Monday, April 2, 2018

Century (7117) 2017年报简略版分析- 乡下小子


股价 - RM0.735(30.3.2018)

已经是在52周的新低徘徊, 52周的高点是 RM1.435.  - 股价对比,如果买在高点,几乎不见了一半的股价。

———年报重点的数据 ..


Revenue: RM294.597million, 对比去年下滑了1.9%。

Profit before taxation: Rm21.113million, 对比去年下滑了 17.5%.

ROE : 4.8% , 对比去年下滑了1.9%。

EPS: 3.89 仙, 对比去年下滑了 1.41仙。

Dividend: 1.5 仙, 对比去年少了 2仙。

Cash and Bank Balance: RM 71.7million, 对比去年少了RM20million 左右。

债务: RM 42.755 million , 对比去年少了大约32.7%。

———年报关于公司的重点

1) 位于Bukit Raja 的新 warehouse 在建造当中之外(预计明年年初会建好), 公司进军 courier services, 会为公司降低现金持有和债务的提高。

2) 公司会在股东大会寻求股东同意, 把公司名字更改为 “CJ Century Logistics Holdings Berhad ”

3) 公司第三个重要业务- courier services, 目前已经设了9间分行, 准备了46辆寄送货车, 预计2018年1月可以贡献营业额。

4) 业绩主要下滑, 管理层表示是因为国内行业竞争激烈导致的。

5) 2017年CAPEX 为 RM12.3million, 未来会继续往CAPEX 砸钱, 至少 RM118.5million, 主要用于new multi-storey warehouse in Bukit Raja ,为 courier services 添加新货车, IT system 升级,  提升公司现有的logistic 设施等等。



——— 我的看法

目前Century 这几年的业绩都没有多大突破, 虽然管理层说现在是网上购物时代, 所以网上购物的运输很重要,加上母公司是韩国那个行业的老大, 有它支持下,因此决定进军 courier services, 但是这个行业在马来西亚也是竞争激励, 能不能分到一杯羹也要等待业绩出炉时才知道。 另外, 公司的ROE 或 Gross Margin 也好, 都已经呈现往下掉的情况, 所以投资者需要注意了。

