Tuesday, April 14, 2015

RHBCAP重组计划与对OSK的影响

昨天才正式庆祝osk突破阻力位并且也突破今年的高位,有望即将暴涨的时候,忽然就收到风说rhb即将进行企业重组,搞到我吓了一跳,唯恐这个突如其来的不懂利好还是利空消息,会打乱整个趋势,所以花了好几个小时才正式把整份企业书看完(每个人都说身体不好要休息,你说那里跑时间来休息呢XD),好了吹牛完毕,对了好像还没说rhb出企业重组关osk什么事情哦?其实rhb目前是osk的重要投资,投资额占总资产高达80%以上,所以你说是不是关osk事情呢?入正题了,首先我们要看的是rhb企业重组的内容。。
 I)附加股
相信这个不用多说,大部分的朋友应该都明白了,主要是获得一些资金以进行企业活动。目前根据报告书的计划,每1000股(以目前股价计算大约8200元的股份)需要认购大约rm972元的股份,尚算合理。而以osk目前的持有率计算,osk大约需要支付2.5亿。以osk目前高达31亿资产的规模来说,基本上是sapsapsui,就看他要如何融资而已。

II)企业重组
这个基本上就是利好了,因为他会把RHBCAP里所有“活跃”的资产出售给RHB BANKRHB BANK可以以现金或股份支付。至于不活跃的资产,或会考虑套现。

III)资本回退+分派RHBBANK股份
相信股龄稍长的应该也记得KASSET分派IGBREIT的案例吧,大家可以去参考历史,大概是12或13年左右的案例,那一场也是我大获全胜之战(吹牛跑远一点啦,别老是离题才行的=。=),好了现在的网友连人家想当年回味下威水史都不行了T。T,说回这里=。=,这一次RHBCAP也是一样,刚才说过把资产全部脱售给子公司 RHB BANK,然后再把RHB BANK的股份派发给RHBCAP的股东,而且RHBCAP里剩余的现金也将资本回退,所以RHBCAP股东(OSK也是RHBCAP股东之一哦)将获得RHBBANK股份还有为数不少的资本回退。

IV)主板权利转让
既然把资产转移,现金也全部派发,那么RHBCAP将变成空壳,而RHBBANK呢?又没有上市=。=,怎么办?就是RHBCAP把上市主板的地位让给RHBBANK啦~。~,其实整个剧情就是那么简单了~。~

以上所有的提案,预算会在今年内完成。

*为了方便读者查看,已经把RHBCAP涂上蓝色RHBBANK涂上粉红色,这个博主够贴心了吧,识做识做嘛XD

所以总结呢?
RHBCAP无论如何衡量,都属于大马数一数二便宜的银行股(不是股价低就是便宜,是对比该公司的本益比和盈利表现等等,例如2块的股赚2毛是比5块的股赚8毛来的贵的意思),只是银行业即将面临BASEL III的新条例,连强大如大众银行都需要附加股应付,所以RHBCAP附加股也是预料之中。

至于企业重组,无非就是节省税务的一种方法,因为在现有控股状况,企业无法享有最大的税务减免,所以重组是势在必行。但是没想到的是居然还有资本回退嘛,这无形中就为这个计划划上了一个有利的康头,老实说有钱派无论对于炒家投资家甚至投机家来说都是利好嘛,就看各方势力如何打这场攻防战了~。~

对于RHBCAP来说是利好,那么对于OSK呢?无端端要拿出2.5亿会不会对OSK很不利?老实说短期是不利一些了,毕竟是出钱嘛~。~,但是长期来说,RHBCAP是利好,那么作为RHBCAP的主要股东之一,又怎么会不好呢,所以其实长远下来,对于OSK也算是利好哦,只是可惜了昨天才刚刚玩突破,忽然就出了这个计划,所以整个大盘或有变,股价有所波动是在所难免了,不过长期来说,我还是投OSK信心一票,因为我会持续长期持有,直到股价反映内在价值为止:)

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87 comments:

  1. osk的agm,第一天有去吗?

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    1. 如果当天还没挂彩就会过去瞧瞧~。~

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    2. 哈~~~~. 你在造福人群, 相信上帝不會這樣快收你....(開玩笑啦~~)
      小雄

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    3. 哈哈,小雄兄几时开始那么厉害开玩笑啊~。~

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  2. 谢天哥分享

    Wei

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  3. 那您最新的tp是多少?

