Monday, August 4, 2014

应付熊市的绝招?3-1政策面对熊市

上个星期美股大跌了数百点,其实也不能算大跌,因为数百点来说其实是不多,但是无端端这样跌法就导致市场上人心惶惶就是真的,而且美国打个喷嚏,都会影响到全世界的,更何况是大马一个小小的市场。而最近很多人的话题都缠绕着到底熊是不是要来,许多朋友也有跟我讨论到这个问题,而我认为呢。。
我是没有预测这个市场的能力啦,所以其实我也很久没看过市场咯,我都是专注在个股的合理价格,但是就好像我们之前一篇说过,其实适度的注意时机,确实是会让我们的投资回酬加倍,或者减少我们亏损的几率的。

好像之前一位朋友在这里留言到:牛市已经五年了,我对buy and hold有一点担心。要是熊市真的来了,我觉得什么股都会掉的。

其实这个问题也是缠绕着我很久了,我打从上一次金融风暴过后,就认真的知道金融风暴的可怕,我当时也以为只要跌了然后人人害怕的时候我勇敢买入,那么就铁定没问题,因为大部分的人都是认为自己是最厉害的,所以我也不例外,可是对上一次的经验告诉我,其实金融风暴来临的时候,不是不敢买,而是买无可买,当觉得够低了,买入,他又继续跌,而买无可买了唯有借钱来买,不买没问题,一买他又跌了,根本没有人能够准确预测到几时到谷底,而我留意到,当全部专家认为股市已经到谷底了,会开始上的时候,他就敢敢跌,而当人人认为他还没到谷底,全部叫咱们等待的时候,他就敢敢回弹。所以当专家都研究不到市场的时候,我也不敢自认能够研究到市场了。

不过呢最近一位朋友也告诉我,他去听了胡立阳的TALK,他告诉我胡立阳说现在还没到顶点,而当触及顶点后,股市就会慢锅煮青蛙的慢慢把咱们烧死,期限为3年。凭着我的经验,我觉得这个论点有可信之处,我非常感谢这位朋友毫不吝啬的告诉我,所以我也打算做点准备。那么我打算怎么准备呢?记得在2010年,市场已经盛传股市即将崩盘,而当时的我由于经过金融风暴的洗礼,所以2011年我就看到我手上有几只股处于高价,虽然还没到我的位,不过我都卖掉他,然后手持大量现金,可是慢慢的我意识到,金融风暴连影子都没有,如果我这样怕死,那么我不是损失许多机会?结果我又开始买入,就是这样,导致我又错失了一个能够增长50%以上的年份,当年只得到大概15%左右的回酬。而如果我打从当时就手持大量现金等到现在,我根本不可能有今天的成就,所以我意识到储存大量现金这招不太行呢,但是如果手持大量股票,万一遇到熊市又会亏大了。

那么我是打算如果熊市来临,我怎么应对呢?以下是我回答那位朋友的留言。。

非常认同你的观点,这个问题也一直缠绕着我,可是同时也有另一个问题就是怕她久久不调整,变相白白的错失机会,所以我想在都是3-1政策,3份继续投资,1份准备,万一股市大跌了一半,那么意味着我3份变1份半,然后我的一就是那时候出动,丢进去变成2.5,当股市恢复正常的时候,我的4份就变成5份了。而如果万一大调整没来,那么我的3份也继续为我增长,把我的资产规模继续发扬光大,所以无论哪个情况发生,我的规模都能继续变大,只不过缺点是不能最大化回酬。。

我觉得这招非常适合我这种凡事别太尽的性格,毕竟无论开大还是开小,我都是赚的,只是看那一边我赚最多罢了,所以我认为这个法子呢,如果是一直涨着去,我是赚最多的,而且其实好像我写的书本也说过,让人家帮你准备这个救命基金(详情请参考理财篇的其中一篇,还没买的朋友希望可以支持支持哦),这样更能最大化本身的回酬,希望这招我没有算漏什么重要的因素吧~。~

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68 comments:

  1. 很不错的分享,Like一个。
    我也在想着熊市来临时要如何应对。

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    1. 谢谢你的like啊~。~
      有什么新法子也告诉我,让我有个准备啊~。~

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    2. 天哥,harry哥,教教小弟,如果熊市来,如何作准备?

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    3. 现在开始减少投入资金+存点现金?
      %大概60:40?

