Thursday, November 20, 2014

AMBANK最新季报~瘦身成功了吗?

今天忽然接到朋友的whatapps,告诉我原来之前我介绍的ambank(虽然已经呼吁卖出了)出业绩了,问我怎么看。。我第一个反应是,完全不知道=。=,因为我连季报都还没看到XD

好了,就别浪费篇幅在开场白了,直接入正题吧。。

以下是ambank最新一季的季报,我们可以看看。。



单单从这个信息看,其实业绩是蛮不错的,只不过原来这家公司上一季的业绩有一点特别,就是有特殊收入来自出售手上的业务,所以如果真的认真推算,那么业绩其实也就大概13sen。所以半年算上来其实业绩是走低了。只不过,我认真的查看过这一季的业绩,发现其实也不是那么差,稍后会探讨。。

卖掉保险业务后的资产负债表,可以明显看出,资产和负债都大大的减低了,不过瘦身后,净资产还是多了整8亿,看来瘦身非常成功,好像上次我说的,他估计是预计到熊市将至,所以纷纷把一些不太重要的资产都套现,回忆下大家,明年还有一单就是卖掉新加坡的证券业务哦。。

从上图看来,净利息收入走低,回教银行收入走低,保险业务走低(废话,卖掉一部分了当然走低),只有其他收入增长来支撑,这里的其他收入无非只是从汇率中受惠,还有就是从一些资产重估来支撑(其实这个没什么用处的)。


然后现金流方面呢,是大大的减少,看来这家银行是已经开始缺钱了,即使卖掉了子公司,但是钱还是少了一大截,因为子公司的财务不再包含进财报所致。

不错的地方就是呆帐比例减少了,只不过Loan loss coverage居然从之前的127.4减少到117.6,这不是个好征兆。

值得庆幸的是,居然宣布派息,而且还蛮不错=。=,虽然以这样的财务状况来说还派高息是不太好,但是站在股东的立场,我想不到拒绝的理由。。

所以整体看起来,这一季的业绩是不太好玩,如果现在股价是在之前的7元出,我一定sell call的了,只不过以现在6.5左右来看,又差不多,看来大鳄也早已经知道,所以提前把股价卖剩这个不上不下的价格了,所以手上有货就真的进退两难,好像我之前也写过,如果要从大鳄手中偷钱是很困难的,一般上只有散户被大鳄吃掉。只不过还是套用我那句,就是蓝筹并没有什么可怕,选对了并抓超级长期问题不大,顶多亏点时间,稳稳收股息绝对不会亏本的,但是当然错过了把钱在对的地方增长。。

功课时间。。
更多好股介绍,尽在个股分析

Ambank (1015) Nov 2014(last Update)
当天价格: 6.52
投资建议:守着(如有)
合理价:RM6-RM6.28 (PE10-PE11(已调低)+12sen股息)
建议买入价:短期没什么好康,所以不建议买入。
投资时限:无

股票的合理价或买入价等都是纯粹个人功课,所以资料仅供参考,并不是买卖的指标,买卖前请自行评估风险。

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30 comments:

  1. 我的想法 :-
    1。 瘦身后的ambank 会不会被大鳄虎视眈眈?
    2。 三大银行的合并如果不成,这个应该是下个目标?
    3。不要等到有好康才冲进去市场。


    面书看到 ceo 是美女哦,天兄放美女相片应该很吸睛~~

    = wendy =

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    1. 女生来的咩,我还不懂呢XD

      1)会的,目前银行业都互相吞并阶段。。
      2)3大银行肯定成的啦,背后应该有吉哥撑腰的。。
      3)现在这只股什么都没有了~。~

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    2. 远远看起来还蛮不错XD

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    3. 应该吸很多睛,如果在她领导下股东能吸金更好叻~
      得空要去起他家30大股东的名单了~
      低于六块考虑慢慢收集1千股 :p
      美女鬼妹 好像是 CFO "MANDY" ~

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    4. 哈哈 因为天兄不是股东了
      昨天announcement没特别提
      那美女是CFO :)

      ambank最近是跑defensive路线
      Loans growth很烂是因为上头在减少算是高风险的汽车贷款 然后现在focus on targeted segments选顾客 没想想我们小银行其实没什么资格选
      不过放心点啦 这超保守的路线 起码能保证银行不会垮 哈哈

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    5. 男人和女人的管理金钱者,我相信女生会做得比较好,所以我蛮看好他,而且好像落叶妹妹说的,跑超级保守路线,所以相信问题不大,只不过1-2年内看不到什么潜力罢了。。

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  2. 想问一下天兄
    announcement 中的常会看到Additional Listing Announcement,
    这是指什么呢?

