Wednesday, November 11, 2015

世纪通运 (7117)Century Logistics 值得留意的一家公司

忽然间发现了这家公司,觉得还不错,所以做了功课并记录在这里,还是那句,功课是做给自己看顺便分享的,如果是抱着短炒或者以为我想推高股价谋利的在这里就请止步,谢谢。。


世纪通运 CENTURY
世纪通运是一家一站式的运输和管理公司,该公司的运输管理业务包括陆地运输,油船服务等等,目前在全世界数十个国家里都有它的物流网络。。

以上是公司目前的架构

公司目前的主要业务为
Supply Chain Solutions

International Freight Forwarding

Transportation Management and Distribution

Warehouse Management Services

Oil and Gas Logistics

Procurement Logistics

Halal Logistics Services

Document Management Solutions


业绩方面,从2012年开始再次踏上了新的征途,业绩股息ROE等等的所有数据都稳健成长,虽然股数持续增加,但是无阻每股盈利持续成长,而且成长幅度也高达47%。ROE也从8.1成长到了12.3%,是好的现象,而且股息也是持续增加中,如果以2014年的股息来看,对比股价高达5.66%。

不过过往的数据并不能代表未来,所以评估一只股的时候,也要从最新的业绩衡量。。

半年业绩对比去年同季再增长了73%,只要接下来两个季度的业绩稍微增长或者最少保持,那么今年的业绩继续保持成长的几率非常高。而股息看起来好像减少了,但是如果有认真研究的话,其实是因为去年刚刚完成了企业活动红股和分拆后,所以BURSA没有自动ADJUSTED所致,真正的股息其实是持续保持成长中。

以图表来看,目前价位属于稍低部分,而且交易量看得出在红股与分拆热潮过了后,显得特别低,明显大部分人都没怎么留意他了,通常我是喜欢人弃我取的投资的~。~

而数据方面来看,ROLLING 4 QUARTER EPS已经有11.14,跟刚才预期的业绩相符,而PE只介于7.5,明显是属于合理位置,再来ROE在14.65,虽然稍低于我喜欢的15,不过尚算合理,股息YIELD有大概6.67,不过我预期今年股息大概介于5,所以可能只有6%,但是尚算满意。。

缺点
目前公司跟Nestle正有一单官非缠身,所以万一官司有什么不妥,会影响到业绩,但是还好涉及的金额不算太大,大概2000万,对比营业额来说只占大约7%,尚算可接受范围,而管理层则说NESTLE的控告是毫无根据的,反而会反控告NESTLE要求赔偿,不过这些法律的我还是给予保留,万一就算最坏情况出现,也不会影响很大,长期来说还是问题不大。

总结
无论基本面或者技术面看来该股都是在一个不错的公司,价格对比价值也不错,不过尚要留意接下来出炉的季报和股息分发,当然最重要是大市反应还有这单手上的官司,都对公司短期股价影响很大,至于长期能不能买,请自行研究,网络上输骂赢要的人虽然占小部分,但是我真的被教训怕了,现在不会再公开买卖建议,免得好心做坏事,所以每次文章后头,都必须大大个字记录。。

写这篇文章的时候我个人是持有该公司股份,但是请别看到我的文章就胡乱以为我叫你买或卖,整篇文章并没有任何买卖建议,或推高股压低价的其他企图,单纯分享我的功课,本人怒不对你的盈亏负任何责任,谢谢。

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73 comments:

  1. Replies
    1. 不客气,可能荷兰班车来的XD

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  2. 根据第二期季报:

    “The increase in pre-tax profit by 85.9% includes the gain on disposal of a commercial land amounting to RM10.784 million.

    The increase in the Group's receivables during the current reporting quarter were mainly due to the sale proceeds from the disposal of a commercial land which was received subsequent to 30 June 2015 as well as the increase in revenue of the Group's procurement logistics services segment.”

    半年业绩对比去年同季增长那么多也不无道理。

    虽然我也持有这只股,因为我认为基本面还可以。可是还是觉得有风险的存在性,太多不确定的因素了:
    1. 官司
    2. toll起价
    3. 油气低迷表现

    Jack Lee

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    1. 呵呵,对啦,其实每只公司都有风险的,我是看到风险还可以接受范围才会买入的~。~,所以接下来还是要继续观察业绩是否达标,很重要~。~

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  3. 不知道公司跟Nestle有多少生意,不知这会影响到未来的生意吗。

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    1. 他没有注明,但是目前来说双方还是继续保持着合作关系,不过其实商业的东西不会为了一单官司而破脸,最重要往后价格和服务可以接受,并没什么问题的:)

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  4. Replies
    1. 别客气,未必赚钱的,自己研究:)

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  5. 第一天大大,CENTURY 现在应该还是处于诉讼案阶段,适合买进吗?万一NESTLE 诉讼成功,CENTURY 股价会大大影响不是吗?