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    4. 我认为你资本现在才刚开始,所以属于小,那么只要你每个月有现金流入,那么问题不大,熊市通常最少一年3个月(我看过最短的),那么意味着你有15个月左右储子弹,所以基本上当你储蓄了,你的储蓄就已经高过你的投资了,那么熊市变相=满手现金呢~。~

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    5. 谢谢天哥,谢谢Happy vee.

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  2. 可不可以解释3-1政策详细一点, 我不是太明白。谢谢分享。cwks

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    1. 当然可以啊cwks兄~。~
      打个比如,现在我有4千,那么我就分成4份,3千拿来继续投资,1千准备,然后万一熊市马上光临,那么我的3千或许跌了一半变成1500,而我剩余的1千就丢进去撑着,变成2500,如果市场恢复正常,那么我的组合就变成5千。
      而如果熊市迟迟不来,那么我的3千可能变成4千,而且我也继续人赚钱储蓄的,所以现金有变成1千5百了,总之整个组合继续壮大,而如果熊市才来,那么情况也会好像刚才说的那样,规模也会继续壮大,所以两边都不怕,只不过是不能最大化回筹罢了。。大概是这个意思~。~

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    2. ok. now i understand your point...cwks

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  3. 我刚入股市时,有人说,当你发现论坛里的人都很乐观,甚至不少人ALL-IN时,股市差不多是在顶点了。后来我发现,这很难拿捏,因为任何时候,都有乐观和悲观的人。
    我再查看8K前辈的电子书,他有提到,当股市每日成交值不断创新高(eg.超过40亿),可能就是牛市末期了。。

    题外话:今天AMBANK终于爆发啦!不枉我把大部分资金砸下去,谢谢天兄的介绍!

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    1. 对哦对哦,非常认同=。=,论坛无时无刻都有人乐观和悲观的,这真的太难拿捏了吧=。=,呵呵至于8k前辈说的,我认为之前那个数目跟现在的可能有点不同,毕竟通货膨胀了许多,所以参考的时候也要留意喔。。

      ambank嘛,涨了一点罢了啦~。~,我是看长期的,不过很高兴看到你那么快就赚到钱了~。~

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    2. MILO兄,还不感谢我多啦啦帮你顶上来。。。
      多啦啦

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    3. 终于看到多啦啦蒲头了=。=,难得今天我的股票都有他的影子呢~。~

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    4. 多啦啦,莫非你是EPF的基金经理。。:P

      AMBANK我是不会这么快卖的,若能在季报出炉前维持些许涨势,代表季报成绩应该蛮乐观的。在Announcement那边会发现EPF在进场,这是好迹象,我觉得这一轮会涨到7.34 :)

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    5. Hi Milo,

      Last 2 week EPF still dispose alot, but this week turn to acquired already...Lets wait for the quarterly result on mid August....

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    6. From Disposed to Acquired, "V"-shape 涨势confirmed!

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    7. 哇,milo兄连涨到多少都算到啊~。~,不过7.34还不够我胃口,我要涨到17元的,不懂能不能成为我第三只买在7块涨到17块的股呢。。

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    8. 天兄强....我的第一支银行股...
      17块的胃口...我想那时我应该也出来社会了XD

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    9. wow! 7块涨到17块的股!莫非天兄当年也有投资EON...(⊙。⊙)
      你让我的目标瞬间变成虾米江鱼仔啦:P

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    10. 不过貌似。。能够到达那种价位的都是有实力的华资银行(HLBANK & PBBANK), 官联银行如MAYBANK & CIMB, 空有巨大市值,股价却一直裹足不前的(波段式起伏)。。不知天兄有何看法~

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    11. 我比较大贪嘛~。~,说笑啦,其实由于我之前都是靠这样的投资赚到钱,所以很希望这只又可以复制之前的模式罢了。。我就是有幸买到大众跟HLFG,而7块这个位更很有亲切感,因为大众虽然我合并前3块就买了,但是7块是我买最多的,而HLFG我7块一买,隔没几天就收购消息直接涨上去13元了=。=,所以7块的感觉良好啊~。~

      至于MAYBANK嘛,一来是因为大,所以比较难涨,不过如果盈利能够翻着去,那么股价也是会的,不过他实行了股息再投资,所以感觉上股价没涨多少,但是其实如果投资它,身家确实会涨的,因为手上的票更多了。。而CIMB呢由于比较有政治味道,所以之前曾经一度去到PE20左右,当时我也点名扁他的,因为太贵了,所以近几年来盈利增加,但是股价却一直下,因为要追回他自己本身的合理价~。~,不过现在感觉良好,因为合理价已经差不多追到了,要开始来料了。。(不过最近又搞个收购案,后续发展就不懂了~。~)

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    12. 原来如此,谢谢天兄,我又长知识了:)...
      我觉得学习的对象一定要曾经经历金融风暴,这样才能多一份历练。。也一定要曾经经历开番,这样才能多一份自信。
      天兄你就是一个好榜样!

