Sunday, November 20, 2016

探讨基金的投资费用迷思

很多人都说,投资基金除了手续费高外,后面还隐藏着很多特殊的费用,让投资基金变成好像不太明智的行为。到底这个是不是真的呢?今天就让我认真的解剖一下,到底这个是不是真相,而且投资基金也必须了解一下关于基金的收费,不然好像糊里糊涂人家说这样就这样,人家说那样就那样,让本身的投资信心动摇,其实也不是好事。

而既然问题出在费用,那么我们就先来探讨下费用方面的问题了。。


入场费用

买进股票型基金时候,首先我们需要支付约5-5.5%左右的费用,如果对比直接买股票来说,直接买股票即使算上佣金,stamp duty, clearances fee和gst,费用只介于0.5-1%而已,在一般的情况下来看,费用足足相差12倍,幅度令人咂舌。。。

投资RM5000
基金=RM250++
股票=RM20++

基金的费用居然高达12倍了。。

如果是投资rm500呢?
基金=RM25++
股票=RM15++

咦?怎么距离拉进了那么多?从12倍拉近到一倍都没有?不过拉近是没用的,高了就是高了。。其实这里是有一个盲点的,就是基金的费用是买进+卖出算一次的,所以rm25其实已经finalized了,反观股票买的时候付rm15,卖的时候也付rm15,那么变成股票的费用就比较高了,而且重点是,基金买进后基本上就是长期了,也不用怎么去管,因为有基金经理管理着我们的组合,持续去芜存菁的把组合里坏的换成好的,反观股票每隔几年就需要卖出换其他,真正能够做到30年内不买不卖的,你自己去大马交易所看,其实根本就不多,恐怕10只手指就算出来了,所以变相股票的入场+出场费用会高昂了许多,因为这段期间你必须买进和卖出许多次。

总结:以入场费用来看,如果投资额较大,例如几千以上的话,股票是占优势,如果是每个月只有能力买几百块的话,那么反而投资基金比较有优势。

投资管理

如果以管理来看呢?
基金=有专业人士管理(本身不需要很多知识与经验和时间都能获利)
股票=全部自己看(本身一定要有足够的知识,经验还有时间去经营方容易获利)

总结:基金基本上不需要太花时间也不需要很多的知识,只要确定找到一位正确的基金顾问,并确保不会半途而废,就可以轻松获利,而股票方面则需要花很多时间和知识,才有机会长期下来获利。所以如果本身时间很多,得闲到没事干,股票会比较好,因为比较过瘾和有事干,反观如果本身是专业人士犹如医生律师或者很忙碌的人,倒不如投资基金更好,投资无非就是要获利而已,如果还要千辛万苦OT放工后努力个3-5个小时,倒不如轻轻松松利用人家的知识获利。

管理费用

如果以管费用理来看呢?很多人认为基金有一个管理费,所以其实是不划算的,那我们就看看基金对比股票到底有何分别。

基金=每年约1.5%管理费
股票=不定,但是以云顶来看,300亿的市值ADMIN FEE就10亿来看,基本上就是3.3%了,或者以HARTA为例,ADMIN与OTHER OPERATION来看,其实也2.5%了。

注意:股票的费用大部分没公开去处,所以我们也不容易评估,所以上述股票的%计算也只是根据简单数字来计算,可能会稍微有所出入,只是说明其实这个费用不止基金,股票也是有的。

那么这个费用会影响基金和股票的收入吗?

影响肯定是会有的,但是。。基本上这个费用一点参考价值都没有,为什么?
先说说股票,我不管你费用多少,最重要到最后EPS出来是漂亮的,其实是没有问题的,因为最后的EPS已经包含了这个费用了。反观基金也是一样,我也不管你费用多少,最重要最后出来的回报率是让我满意的就好,因为那个最后的回报率是已经扣除了那个管理费用了,那么又有何关系,我们需要人家的专业知识,该不会要人家免费帮我们管理吧?或者好像股票,既然我们要买人家的公司,该不会要人家不出粮工作吧?天底下应该没这样的人吧?如果有请告诉我,我多多都请回来=。=

其实这里的盲点是很多人认为,最后的回酬出来后,还要扣除多一次那个管理费,其实这个是不正确的,因为那个管理费用,其实早就包含在最后的回报率那边了,所以就别被那些一知半解的搞迷糊了哦~。~

总结=营运费用无论是基金还是股票,都一定会有的,所以又要马儿好,又要马儿不吃草的是不可能的,当然无论股票又好,基金又好,并没有那一项是有特别占优的,只有到底你是否适合这一类投资而已,所以投资前请先了解本身的状况和投资需要,才是最重要的因素。

*我个人是股票与基金都有投资,而退休策划方面,到我退休的时代,股票与基金的比例会是3:1左右(预测而已,可能价格上落引起偏差)仅供参考,因为我的情况跟其他人未必相符。

欲多了解股票或者基金或者其他投资,或者可以先投资自己的脑袋哦。。
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HAPPY INVESTING ~。~
BY 基金顾问 ~ 第一天

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18 comments:

  1. 那如果要以股票的费用来买基金,是否可以买 ICAP?