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    1. 这个是有新增股数,可以是ESOS,也可以是人家转换Warrant:)

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  3. 天兄
    中国报经济版头条新闻
    银行业务未来趋势不看好
    估计每年盈收降低两亿
    这个你怎么看?

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    1. 找不到相关新闻~。~,我很久没买实体报了,电子报找不到=。=
      但是银行业趋势确实有停留和放缓迹象,确实需要留意。。

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    2. http://www.chinapress.com.my/node/578385
      銀行業或流失2億收入

      一旦信用卡刷卡手續費逐步降低,銀行業可能從明年起每年流失約2億令吉營業額,並從2021年調低至0.48%后,每年流失7億2800萬令吉,目前規模最大馬銀行(MAYBANK,1155,主要板金融)及聯昌集團(CIMB,1023,主要板金融)將首當其衝。

       大馬投資研究分析師在報告中指出,若以現有數據估算,銀行業2015年起至2020年每年將流失2億200萬令吉,2021年起營業額每年減7億2800萬令吉。

       “聯昌集團及馬銀行在信用卡應收賬款擁有較大市佔率,分別達16%及15%,若以持卡數量來看,相信也是業內數一數二,相信受影響最大,不過中短期而言衝擊不大,長期營業額差異才會比較顯著。”

       蔡枚玲亦在回應中指出,相信本地推介信用卡時已有這項收費,並解釋刷卡手續費的淨所得確實會列為發卡銀行的收入;刷卡手續費的淨所得發卡銀行收到的總交易費扣除需繳交給商家使用銀行費用后的所得。

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    3. 喔喔两亿那么多银行平分算起来每个都只稍微减少了几千万罢了,影响不大~。~

      不过我反而比较担心的是现金越来越少,银行需要提高利息来吸金,导致利息盈利被压缩。。

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  4. Ambank 我在6.35投机一下,6.50卖出,拿个安慰奖。
    天哥,想问问你手上还有RHBCAP股票吗?

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    1. Ambank也给你投机到啊=。=,厉害~。~
      RHB啊,还没卖,现在损失着40顿牛排了XD
      不过我暂时也不打算卖,因为对比现在来说,价格属于低估了~》~

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  5. Replies
    1. 还没得空看,不过初略上看来不错。。

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  6. 不好意思想请问什么是Loan loss coverage?

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  7. BJTOTO 可以买吗?我看他和2009年价一样低价了,想放长期来收,能给个意见吗

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    1. 其实投资有时不是单单看股价高低的,从他近几年的业绩看来,是一路走低的迹象,所以导致股价也一路走低。。

      如果真的有兴趣,可以稍微看到他的业绩好赚才买入长期投资也不迟,毕竟业绩继续下滑,股价也不会有什么特别表现的:)

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    2. 天哥. 我看到Magnum不错,你如何看谢谢

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    3. 哦哦,这只是不错的,不过我不太熟悉,所以不太清楚:)

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  8. 请问天兄,产托如果有做假账,会是怎样的一个情形呢?是不是DY特别高??

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    1. 产托来说,一般上很难照假因为盈利最少90%需要派发,除非一直出附加股就要留意了。。

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  9. 天兄DIALOG GROUP BERHAD best time to buy ? -YL

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    Replies
    1. Dialog我不太熟,是油气领域吗?如果是我觉得现在不是碰的时机,因为接下来1~2年内业绩不会很好看,而且也适逢熊市接近崛起,所以风险比回筹实在是大太多了。。

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