对于是否可以买或是卖, 就交由你们自己决定吧。

你的一个小小的like或share,是让我们用心整理更多好文章的最佳鼓励和动力哦^。^
作者
乡下小子

写这篇文章的时候作者个人是可能有或没持有该公司股份,但是请别看到本文就胡乱以为作者叫你买或卖,整篇文章并没有任何买卖建议,也没有公告这公司什么内幕,更没有推高股压低价的其他企图,单纯分享作者的看法,本人与作者"怒"不对你的盈亏负任何责任,谢谢。


~~~~~~~~~~~~~~~~~ 小小公告 ~~~~~~~~~~~~~~~~~~

天助自助者1~有奖竞赛得奖者
之前的一封少女信函的参赛者得奖名单出炉了,下列得奖者请尽快联系我们以获取价值RM398的吉隆坡4月22日第一天股票基础分享会的入场券哦。。

wing.0XXX@hotmail.com ~ Wing
cXXXchungwai@hotmail.com ~ chungwai
ivanlaichingmoon1XXX@hotmail.com ~ ivan

当然,如果你没看到这篇文章,我们的联系员也会透过电邮通知你得奖的,所以收到电邮或者看到上述通告,请尽快回复电邮,如果超过7天没有回复,举办方将把这次的出席资格,转让给其他参赛者:)

天助自助者2~与你同行秘密群组
一个主要宗旨为协助现在的年轻人,让他们懂得什么叫做财务管理, 投资等等的一个免费群组计划,截止日期是4月4日哦,目前这个计划已经达到70%的申请率了,算是达标了,所以如果你有兴趣的话,记得尽快提交申请咯:)

更多资讯请查阅

你可能也有兴趣这些
月薪3000块在城市怎么生活之迷思?
投资股市的盲点 蒙查查不知道自己在干什么! 
投资股市的盲点 蒙查查不知道自己在干什么!(下)
投资与赌博,博还是不博
奋身投资法vs游击投资法


16 comments:

  1. 很多股都是52周新低了。。。

    ReplyDelete
    Replies
    1. 这个century我也曾经拥有过。幸好我之前把一部分的二三线股给脱手了,不然对组合的冲击不小,现下还有一些还在手上的也真的亏了不少。

      各位大神和股友们给给意见,你们觉得二三线股到了捞底的时候了吗?

      小熊

      Delete
    2. 小熊大大,

      果然是高手, 在大市不好之前, 已经把一部分的二三线股给脱手了。

      乡下小子

      Delete
    3. 与其问大神,倒不如看看周围的你我他是否已开始想要买进或想要持续卖出,问出来的和实际做的也不一样。但这还是很难看得準,还是回归价值考量比较可靠。

      Delete
    4. 高手出现, 愿闻其详, 留言学习

      乡下小子

      Delete
    5. 说的的确很是,应该是要看回基本面价值。那你觉得现在有什么股项已经到了有投资价值的价位吗?能否分享让我参考学习?

      小熊

      Delete
    6. 的確很多陆续看到价值浮现,但由上而下分析高原材料价低美元造成出口或产业股不是好时机投入但可观望。比较保守的Asiafle, Bjtoto, Tunepro, Opensys. 前三高股息但四也不差,看了发表你的看法。

      Delete
    7. 我说说我的看法。
      1)Asiafle - 不熟,我也不会评估它的竞争优势
      2) BJToto - 多年前曾经拥有过,盈利稳定,股息不错,就是没有增长。现在情况不一样了,盈利长期下滑,黑市猖獗,小心赚了股息,亏了股价
      3)Tunepro - 买在1.66,1.44砍了。有AirAsia做靠山盈利还下跌,让我费解,和BJToto差不多一样的情况。
      4)Opensys - 我略懂一二,感觉还不错。
      若要4选1,我倾向Opensys。比起股价下跌,业绩下跌远远更为可怕,可能是一个无底洞,除非非常清楚这个公司的业务,否则我宁愿不碰,小量投机还可以接受。

      再说说大市,美股港股这些年的大涨,尤其是科技股,本来就已经是价高市危,历经两轮大跌,利率上涨,FB引发科技危机,贸易战,目前是人心惶惶。这当中贸易战的影响最大,我原本以为只是大家做做戏,中国稍微让步,特朗普有台阶下,皆大欢喜。但目前看来这戏还有得演,短期还会牵动股市一段时间。

      再看看马股,几天科技股大跌,连金融消费大蓝筹也开始下滑。我感觉现在是大牛完结熊开始出没的时候,至于是大熊还是我小熊,那就不知道,还要看局势发展。我觉得接下来股项很可能会缓缓地下跌,因为一轮下跌,很多散户纸上亏损都不少,想捞底结果越买亏越多的应该也不少,还有很多人不敢买只是在观望的。乐观情绪消失了,但又还不至于很悲观,亏损的还不想贱卖,敢买的人又不多,所以最有可能的是缓慢的下跌,我自己也是属于那个在观望的....

      不过这些都只是我的猜测,所以想问问大家的看法,验证我的猜测。

      小熊

      Delete
    8. 你说的Bjtoto的情况是历史数据,也已经反应在多年来股价下跌里。但如果看现在和未来前景和营销的成长来自于英国汽车销售,它也有Bauto菲律宾28%股权。虽然盈利率不比彩票高,但整体盈利率有反弹的迹象。
      和Bjtoto说的一样,Tunepro的利空也已反应在低股价了,rm1.44估值的确贵但现在是rm0.71.

      这里讨论的是基本面,不去做趋势预测,也符合版主的价值投资理念。现在大市的悲观情绪和趋势技术投资者是一致的,如果价值股资者也一样那他们的区别在那里呢?人取我舍,人舍我取就沦为一个口号。再来人人认为大象打架草先死,这也针对价格来说,但以生意角度,这会是个鱼翁得利的机会。

      Delete
    9. 你说的很是,的确现在的BJToto盈利有回弹迹象,股息也高,Tunepro的价格对比起价值也很有吸引力,确实以基本面来说,现在他们是有投资价值的。

      我知道第一天是以基本面为主,至于有没有做趋势预测,我是不知道啦。不过你说的是很有道理,现在或许就是一个很好的机会。

      有在看这个帖的股友们,不管是基本面分析或是趋势,都纯粹是我个人的想法和猜测,千万别盲目的跟,要自己做功课,盈亏自负。

      小熊

      Delete
    10. 年报里头, 你可以看到过去10年的业绩数据, 可惜不是像LPI 数据这个美哦, 反而是我看到盈利已经开始有大幅度的下滑了, 即使它的营业额是上升的。

