Tuesday, April 21, 2015

AEONCR奇怪的全年业绩分析


星期1 AEONCR 出了最新一季的季报,也就是年报啦,但是他这一季的季报是非常奇怪的~。~,怎么奇怪法?等下才告诉你~。~,而同时他也宣布了将派发29.6en的终期股息,终于又有股息收了~。~,好了回到正题,到底他这一季财报怎么奇怪法呢?首先我们先看一看下面这个。。


Quarterly rpt on consolidated results for the financial period ended 20 Feb 2015

AEON CREDIT SERVICE (M) BERHAD

Financial Year End20 Feb 2015
QuarterOther
Quarterly report for the financial period ended20 Feb 2015
The figureshave not been audited
  • Default Currency
  • Other Currency
Currency: Malaysian Ringgit (MYR)

SUMMARY OF KEY FINANCIAL INFORMATION
20 Feb 2015

INDIVIDUAL PERIOD
CUMULATIVE PERIOD
CURRENT YEAR QUARTER
PRECEDING YEAR
CORRESPONDING
QUARTER
CURRENT YEAR TO DATE
PRECEDING YEAR
CORRESPONDING
PERIOD
Three Months
Three Months
Twelve Months
Twelve Months
21 Nov 2014
To
21 Nov 2013
To
21 Feb 2014
To
21 Feb 2013
To
20 Feb 2015
20 Feb 2014
20 Feb 2015
20 Feb 2014
$$'000
$$'000
$$'000
$$'000
1Revenue
226,374
187,989
852,805
672,762
2Profit/(loss) before tax
74,022
64,571
278,042
233,875
3Profit/(loss) for the period
55,363
47,818
207,369
175,352
4Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent
55,363
47,818
207,369
175,352
5Basic earnings/(loss) per share (Subunit)
36.99
33.21
139.83
121.77
6Proposed/Declared dividend per share (Subunit)
0.00
24.00
27.40
46.30


AS AT END OF CURRENT QUARTER
AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END
7Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$)
4.6800
3.7900

这个就是最新业绩了,看起来很正常嘛,对不对?

Quarterly rpt on consolidated results for the financial period ended 28 Feb 2015

AEON CREDIT SERVICE (M) BERHAD

Financial Year End28 Feb 2015
QuarterOther
Quarterly report for the financial period ended28 Feb 2015
The figureshave not been audited
  • Default Currency
  • Other Currency
Currency: Malaysian Ringgit (MYR)

SUMMARY OF KEY FINANCIAL INFORMATION
28 Feb 2015

INDIVIDUAL PERIOD
CUMULATIVE PERIOD
CURRENT YEAR QUARTER
PRECEDING YEAR
CORRESPONDING
QUARTER
CURRENT YEAR TO DATE
PRECEDING YEAR
CORRESPONDING
PERIOD
One Month
One Month
Thirteen Months
Thirteen Months
21 Feb 2015
To
21 Feb 2014
To
21 Feb 2014
To
21 Feb 2013
To
28 Feb 2015
28 Feb 2014
28 Feb 2015
28 Feb 2014
$$'000
$$'000
$$'000
$$'000
1Revenue
18,795
0
871,600
0
2Profit/(loss) before tax
11,227
0
289,269
0
3Profit/(loss) for the period
8,357
0
215,726
0
4Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent
8,357
0
215,726
0
5Basic earnings/(loss) per share (Subunit)
5.80
0.00
145.64
0.00
6Proposed/Declared dividend per share (Subunit)
29.60
0.00
57.00
0.00


AS AT END OF CURRENT QUARTER
AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END
7Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$)
4.7200
3.7900

但是同一时间,却又有一份天渊地别的季报XD,那么你看得明白吗~。~?

原来故事是这样的,AEONCR在今年的一月8日提呈修改他的财政年日期,本来是20号(很奇怪=。=)变成比较正常的月尾(2月28日),所以这份季报才会多了一个只是8天的嘛,所以现在你明白了吗~。~?

