Thursday, February 26, 2015

Sunway业绩大跌?

不知不觉都休养了很久了,原来太多时间懒懒散散的过,对本身也不是很好,因为心理素质变懒惰了XD,连做研究和功课的时间都用来不知道如何浪费掉=。=,看来太懒散的日子也不是很适合我,还是得空分析一些投资功课,大家可以有点东西学习或讨论之余,自己也可以骗到几杯巧克力喝,所以看到这里的朋友麻烦醒目一下啦XD,双赢双赢挺好的嘛~。~

好了,废话少说,入正题,从sunway最新一季的业绩我们看到。。


最新一季的每股盈利从之前的65sen下跌到最新一季的18sen,这是不是意味着业绩大倒退?
当然不是~。~,相信有时常经过这里的朋友应该都知道,其实财报很多时候都包含一些一次性收入,或者一些财报上的一次性做账手法,所以不要轻易被这个数目骗倒哦,要深入了解才投资~。~

那么之前为什么会忽然那么高呢?原来是一种财报手法,因为他把手上子公司的股权调动,所以某子公司可以纳入财报一起计算,所以才有这个一次性收入,如果没记错这家子公司好像是sunreit(不过基于这不是重点的关系,所以懒惰寻找资料~。~)

而重点是什么呢?我们再看如果撇除了之前的一次性收入(或称其他收入)来看,单单这一季的业绩对比去年同期,净利居然暴增超过1倍,这是值得祝贺的地方,可以由于房地产放缓,所以全年来看,业绩也是稍微放缓了,只增长了几个%(撇除财报动作),不过有增长总比无增长的好。

公司今年业绩来说,所有子公司的表现都良好,除了trading & Manufacturing的一环。。
今年这一环录得639.4million 营业额,去年则是录得586.8 million,可惜profit margin走低,今年净利只有36.8million,对比去年的43.3million反而是走低了不少。不过还好,sunway主要业绩贡献分散的非常安全,所以单单其中一环走低,并没有对企业造成很大的负累:)

不过有一点小失望就是,之前公司说好的suncon上市个案,包括特别股息和每10股母股将获得1股免费suncon股份,目前还在如火如荼进行中,无法赶在财报一同宣布,实乃可惜之一,而根据这一份季报内容显示,一切还是顺着程序进行,所以相信不久的将来就可以有消息了。至于我嘛,是抱着惊喜的心态等待嘛,难怪落空了T.T。。

不过还好,橙子还没来,还有个桔子先给我们吃着等~。~,公司将派发6sen的股息,日期等待正式宣布。按照惯例来说,只要在3月尾前拥有该公司股票的,都能够从中分一杯羹:)

一点小小的功课
股票的合理价或买入价等都是纯粹个人功课,所以资料仅供参考,并不是买卖的指标,买卖前请自行评估风险,本内容并没有教导或怂恿买卖的建议,请别对号入座。
更多好股功课,尽在个股分析

Sunway(5211) Feb 2015(last Update)
当天价格:rm3.33
投资建议:买入
合理价: Rm4.20(维持不变)
买卖建议:Rm4.20合理价拉个20%安全边际,目前还属于非常安全水平,而且基本面强稳,配上有不错的企业活动,相信接下来半年股价会有不错的表现。也可以考虑长期投资,因为投资该股也等于间接持有SUNREIT股份,还有许多被人遗忘的大型产业,所以NAV绝对是低估了不少。
投资时限:短炒可以选择半年左右,藉着企业活动带来特殊的回酬,长期持有可以继续观察地产行业走势,或者继续间接投资SUNREIT和其他手上的大型产业。


你可能也有兴趣这些

25 comments:

  1. yeah,昨天看到成绩时我吓一跳,怎么差那么多,后来才发现上次有一次性的收入。股息有增加耶,高兴!

    ReplyDelete
    Replies
    1. 哈哈,一般人应该都会吓到吧XD
      恭喜你我一起发财啦~。~

      Delete
  2. 太强了,会继续买入sunway等特别股息 :D

    ReplyDelete
  3. 分拆好像有说6月前完成。

    我看中suncon,这家基建子公司赚钱:)

    ReplyDelete
    Replies
    1. 目前基建公司的成绩都不错啊,相信这个也是有点成就~。~
      可惜我只有1万股,分拆出来拿到1000股,不懂够塞哪里牙缝,相信都会等高点卖掉他当股息算了=。=

      Delete
  4. 来请天兄喝巧克力~!

