

-澳洲产业的Retail部分已经与当地著名的零售业签了超过40年的合约,而且条件不错。

-公司在澳洲的产业,大概3-40亿的生意额,也是整个澳洲最大的Project,目前公司的项目成为了当地的Remarkable project。

-第一个phase 大概会在End of 2019才会正式入账,但是钱还是会继续用来发展phase 2 and above,预计 end of 2020公司才会真正有很强的cash flow。

-未来2年虽然公司现金流没怎么好,但是股息还是会继续派发,但是没说多少。

-鉴于行业缘故,老板预算未来1-2年业绩不会有惊喜,而且产业价钱不会崩盘,但是也没有大涨的潜力,只会不过不失。

-旗下的酒店membership不是什么赚钱玩意儿,因为在大马culture不同,而且大多签了几十年,所以公司也不能说喜欢喜欢给关掉不玩,还是需要maintain着这些酒店,每年预算会花 20-30m 提升旗下酒店,例如damai laut就增设了一个小型的water park,老板表示我们需要Respect the asset and upgrade to protect them.

-旗下一些回报率不太好的酒店,集团是会卖掉,但是他们不能到处告诉人要卖,因为酒店员工,形象等等都会受到影响,所以只能等。

-Construction 部分员工不足,所以大多只做自己internal的项目,今年预料会稍微再走出一点,试试多接一点外人生意,试试是否可成。(2017年90%是自家项目,10%人家而已)

-Occ在香港上市,费用会比较高,大概20m上市成本,raise 27%左右的资金大概100-120m,不要一次过卖太多,怕未来没有再积资的空间。

-为何选择香港而非大马?因为大马市场太小,所以要做大就要在那边,在大马cable行业的PE只有6-7,但是在香港可以有比较高,虽然老板无法承诺多少,但是预计上会大大多于8,介于12-15之间,不然他不会去那边上市。而且如果你在香港上市,在借钱方面会比较好,因为身份会比较高。


股价:RM1.00
PE:5左右
DY:6左右
ROE:8左右

总的来说,OSK公司基本上基本面是非常强,老板也说得清清楚楚,公司目前资金非常充足,上市子公司也只是打算买一份入门券,提升公司价值,而且测试下是否这个计划可行,但是公司的行业遇到的是下坡时代,所以房地产虽然还可以跑,但是却没跑的太顺,而且公司主要投资之一的银行业,也遇到经济不稳定导致业绩只是不过不失,所以总的来说,公司未来2年都会继续不过不失,但是好在老板也说好股息会继续派发,所以基本上稳定的投资者确实可以考虑买来收股息,但是我会觉得这种时机,便宜的项目是非常多了,唔需要浪费了手中的资金,不过3年后,可能再留意他或许不错也说不定,所以短期内算是没什么看头了,看你的投资方向是如何而已,我个人暂时就不会买着先了,你呢?

写这篇文章的时候我个人是持有该公司股份,但是请别看到我的文章就胡乱以为我叫你买或卖,整篇文章并没有任何买卖建议,或推高股压低价的其他企图,单纯分享我的功课,本人怒不对你的盈亏负任何责任,谢谢。

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HAPPY INVESTING
BY ~ 第一天

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4 comments:

  1. 弱弱的问一下,这个OSK若只买个100 units 也有Door Gift 或餐卷的吗?还是最少要1000units?

    ReplyDelete
    Replies
    1. 这只股目前来说,100股都有doorgift:),未来是如何就不确定了:)

      Delete

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