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    13. 7就是一个好数字!我记得8k前辈当年也是在7块累积EON的。。据他说这股最高曾经去到24块。。只是后来好像回跌到17块。。

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    14. 呵呵,不客气~。~
      说真的7这个号码感觉蛮好的,希望这只也能延续之前的7吧~。~

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  4. 我也在找那个平衡点,在把资金投进股市前,还得考虑旅游基金。
    然后,很多支相中的股票都莫名奇妙飙高很多,错过了买进时期。
    虽然有想像YY姐那样1Lot2Lot慢慢累积,但是考虑到水钱拉高平均价就不甘愿买了。
    直觉认为市场好像1有点太high,然后我就更加没胆了。
    看来我还得多努力研究功课,增加信心啊~

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    1. 多做功课,然后照着自己的想法行动,别被市场的波动动摇,这样就不错了,加油啊~。~

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    2. 其实也想过资金不大,不进场又像在白等,反正水钱就当喝咖啡喝掉算了~
      也许该像东东和Rachel那样,胆粗粗进场了再打算吧!XD
      3-1的方法确实可以让我比较安心,之前也在纠结该保留多少,谢谢大哥送来的及时雨!

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    3. 不客气,大家交流罢了嘛~。~,很高兴你思维有一点好的改变,加油哦~。~

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  5. 想听听你对债券的看法。听说这是有些人建议应付熊市其中的策略~ -YJ

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    1. 我的功夫有一部分都是从林奇那边学回来的,所以我也不是很喜欢债券,我觉得那个是不太值得投资=。=,当然我也未必对啦~。~,其实当股市跌的时候,债券也有机会跟着跌的,放债券不如放定存了,既然是短期,不过如果从2011年喊熊开始就放债券,那么到现在都还没开翻呢,所以适度的投资在股市会比在债券更好,不是我说的,林奇说的~。~

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    2. 那个是类似 fund 的做法,在熊市,从 equity switch 去 bond,目的是保留大部分的资金,因为 equity 会暴跌。bond 虽然也会跌,但幅度不如 equity 多,而且可以拿利息,利息当然比 FD 高。虽然说放 FD 不会跌,但利息那边拿得少,因此实际上,究竟放 bond 好还是放 FD 好,尚需计算得更仔细

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    3. 话虽是这样说啦,不过猜熊这个东西呢我自问不太行,所以继续投资在股市,虽然熊来会亏损大,但是熊不来就赚大,负负得正嘛,所以我个人倾向于继续投资,即使短期内身价缩水也没关系,要做到两边都赚:)

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  6. 你这篇文章真是说中我的心事,我许多股票都是最近买的
    觉得股票已经不便宜了,但是如果不投资而选择放在银行
    现在的通货膨胀不是盖的
    要投资不投资也是很烦恼
    最终还是投资啦,3-1政策很不错,决定收起来
    谢谢啊

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    1. 不客气啦,业未必是最好1的方法嘛,大家交流罢了~。~

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  7. 我之前也担心熊市,所以手持大量现金,就这样错过让资产增长的机会了。
    这给我自己上了一课。现在我也跟你一样,不过我是2-1政策。

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    1. 2-1也不错,让我有跳出框框的感觉,获益良多,看来不是只有一种最美的配搭,不同的人可以适合不同的配搭,我倒是没有想过。。

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    2. 哪一种的 ratio 是看个人的策略及接受程度,像我就 target 预留 10-20% 的 cash,然后靠技术分析(看图表),尽量在离高点不远的地方出货,不能容许自己的组合跌到 50% (target 只能接受最多 20% 的跌幅)。这样子的做法,盈利可以比你做到稍微大化,但却很考功夫

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    3. 哦哦,你这个方法也不错,确实蛮靠功夫,我参考参考看,谢谢分享:)

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  8. 3-1法门对我们新手有如明灯照路!
    多谢天兄,有您领航,后辈有福!
    有幸成为您的粉丝,获财获益良多!!