    KEN

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    1. 企业重组消息不全,需等待进一步消息才可修改,目前依然跟着之前的分析不变:)

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  4. 好文章,不顶吗?哈哈
    老实说天兄的文章比那些分析员的好9条街...他们尽是说ratio啊,成长啊的很少看substance...

    by 无名氏

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    1. 呵呵,是吗,谢谢你的赞赏,就是看到什么说什么而已~。~

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  5. 如此看来RHBCAP现可买入吗 ?

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    1. 长期来说可以,目前 RHB还是价格还是被低估了.
      而且重组后资产会更为精细(赚钱的保留,不赚或亏的卖掉).

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    2. 虚空兄,
      你有参与最近RHB的DRP (股息再投资计划) 吗?

      最近银行都好缺钱哦 >.< !!!

      蒙查查

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    3. 参与不到,我只有120元股息=。=,省略不到钱,干脆拿现金还划算。。

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    4. 是咯,我的股数少,赚不到价差。。

      至于附加股, 除了stamp duty + new share price 外,还有其他的收费吗?
      你有考虑买入RHB附加股吗?

      我还是比较喜欢红股(bonus share) + 特别股息 :D

      蒙查查

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    5. 没有其他了:)
      我肯定会认购附加股的,附加股是我偷钱的好活动来的嘛~。~

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  6. 就是说先给钱再赚钱的意思咯,hmm
    先看看今天的市场如何吧
    谢谢天哥牺牲休息时间帮忙分析XD

    storm

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  7. 感恩第一天抱病努力为我们解说啊,这样就让我了解发生什么事情了。看来要做的会钓鱼的人还真是不简单啊= =

    谢谢啊^^

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    1. 不客气,钓鱼而已嘛,累计足够经验就可以了,加油哦~。~

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    2. 赞同,天哥真是不简单。可以看出这么多东西。我自己就看蒙蒙的。。
      谢谢天哥。照顾好身体。最近很多人都病了,我也是~
      丫头

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    3. 哦哦,只是一点经验而已,经历过就记起来,将来肯定会再遇上的,只是稍微不同而已,但是大纲是相同的~。~

      哦哦,丫头妹妹要多休息,保重身体哦:)

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  8. 股价还是向上,原本还以为股价出现波动的话;我还想加码的说. XD

    被你这么一捧,没便宜货好拾了. T.T
    XD

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    1. 呵呵,我没捧啊,我有什么说什么而已啊~。~

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  9. 天兄,还持有MBSB吗?

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  10. 新闻一出,我其实也有所困扰。。。 但经天兄这么详细的分析,确实放心了。不过也错过了加码的机会。。。

    谢谢天兄!请你喝巧克力!

    yc

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    1. 不客气,我谢谢你的巧克力才真~。~

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  11. 天哥,以下这句不是很明白,
    “因为在现有控股状况,企业无法享有最大的税务减免,”
    请您深入解释。谢谢。

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    1. rhbcap跟hlfg一样是属于控股公司,就是本身不是银行,而是控制着银行股权的公司,这样企业有借贷那些无法享有税务减免(至于是那一种有那一种没有就考起我了XD),总之就是把整个资产转移到rhbbank身上,才可以享有跟多的减免就对了,讲了那么多都是废话,总结:省税~。~

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  12. 今天OSK的股价还是被人特地拉低啊...
    不懂那位有心人在打什么算盘呢...

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    1. 留意到,有人几个lot几个lot这样拼命打压=。=

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    2. 他1个lot或者几个lot压着不让股价升...看来水钱很足的样子啊...而且都是0%的...
      会不会是黄老板在作怪啊 哈哈

      忘了说我是 无名氏 哈哈

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    3. 几个lot几个lot卖,一天下来水钱也是算一次而已:)
      黄老板没那么空闲啦~。~

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  13. 事出突然,为了让公司专注于rhb 附加股计划,因此特别股息计划取消。哈哈哈哈哈啊哈

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    1. 据说鸡蛋最近便宜了,我要买几粒到时候带着去大会~。~

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    2. 据说歪歪是teoseng的股东...和她拿吧 哈哈

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    3. 据说上面笑很开心的angel也是股东~。~

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    4. 明天去MBSB的AGM
      静思月

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    5. 哦哦,这个月大型AGM还真多啊=。=

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    6. 自由的無主遊民
      醒目少少啊天兄~

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    7. 那二十五塊要和失業的
      天字派第一號討咩?
      天兄可是百萬身家吶
      快換direct account各買一百股
      哈哈~

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    8. 喔喔,天字1号就要收双倍了,不然怎样孝敬我XD

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    9. 天字二,三,四,五,六
      會孝敬你老人家的。

      我還沒掛招牌收天字派門徒吶

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    10. 哈哈,收到23456再打算XD

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  14. 天兄,今天OSK下調2仙 !