      目前来说, 国内 Sports Toto 还是业绩主要来源, 但是如果你仔细观察,各大投注站买马票的人数已经不如十多年前那样了,就相隔一段时间, 小猫几只, 除非在下午6 点左右那样, 你还可以看到比较多的人之外, 其余时间都是没有什么人的。 简单说一些吧,黑市万字影响力很大,由于他们可以电话下注或上门写万字服务, 有多少人还会自己跑去投资站下注万字呢?加上公司没有什么特别策略来提升国内业绩, 后几年的国内业务盈利也是会慢慢的走下坡的。 这就是我读了年报之后, 脑海里所看到这间公司的前景。

      除非它能够把越南博彩公司转为旗下子公司, 不然还真的没有什么看头 ~。 ~

      我个人小小看法

      乡下小子

      Delete
    11. 乡下兄所看到的和分析的比我好太多了,可以认真的参考,惭愧,我看的还是很表面而已。不过他说的的确也有理,的确BJTOTO最近的盈利是有一点回弹的迹象,PE低,股息也不错。

      我想分享分享我多年以前看到的一些东西。大家觉得罪恶股,烟酒赌这三个现在哪个有看头?看看业绩表现也不难可以有结论是酒HEIM和Carlsberg是佼佼者,对吗?但是08危机过后我在找投资机会的时候看过各大品牌蓝筹股,当中最让我错愕的是Carlsberg,当时我看到的Carlsberg是历经了失落的八年,年年盈利下滑一直到09年它收购了新加坡的业务就开始鲤鱼翻身,盈利大逆转。我一直都搞不明白为何一个国际大品牌会8年盈利下滑,还有为什么加入了新加坡业务过后就几乎年年盈利增长。这个公司告诉我就算公司再好,生意模式再好也是有失落的时候,而且这段失魂落魄的时间是有可能很长的。F&N也不是一样历经了好几年盈利没有增长的状况。所以我宁愿买14块但是盈利在增长中的Carlsberg,跟着趋势走也不买一个8块但是盈利在下滑的Carlsberg,因为捞底不是我的专长。

      但是我不是说捞底不好,捞底的确是能够大赚,假如当年我在4,5块的价位买了Carlsberg,当然是比14块买入赚多了很多很多,问题是我没有那个功力啦。所以要捞底还是要随着趋势而走,没有对或,纯粹是个人选择。还有了解自己,有一套适合自己的策略也是很重要,每个人性格作风都不一样,千万不要勉强自己用一套不适合自己的方法。

      小熊

      Delete
    12. Teddy,我已外出和暂时远离动荡的股市,心情平静而不被低迷的股价影响,谢谢你们的反馈我会纳入来衡量再思考。而那一些你觉得是被低估和值得看看呢?

      Delete
  2. 我不是高手啦,其实在第一次美股港股大跌的时候逆风前辈就在部落格写说牛市可能已经结束,所以我就趁回稳的时候脱手了一些,还是亏啦,只是亏少一点而已。有一些我舍不得放的,现在就亏大了,超过50%的也有。

    你说的P股我看着看着结果就回弹了,一股都没买到,走宝。

    小熊

    ReplyDelete
    Replies
    1. 小熊大大,

      我买的是等待业绩反弹的, 所以还需要等待 至少半年, 但是上回去 RM 1.80 以上应该不成问题。

      Delete
  3. 大家觉得现在是进场时机吗?

    ReplyDelete

你可能对这些也有兴趣。。。。。。

AEON (1) AEONCR (14) AJI (2) AJIYA (2) AMBANK (12) AMWAY (1) APOLLO (1) ASIAFLE (2) BJFOOD (2) BJMEDIA (1) BJTOTO (1) CAB (2) CANONE (3) CARLSBERG (5) Century (5) CHINWEL (2) CIMB (12) CMMT (12) CVIEW (1) dayang (2) DIGI (1) Dsonic (1) ECOWLD (1) EKOVEST (2) ESCERAM (1) FAVCO (14) FIBON (1) FIMACORP (1) GAB (2) GOB (1) gromutual (1) HAIO (7) HARTA (14) HEIM (8) HEKTAR (4) HEVEA (5) HEXZA (1) HLBANK (4) HLFG (6) HUAYANG (5) hupseng (5) IGBREIT (42) IQGROUP (1) KAREX (20) KIPREIT (1) KMLOONG (2) LCTH (1) LONBISC (1) LPI (15) LTKM (1) LUXCHEM (10) MAGNI (23) MATRIX (7) Maxis (1) MAYBANK (7) MBSB (30) NESTLE (2) OSK (69) OSKPROP (5) P&O (2) PADINI (21) PANAMY (1) PARKSON (1) PAVREIT (13) PBBANK (13) PERDANA (1) Pjdev (10) PLENITUDE (1) PWROOT (5) RHBCAP (30) SAMSUNG (3) Sasbadi (4) SCC (1) Smart Phone (3) SPRITZER (4) SUNREIT (28) SUNWAY (9) TAKAFUL (3) TAMBUN (3) TASCO (3) TASEK (4) TEXCHEM (2) TIENWAH (2) TRIPLC (2) UMWOG (1) WELLCAL (5) YEELEE (2) Yen Shabu Shabu (1) YOCB (2) YTL (1) YTLPOWR (2) YTLREIT (4) 产托 (83) 保险 (2) 信用卡 (11) 养生 (18) 十年人生百万路 (24) 圣经 (15) 小故事 (53) 小游戏 (7) 小知识 (41) 年报 (2) 慈善 (9) 我的组合 (27) 房地产 (18) 所得税 (2) 投资公司 (10) 投资理财 (857) 新闻 (243) 旅游 (15) 日记 (302) 汽车 (12) 电影 (23) 省钱 (8) 第一天投资研究所课程 (7) 网友投稿 (50) 美食 (10) 股东大会 (9) 股市百科之降熊秘籍 (6) 股票 (526) 股票分析 (301) (2) 赚钱 (26) 部落格 (73) 门牌税 (2)