    那如果要费用最小化,被动最大化,也许可以考虑 ETF, 也就是 KLSE 里面的 EA 股.

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    1. 哦哦,其实费用来说哦,只要资金是稍大的话,怎样也是买股票,或ETF比较好划算的,只是大马的EA其实是比较冷。。二如果小资本犹如几百块那些,ICAP或EA其实也没划算到。。

      不过我个人是认为啦,费用虽然重要,但是不是最主要的因素,反而应该考量哪一样的回酬率会比较有看头,这样不至于本末倒置~。~

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  2. 大马的ETF好多都亏的

    其实大马的基金真的好贵,
    香港才2%而已,这里收5.5% + GST
    除非买 PRS,不然真的不划算

    ReplyDelete
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    1. 哦哦,亏的就没什么投资意思了=。=
      确实大马的基金费用是比较高,可能是香港比较开放的国家啦,我相信未来陆陆续续的大马的费用也会开始调低的 ^_^

      补充一下,5.5已经包含gst了。。

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    2. ETF 是反映市场的走势的,beta 理应等于 1 或很接近于 1。如果大市跌,ETF 就跟着跌,如果大市起,ETF 就跟着起。

      国外很多 ETF,赚完大市的涨势顺便再赚马币汇率的跌势 :)

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    3. 哦哦,确实beta 理应等于 1 或很接近于 1才合理,不然就有问题了。

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  3. Online maybe more better~yl

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    1. 或许吧,但是既然有顾问就好好的运用人家的知识吧~。~

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  4. online fundsupermart & eunittrust max sales charge is at 2% and sometime got promo can get lower sales charges. normally i use it to buy unit trust that invests in foreign country. most of the PRS funds is 0% or capped at 2% sales charge.

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    1. 哦哦,如果本身有这方面的知识,这个确实不错。。

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    2. now eunittrust got promo, some selected funds has 0% sales charges if purchase above RM5k, below 5k it's 1% sales charge ,promo until year end.

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    3. 哦哦,其实我是不自在那个费用,大家要找吃,最重要是给了那个费用到底有没有得到相对的服务,还有回报率会如何,这些是重点。。

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  5. 跟这道理是一样的。从Benjamin Graham 的一本书来的。

    The minimum return goes to our passive investor, who wants both safety and freedom from concern. The maximum return would be realized by the alert and enterprising investor who exercises maximum intelligence and skill.

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    1. 哦哦,这个是当然的,一分耕耘一分收获嘛。。

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  6. Trustee fee is negligible? Actually for unit trust they can't avoid those cost too(clearance fee, gst, stamp duty) to buy and sell share, and already factor in the unit price, so we are directly and indirectly paying both fees. If the unit trust company are confident of their funds are good then they should adopt profit sharing method instead of charging admin fee regardless of fund performance :)
    For future ETF should be the way to go, but sadly in malaysia we don't have much choice.

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    1. 哦哦,至于基金收费架构,这个就要追潮到很久很久以前设立时了,或许这个方法较让投资者接受?

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  7. Hi !
    I think there might be some missing logic in your explanation in initial sales charge vs transaction cost...although after paying the sales charge ..we doesn't need to care about sales n purchase or the share..but the cost actually incur in the fund level when the fund managers doing the buy and sell of stocks under the fund...the cost incur being part of the yearly management fees which range from 1-2%...
    Depending on the turn around ratio of that fund ....it cud be quite costly and huge in the long run..just my two cents..😀
    Cheers.

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    Replies
    1. 嗨你好,这个是当然的,基金里面也有股票买卖时产生的费用,但是其实你没留意到第三段关于费用的重点,就是无论股票和基金都有很多奇怪的费用,但是最重要的是,股票我不管你有什么费用最重要出来的eps是美的就好,而基金也一样不管你有什么费用,总之出来的效果还是7-13就好了,因为这些所谓的费用其实早已经涵盖了 ^_^

      I don't care what fee that including, as long as the eps is good enough.same with the mutual fund, I don't care what fee that including,as long as the final return is meet my requirements(7-13%)。because everything have been included in the very beginning :)

      Delete

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