    RHB的附加股不受OSK小股東看好 ? 不受市場看好 ?

    阿HAWK敬致

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    1. 我倒不觉得...这几天都有人在动手脚压低价钱...

      bye 无名氏

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    2. 阿HAWK兄弟,其实附加股一般情况来说,大型投资者都不愿付钱认购,所以都会先卖掉部分股份,然后就用这些卖掉的钱来认购,所以一般都会稍微跌
      到他们准备得差不多就回开始回涨了:)

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    3. 謝謝指點迷津

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  15. 为什么今天OSK跌那么多的 @@

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    Replies
    1. 兄弟=。=
      股价是可起可跌的,就算是稳如大众也不会是1块直接涨到今天的19块的~。~

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  16. 天兄...最近RHB发right issue...hong leong bank好像有要发right issue...
    政府又发75亿伊斯兰债卷...Public Bank一直提高Fixed deposit interest rate来抢钱...
    市场没钱了吗? @@ 发生什么事了...

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    Replies
    1. 财报里没有缺钱的现象,但是银行业要应对更高级和更大规模的BASEL3,增加资本是无可厚非~。~

      至于政府其实无时无刻都在借贷的啦=。=

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    2. 我喜欢最后一句 哈


      bluez

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  17. 是大户不见了吗? 买方才几千股 卖方才几万股 跟之前差好远哦(⊙o⊙)

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    1. 再等多一天啦 ~.~
      明天AGM后就有戏看了的~
      就看那个搞搞震的人还压不压得住股价了~

      by 无名氏

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    2. 买方卖方看看就好,无需太认真.
      太在意买方卖方的数量;有时候不但会被影响情绪,最坏的情况还会瞬间作出错误决定.

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  18. Wow why the price drop so much? Is it the coming merger failed or? Tomorrow is AGM already right?

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    1. 或许有人打算让老黄出丑,所以弄低价格让他无法连任~。~?

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    2. So for u u think this will be a great opportunity to add in some more? Since u added some more i suppose the answer is yes? xD

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    3. great opurtunity就不至于,但是也算是个不错的捞低位置了~。~

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  19. 第一天老大,要进场扶持一下吗?
    你的饭屎有点惊慌了. Hahaha.

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    1. 今天有进场捞底了一点~。~

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    2. 即將派息,股價盤中一度瀉七仙。
      天兄,這種情況令見者如我,心慌。
      只有天兄一心不亂,进㘯撈㡳。佩服
      阿Hawk

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    3. 其实已经确认派息,所以价格才调整的:)因为今天买是没股息的,所以买的人不急=。=

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  20. 我在2.12 加码了一点。现在已经累计了1万股了。希望明天有好消息。

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    1. 恭喜你累计了那么多啊,希望老黄能够带来好消息,不然我袋子里的鸡蛋就要。。~。~

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  21. 天哥,明天AGM是几点哦

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  22. 明天有上课无法去AGM T.T
    无法见到天哥的廬山真面目...哭哭

    by 无名氏

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    Replies
    1. 哈哈,你无法见我的人,我连你名字也只知道是无名而已XD

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  23. 我也捞底了一点。原本想等好消息可是实在忍不住手,呵呵

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    1. 老实说这只股长期是不错的,只是忽然被RHB这样搞一搞打乱了大市,真是他奶奶的=。=

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  24. 天哥,看了财报OSK只有RM56 million的cash and cash equivalents而已,不足以应付RHB rights issue它所须付出的RM250 million。很有可能它也会做rights issue,就像insas因为inari rights issue而做rights issue of preference shares这样,收购的计划也可能因此会被延长。

    Li

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    Replies
    1. li你好啊,其实OSK如果要应付2亿5,是没有附加股的必要,毕竟向来他都是无现金的(应该说把现金都屯放在有增值的地方),就好像去年中他也是无现金,但是可以大力的回收了几千万的货,然后继续无现金XD。。

      再说老黄作为前投资银行创办人,他是LEVERAGE高手,拿着20多亿的股票,要随便贷个三几亿是完全没有问题的,再说OSK自己都借贷了3亿多给人家,而且都是借低利息再高利息借给人家,所以钱方面根本不用替老黄担心。。

      至于收购计划会否延长,明天去到大会自有分晓,到时候再跟进大家:)

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    2. 天哥真的是一语中的,佩服佩服。现在不会再担心它出附加股了,会继续趁低累积,谢谢天哥。

      Li

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