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    1. 哦哦,其实我是赌徒=。=,我赌NESTLE败诉=。=,不过我大概计算过,即使真的最坏情况,其实赔偿金额也只占总营业额的大约8%,最多影响一年盈利和短期股价,接下来就还不又是一条好汉~。~,万一胜诉就爽了,股价恐怕直接上个几十%没难度了~。~

      不过,股价很难说的,随缘就好,好股就买进慢慢等~。~

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  6. 明天 All-In =.=

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  7. 謝謝分享,不知有沒有與tiong nam比得過..請問有做過tiong nam的research嗎?

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  8. 终于有大大看到它了!话说,我对物流很感兴趣,但是没有很专业啦,毕竟不是吃这行饭嘛~ 看上它因为我买的TASCO让我赚翻一倍了之后,我就物色其他了。话说,对century不是很了解,加上那官司,让我只放它在watchlist,留意着。很开心看到天哥您的分析与分享,谢谢!

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    1. 呵呵,别客气啦,只是分享自己的功课而已,未必全对的~。~

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  9. 等待 终于看到天兄的 century 分析了。。。
    新手的我 原来只有10% 功力,但是我的10%功力是看到这运输century...


    CHANHUAEN

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    1. 10%就是这样哦=。=,那么要认真变成100才行了XD

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    2. 看了第一天的兩本書功力增加8%。看了八年兄的書功力增加2%。只看到半本而已。 這個星期六星期天就增加90%功力吧。 @.@

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    3. 感覺功力大增!


      chanhuaen

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  10. 我都来搭下顺风车先,不是到时独自买锤仔!! 我 Lai…liao…,大家好运!

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    1. 不用太急的,相信以现在的大市,很多机会慢慢买的~。~

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  11. 买少少J,留条后路慢慢拉底平均。(照书的)

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    1. 果然有学到东西,通常我这样的情况买一半,跌就可以加,涨也已经买够了,不怕他涨~。~

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  12. 天哥,最近你有留意plenitude 5075这公司吗?我做了功课,也进场了,可是不知为何九月份的quarterly report 也没出,而且市场很少人去留意这公司,自从它收购了nomad group 就没新的新闻了,可是酒店收入加了不少,天哥怎么看?
    期待您的回复!

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    1. 喔喔,还没到日期嘛,最迟月尾出~。~
      不过听说。。
      他的工程已经没有后续,所以相信接下来的业绩会越来越糟糕,记得留意。。

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    2. 感谢天哥回复,请问要怎样知道日期公布呢?业绩真的掉了,哈哈,天哥是从哪里听说工程已经没有后续呢?

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    3. 感谢天哥回复,要怎样查看日期呢?不过业绩真的掉了,没关系,等到股价跌多点可以继续收购了,谢谢天哥 :)

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    4. 季报有注明的,财政年2个月内要出,全部东西年报或季报有得看得:)

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  13. 天兄您好。
    我从你的部落格注意到了这个公司,可是发现到其实它的业务利润比起上个季度或是2014同个季度都是下跌的。

    For the financial quarter ended 30 June 2015, the Group's revenue and pre-tax profit were RM76.287 million and RM15.504 million respectively, compared
    to revenue and pre-tax profit of RM71.045 million and RM8.342 million respectively for the corresponding period in the previous financial year. The increase
    in revenue by 7.4% was mainly due to the higher activities of the procurement logistics services segment. The increase in pre-tax profit by 85.9% includes the
    gain on disposal of a commercial land amounting to RM10.784 million.

    The increase in the Group's receivables during the current reporting quarter were mainly due to the sale proceeds from the disposal of a commercial land
    which was received subsequent to 30 June 2015 as well as the increase in revenue of the Group's procurement logistics services segment.