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    1. 哇别这么说,大家交流意见罢了嘛~。~
      希望接下来的日子都能继续和大家交流,不会那么快倒闭吧~。~

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  9. 不同人会因自己能够承担的风险而有不同的比率,
    也会有不同的方法,
    这个确实也是一个不错的方法之一。

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    1. 对咯,我就是在AMBER回复后,我才又跳出框框,想到更多东西了,所以有时三人行必有我师呢。。

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    2. 哈哈。。 好开心喔!至少有回报些想法给你。yeah!!!

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    3. 哈哈,谢谢你才真~。~

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  10. 本钱少的大都是all in,
    如果不买垃圾股,基本面好的股守得住的话就不怕啦,
    怕是怕来的时候不够淡定罢了。

    mbsb 14/8 出季报,还会不会派息啊??
    wendy 50% 的资金都在mbsb @,@!!

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    1. 彼此彼此。。。
      MBSB从我家老二变成小四。。。=。=
      多啦啦

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    2. mbsb 我家老大来的,守了半年多一点点 现在首着等合并的消息出炉还要守多两个月呢。。
      老二igbreit ,老三 mitra , 老四 apb ,
      希望熊来的时候这些股不会去荷兰,而且守得稳。~@,@~

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    3. MBSB本来呢就应该会派息的,但是现在正在拍戏,我都不懂他想怎样了=。=

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  11. 那胡立阳老师有没有说顶点是多少?上次道琼指数12000点,他还说会再涨,结果涨到17000.如果他说顶点是30000点,那我们是不是还可以慢慢买?

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    1. 朋友说,胡老师说还有1百点,触及1970左右就要留意,因为热锅煮青蛙游戏正式启动,股市,然后楼市。。

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    2. I found this at forum...
      http://klse.i3investor.com/blogs/kianweiaritcles/57019.jsp
      cwks

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    3. thanks cwks,i like hu li yang so much,just miss the chance to meet him.but i have read all his books,thanks a lot

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  12. 谢谢您这样认真回答我问题。

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  13. 我现在还在1-9阶段叻~ 。。。。 慢慢来吧~

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    1. 1-9吗~。~?现金在大跌的时段就是宝贝了~。~,现阶段我觉得保留一部分现金还是不错的~。~

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  14. 哇哈哈~ 谢谢你的策略让我对股市不再恐惧,大跌时的危机就是更加好的机会,我会努力存现金,分散投资,留一比急救金来救市,我一定可以超越偶像你的~ (神说不能拜偶像。。。) ,到时我就改名为第七天(因为第七天是不必做工了。。。呵呵呵~)

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    1. 哇,我变成偶像了啊,会被上帝毁灭的=。=,第七天啊,不要那么跟风跟到那么明显嘛,呵呵~。~

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  15. 可能我比较愚笨,3-1策略怎么会变5呢? 假如熊市来了,刚投资的股票没赚就下跌50%,剩下1.5份(或1500)。此时将那一份的后备金加进去就有2.5份,当股市恢复正常(这定义是恢复当初买的价格,还是比买时的价格更高?),上涨回亏损的50%,结果应该是4.5份才对。1.5 -> 3.0,后备金 1 -> 1.5 = 4.5份。除非恢复正常的意思是大于50%吧。其实3+1也好,2+1也好,还是看个人的投资模式和风险管理。其实2+2也不错,如果下跌了50%也不是谷底,继续下跌呢?第二份后备金就可以投入了。当然很感激天兄的分享,让我有了更多的投资理念和应对措施。谢谢!

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    1. 恢复当初的买入价。。
      假设一只股3元,你买入3000元,那么就有1000股共3000元市值,而该股下跌到1.5,那么你的市值就剩下1500,这时候你剩下的1000元买入666.66股(假设而已),那么你共有1666股,当股价最少恢复到正常3元,那么你1666.66股就值得5000元了:)

      至于比例看个人喜好啦,每个人对比风险的情况都不同,你说2+2的话,那么跌了50%只买入一份,然后剩下的一份?再跌个50%吗?机会比较渺茫了一些,而且万一不跌了,反而逐步上涨,那么我们又会后悔为什么那么多现金囤积着收取3%的利息了。。这样我们的组合最少要反应比其他人强1倍,才能够符合大市。。

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  16. 嗯,就是忽略了当股价下跌后,现金变相涨价了。1000块能买到1666.66股了,感谢提点。

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