好了,说完废话开始要分析一下这家公司了。。,鉴于最后8天的业绩参考价值不大,所以这里就直接忽略掉他,单纯用跟之前一样的财政年来计算,这样会比较准确。。
上图就是最新季报(也就是年报)里的数据,想看清楚可以点击放大。。

从这个图我们继续看到,季度营业额从原本的187,989(000)增长到今天的2亿多也就是226,374(000),季度共增长了20%(很厉害=。=)。而年度营业额则从672,762(000)增长到852,805(000),共增长了26%。如果从每股业绩看来,也从去年同季的33.21SEN增长到今年的36.99SEN,季度增长是11.3%,全年每股盈利也从121.77SEN成长到今年的139.83SEN,全年成长了14.8%。当然股息方面呢也从去年的每股46.30SEN成长到今年的57SEN,成长了23.11%。所以这样的业绩看来,增长得以维持,所以如果单纯从这样看,这家公司简直就是super来形容。

那么有什么地方是需要留意的呢?作为金融公司,当然是呆账一环啦~。~
这里我们可以看到他的呆账率是2.75%,对比去年同期的2.14%明显高了很多。。
只不过没想到的是,原来上一季他是去到3.05%的,所以在我看来,这一季的呆账率是有进步,看得出管理层有开始行动来减低呆账。而且其他收入方面也分别提高了37.3%和43.8%,录得1608万和5608万,其中是因为把AEON BIG Loyalty programme的费用回收。

大致说了这家公司的境况,也到我自己一些个人功课时间。。

当然。。
股票的合理价或买入价等都是纯粹个人功课,所以资料仅供参考,并不是买卖的指标,买卖前请自行评估风险。

更多好股介绍,尽在个股分析

以下是我的功课

AEONCR(5139) APR 2015(Last Update)
当天价格:rm14.48
投资建议:守着
合理价: Rm15.24+30sen
买卖建议:高回酬高风险,买入需要足够的勇气,因为风险很高,但是如果管理层管理妥当,那么这只是高回酬股票。钱很多的可以买一些,否则不建议大量买入。
投资时限:长期投资,每年股息加增长约20%年复利,但是明年预算为休养生息的一年,所以并没预测到任何增长。

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22 comments:

  1. "钱很多的可以买一些"

    lolz

    ReplyDelete
  2. 那么80%的人只能看这篇文章流口水了 TvT

    ReplyDelete
    Replies
    1. 呵呵,别那么说,我认为100万是多,或许他认为10万,或者另一个他认为5000就是多呢,其实有余钱没有用,就算钱多(余)了嘛~》~

      Delete
  3. 如果钱不多怎么办?

    天地海

    ReplyDelete
    Replies
    1. 看看就好,也不是也别亮丽~。~

      Delete
  4. 天哥。上一篇留言破百了XD
    这个也没有多余的钱买😂😂😂

    storm

    ReplyDelete
    Replies
    1. 这个看看就好,除非钱多买多一只无妨,否则就看其他机会更大的更好~。~

      Delete
    2. 现在要努力人赚钱先XD

      storm

      Delete
  5. 没钱买
    多啦啦

    ReplyDelete
    Replies
    1. 我很想念多啦啦(的文笔)咧,几时写几篇发给天哥XD

      storm

      Delete
    2. 发了,还没排到而已~。~

      Delete
    3. 哈哈哈~~~那就好XD

      storm

      Delete
  6. 老板,你看到重点了;对借贷公司来说,相比起 revenue和profit, NPL才是最应该关心的.

    如果拿 RHB, PPB相比;无疑 aeoncr做的更像是本小利大(无论是借贷对象还是借贷方式);相对的风险也更大.

    大老板研究的透彻,理应赚大钱,恭喜你了. XD

    ReplyDelete
    Replies
    1. 哦哦,别这么说,一点经验而已~。~

      Delete
  7. 來來。。 股東大會在仔細研究和問答。。。

    ReplyDelete
  8. Replies
    1. 不出奇的,业绩好嘛~。~

      Delete
  9. 天哥,想请问到底要怎么算呆账。怎么我算来算去都得不到2.75%...T_T

    Kenny

    ReplyDelete

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