    其实这个季度扣除了卖地的盈利也只有4.7mil左右的pretax-profit,跌了整整57%。再看revenue, 虽然有所增加, 但是margin低了好多,是不是生意越来越难做了?
    请指教

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    1. 你好,你的担心不无道理,这一个半年业绩确实是因为PROFIT MARGIN受压了一些,不过还好管理层有卖出了资产作为软垫,所以业绩虽然稍微下滑,但是看起来还是成长了不少,不过其实我个人觉得,短期的缓冲是免不了了,只要你认真研究,你会发现公司每一年都有销售一些equipment,这个也是他盈利的一个来源:)

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    2. 对,有发现到他们的procurement service确实大幅增长了不少。多谢天兄指教。

      请问你对cocoland有何看法?

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    3. 哦哦,别客气:)
      这只哦,没留意哦^_^

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  14. 谢谢天哥无私的分享,小笔买入了一点,。观察中 =)

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    1. 希望不会去荷兰~。~

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    2. 应该不会去荷兰啦 =) 假设最新业绩超亮眼,加上丰厚股息!再假设 NESTLE 败诉!到时候此股不飞则已,一飞冲天!

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    3. 哦哦,凡事别想得太华丽,也要预防如果业绩忽然很糟糕,那么要如何处理,不过按照我观察来看,业绩应该还可以,希望不会跌眼镜吧:)

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    4. 天哥,业绩真的不错,只是股价还没冲上! 等待26/11的转折点 =)

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    5. 投资最赚钱不是买跟卖,是等待嘛~。~

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    6. 好的天哥,只能用时间等待了。等待的当儿,顺便拿股息。=)

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    7. 天哥,此股价量齐升了!

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    8. 哦哦,等到了哦~。~?不知道后续会如何XD

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    9. 本来想在0.795再加码,但是却错过了。没关系,就如天哥说的,升的话为手上持有的股高兴,跌的话才再加码!此股沉默多时,是时候起飞了!

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    10. 呵呵,这样的心态就对了~。~

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  15. 我真是希望坐船去荷兰(慢慢再买入,)之后坐飞机回来飞过龙!

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    1. 别害我咯,我最近持股蛮大的,虽然不急于卖,但是难跟我投资公司的股东交代呢~。~

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  16. 哦哦!吐囗水讲过,century勁(股价越来越勁秋),century 勝(官司)century 沒得顶(上到没有顶).开心开完。伤心的,今天第一次壮士断臂。当拿经验,希望没断错~应该值得.(水钱J)。保本,没想太多。(来安慰下弱小的心灵)

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    1. 业绩出了,还可以,不用担心了XD,而且还反控告nestle(大胆~。~),相信长远还有前景;)

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  17. 套利 sunway 买进 century 咯!
    股息,成长都不错,希望会赚点旅行费 XD

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    1. 不用那么冲动吧=。=,投资不是长期的吗?怎么换来换去啊XD

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    2. sunway 持有2年半,一年return平均才3.5%,最近在沉睡, 缺少耐性加上有投机血液,就套利用35%century,剩下的来增加现金比例,等待机会 XD
      century 股息不错,加上公司成长有潜质。。。

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    3. sunway很好,太好,就是好过头所以太稳定了XD,我也不太喜欢XD
      CENTURY不错的,继续留意着业绩,没问题定定收息每年也不少~。~

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    4. 哈哈哈,天兄讲中我的心里话,一半觉得自己还算年轻,sunway太稳了,有从它那里赚点小钱和经验觉得不错,知足了,可以冒点风险寻找比较积极的好股,最重要留些资金防熊,不要 all in, 应该没问题,话说,觉得天哥时间管理好强,能够回复每一个信息,好有心,我时间已经有点不够用了 XD

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    5. 哈哈,其实我的时间好像越来越不够用,我冲完这一轮,明年真的要安逸下来才行了,不然很快去见天父了XD

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    6. 见天父?!这么严重?那么真的是要好好休息哦 (´・_・`) 那么明年不是没机会读到你的分享了?T T

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    7. 哈哈,对啊~。~
      明年就难说,或许我的巡回演讲完成了又有闲了呢XD

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  18. Anyway,谢谢天兄一直以来的分享,好好照顾身体,最近 osk 真的说得好安宁,平均价1.90,在考虑要不要卖出,买入别的股 :p

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    Replies
    1. 别客气~。~
      osk我最近慢慢加码中,你却考虑卖哦。。?

      不妨问自己,当初是为什么买进,真的是为了低卖吗?我们是投资在公司的未来价值,还是投资在公司的股价:)?

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  19. 谢谢天哥分析,现在我也打算加注。😊

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    Replies
    1. 哦哦,看着来哦,现在价格属于比较没那么安全的位置哦:)

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