Friday, November 20, 2015

HLFG(1082)丰隆金融 2016财政年第一季季报

昨天hlfg在下午出了自己的季报,虽然在大约年多前我已经卖清股权,不过鉴于他已经从高位的18元下跌到最近的13块多,所以它重新被我收编成为将军了~。~,而且投资数目比之前来得多,算是一个非常成功的高卖低买,废话少说,老是离题=。=,以下就是该股的最新季报,一起看看吧。。

Quarterly rpt on consolidated results for the financial period ended 30 Sep 2015

HONG LEONG FINANCIAL GROUP BERHAD

Financial Year End30 Jun 2016
Quarter1 Qtr
Quarterly report for the financial period ended30 Sep 2015
The figureshave not been audited
  • Default Currency
  • Other Currency
Currency: Malaysian Ringgit (MYR)

SUMMARY OF KEY FINANCIAL INFORMATION
30 Sep 2015

INDIVIDUAL PERIOD
CUMULATIVE PERIOD
CURRENT YEAR QUARTER
PRECEDING YEAR
CORRESPONDING
QUARTER
CURRENT YEAR TO DATE
PRECEDING YEAR
CORRESPONDING
PERIOD
30 Sep 2015
30 Sep 2014
30 Sep 2015
30 Sep 2014
$$'000
$$'000
$$'000
$$'000
1Revenue
1,146,622
1,083,509
1,146,622
1,083,509
2Profit/(loss) before tax
696,979
746,993
696,979
746,993
3Profit/(loss) for the period
581,679
591,874
581,679
591,874
4Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent
386,882
392,155
386,882
392,155
5Basic earnings/(loss) per share (Subunit)
36.90
37.40
36.90
37.40
6Proposed/Declared dividend per share (Subunit)
13.00
13.00
13.00
13.00


AS AT END OF CURRENT QUARTER
AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END
7Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$)
13.1500
12.4800


revenue从去年同一个季度的10亿8千万成长到今年的11亿4千6百多万,成长幅度为大约6%。但是鉴于丰隆传统银行业务拖累,所以净利收到压缩,所以真正归类为股东权益的赚幅,从去年同季的3亿9千万稍微走低到3亿8千688万,稍微走低了1.3%左右,尚算可以接受的范围。

丰隆金融是一家控股公司,主要是控股丰隆旗下的公司,如:
Hong Leong Assurance,掌管旗下保险业务

上市公司HLCAP(5274),主要业务为投资银行,丰隆金融握有它接近80多%股权。

上市的丰隆银行(5819),主要业务为传统银行,丰隆金融握有接近65%股权。

这一期的文中也提到一些主要指标。。

传统银行
净贷款提高了11.5%,顾客存款提高了10.5%,贷款与存款比例还在非常强劲的81%,只是净利收窄了11.2%,主要原因是净利息收入降低(提高定存利息抢市场大饼的后果?,贷款数目增加,但是净利减低),贷款拨备提高,还有营运费用提高所致。

非利息收入增加了大约6千万,原因是汇率盈利。而呆帐比例维持在非常安全的0.36%,是整个银行业里最低的银行之一。

保险业务
Pretax profit从4000万,继续成长了接近一倍到7370万。而净保费也成长了大约5.8%到6亿元,多元化的保险产品让集团看到接下来的一年会继续保持增长,而接下来的焦点会放在如何提高保险的素质根基,增加盈利和带来成长。

投资银行
投资银行业务放缓了许多,从1900万下跌到了1300万,原因是投资情绪放缓,交易减低所致。不过鉴于数目比较小,不是主要业务,所以影响不大。

总结
集团虽然继续保持着成长动力,但是可以看得出由于收到profit margin收窄影响,净利继续保持着横摆,相信2016年也依然是银行业的一个缓冲期,不过好在的是,股价已经从高峰的18块多下挫了接近30%到13块多,已经为所有的缓冲附上价值,所以认为目前价格属于值得留意的位置。

鉴于他手握接近65%丰隆银行股权,按照目前市值丰隆银行接近245亿左右和丰隆金融158亿以小握大来计算,以现有价格投资丰隆金融,也代表间接持有低估的丰隆银行。并且丰隆金融旗下的其他业务包括保险和投资银行业务完全是免费附送。

*目前该公司正进行着附加股,所以以上数据在附加股完成后会稍微变动,不过大方向还是一致,投资丰隆金融=投资丰隆银行+免费的保险和投行业务。

写这篇文章的时候我个人是持有该公司股份,但是请别看到我的文章就胡乱以为我叫你买或卖,整篇文章并没有任何买卖建议,或推高股压低价的其他企图,单纯分享我的功课,本人怒不对你的盈亏负任何责任,谢谢。

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16 comments:

  1. 天兄,现在全部的银行股基本都下挫很多,还处在冷河中,你觉得这趟冷河之旅会有多长?我反而希望美国升息的决定快点拍案,这样要升不升那样反而全世界的钱都在飘来飘去。>.<

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    1. 呵呵,这个就难说,要看银行的管理,我相信好的管理如大众和丰隆,很快就会从冰河回来了,反观其他管理比较弱的,恐怕没有几年都难再有表现。。

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  2. 跌破1O蚊有机会无?(自己幻想林多左)吹下水,无咁认真。😂

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    1. 股市没什么是没机会的,只是机会比较微弱而已~。~

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  3. 0K,认真请教1个问题(之前不认真?)买入Warrants是不是赌他母股的股价上,还有多少年的才值得买入?是不是要凖俻住一排套房先?谢谢指教!

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    1. 之前恐怕都不认真了XD
      不是。。
      warrant就好像一张booking form那般,例如一张form说,你能够在5年后以这个价格买进该公司的股权,如果你认为5年后以这个价格买入该公司是值得的,那么你就可以买这张form。

      那么为什么不直接买母股?因为买form只需少少钱,买母股就需要多多钱,既然投资机会平等,那么用300块投资跟用3000块投资获得的回筹一样,那么傻瓜都会用300咯,大概就是这样。。~。~

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    2. 可是买母股的warrent就没有办法拿到公司派发的股息了

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    3. 这是当然的,但是你别忘记,你省略到的2700其实也正在其他股票或地方收取利息中嘛~。~

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  4. 明白了,Warrant 2个机会赚,母股—个。不过也要做功课和大环境~不好意思阻住天哥吃饭! 闪🐦

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    1. 呵呵,这个是当然~。~
      不阻,请吃就好XD

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  5. 天哥,又有问题:(ri 条友 烦不烦点)1,何解公司要私有化?2,我们如果有票的有何利益? 3,什么环境之下可能会私有化? 4,怎样才会知道3O大股东是好定蛇?问住咁多先,下次想到才再问。请指教。

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    1. 哈哈,呢条友仔真的很烦哦,不过我喜欢,吹水交流就是这里开设的原因,不过最近搞课程所以迟了回复~。~
      1)有利可图,股价低估就私有化咯~。~
      2)看私有化的价格,出价通常高过目前价格的~。~
      3)股价被低估很厉害,大股东知道该股价值,就私有化
      4)这个唯有靠自己长期留意了,或者到股东大会去嗅下他们是什么蛇~。~

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  6. 说到 warrent, 是否可请教为何会有各式各样的代码?
    比方说,一些叫WA,另一些CE,CF,CG.

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    1. 楼下有朋友代答了,是对的,上市公司出的WARRANT和投资银行出的WARRANT的分别:)

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  7. WA,WB到WZ好像都是上市公司自己出的warrent, CA 到CZ都是银行代表出的warrent,叫call warrent,如果有错请见谅啊

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