    ReplyDelete
  5. "今年这一环录得639.4million 营业额,去年则是录得586.8 million,可惜profit margin走低,今年净利只有36.8million,对比去年的43.3million反而是走低了不少."
    DiYiTian, how do you get this figure? I couldn't find it in the report. Please teach me =)

    ReplyDelete
    Replies
    1. 如果我说我有内幕消息你信不信~。~
      说笑啦,其实财报里就可以找到答案了~。~

      Delete
    2. 哈哈 很会开玩笑! =P
      意思是要看“年报”还是“季报”?不是应该从第4季季报找的吗?(你放进来那个)

      Delete
    3. 呵呵,开玩笑还可以的啊XD
      就是上面那份季报嘛,里面就有了~。~

      Delete
    4. 这一环录得639.4million 营业额,上面季报不是写1477million吗?(revenue 不是 = 营业额?)
      去年则是录得586.8 million,上面季报不是写1329million吗?(不明白)
      今年净利只有36.8million,上面季报不是写313million吗?(不明白)
      对比去年的43.3million反而是走低了不少,上面季报不是写1286million吗?(不明白)
      请教教我 =)

      Delete
    5. Revenue是代表营业额,但是你看的部分是整体的,表面的=。=
      我说这个是比较深入的一部分,单单研究TRADING & MANUFACTURING哪一环而已,所以你要看后面比较深入个别注明的:)

      参考上面文章这一句~。~
      “公司今年业绩来说,所有子公司的表现都良好,除了trading & Manufacturing的一环。。”

      所以总的来说,大部分生意都走高,只有这一部分的生意扯后腿而已:)

      Delete
    6. 明白了!谢谢!

      Delete
    7. 不客气,得空多过来交流,如果能够留下名字,那么我就算多交了一个朋友了:)

      Delete
  6. Bro Tian, have you sold OSK?

    ReplyDelete
    Replies
    1. Wondering the same thing here haha

      KZ

      Delete
    2. 虽然我额头烙印着“炒家”这两个字,但是嘛其实我也是一个不择不扣的投资者嘛~。~
      即使炒我是炒大炒的XD,而且该股相信还有4-50%涨幅,我怎么可能那么快出手呢~。~

      Delete
  7. 天兄,请问下sunway的季报在bursa里怎么是在2011年8月开始的?早前的季报哪里可以看到?谢谢

    ReplyDelete
    Replies
    1. Cooking king你好啊~。~
      因为sunway在那一年把suncity 和一家sunway holding berhad 什么的企业重组,所以就变成了现在的sunway了,早年的你可以参考sunway holding berhad 和suncity的财报,但是我觉得参考意义不大:)

      Delete
    2. 天大,那么sunway你给的合理PE是多少呢?

      Delete
    3. 由于这只股有不少的企业活动,而且财报这1-2年有许多一次性财报转移手法,所以我不是用PE来衡量:)

      Delete

你可能对这些也有兴趣。。。。。。

AEON (1) AEONCR (21) AIRASIA (2) AJI (3) AJIYA (2) AMBANK (12) AMWAY (2) APOLLO (1) ASIAFLE (2) BJFOOD (2) BJMEDIA (1) BJTOTO (1) CAB (2) CANONE (3) CARLSBERG (7) Century (5) CHINWEL (2) CIMB (12) CMMT (12) CVIEW (1) dayang (3) DIGI (1) DRBHICOM (1) Dsonic (1) ECOWLD (1) EKOVEST (2) ESCERAM (1) F&N (1) FAVCO (22) FIBON (1) FIMACORP (1) GAB (2) GADANG (9) GENM (12) GOB (1) gromutual (1) HAIO (7) HARTA (23) HEIM (9) HEKTAR (4) HEVEA (5) HEXZA (1) HLBANK (4) HLFG (6) HUAYANG (5) hupseng (5) IGBREIT (46) INARI (1) IQGROUP (1) JKG (1) KAREX (26) KIPREIT (3) KMLOONG (3) LAYHONG (3) LCTH (1) LONBISC (1) LPI (19) LTKM (1) LUXCHEM (10) MAGNI (25) MAS (1) MATRIX (7) Maxis (1) MAYBANK (8) MBSB (30) MYEG (3) NESTLE (5) OSK (69) OSKPROP (5) P&O (2) PADINI (22) PANAMY (1) PARKSON (1) PAVREIT (14) PBBANK (14) PEB (2) PERDANA (2) Pjdev (10) PLENITUDE (1) PRESBHD (1) PWROOT (5) RCECAP (11) RHBCAP (30) SAMSUNG (3) Sasbadi (4) SCC (1) Smart Phone (3) SPRITZER (5) SUNREIT (28) SUNWAY (9) TAKAFUL (6) TAMBUN (4) TASCO (3) TASEK (4) TEXCHEM (2) TIENWAH (2) TM (5) TOPGLOVE (1) TRIPLC (3) TRUEVESTORS CLUB (2) UMWOG (1) VIZIONE (3) WELLCAL (5) YEELEE (2) Yen Shabu Shabu (1) YOCB (2) YTL (1) YTLPOWR (2) YTLREIT (5) 产托 (90) 保险 (2) 信用卡 (12) 全家私房钱 (5) 养生 (18) 十年人生百万路 (24) 圣经 (16) 小故事 (62) 小游戏 (7) 小知识 (40) 年报 (5) 慈善 (10) 我的组合 (28) 房地产 (19) 所得税 (2) 投资公司 (13) 投资理财 (1039) 新闻 (279) 旅游 (20) 日记 (377) 汽车 (12) 电影 (34) 省钱 (9) 第一天回忆录 (23) 第一天投资研究所课程 (11) 网友投稿 (50) 美食 (10) 股东大会 (26) 股市百科之降熊秘籍 (6) 股票 (639) 股票分析 (396) (2) 赚钱 (25) 部落格 (73) 门牌税 (2)