Friday, June 27, 2014

Magni(7087)股市里的“美女“财报到底有多美

咋看标题,会不会好像写一些色情的东西那样呢~。~,但是嘛其实我是不写色情部落的XD,而股市里有一只股票,被大家比喻成美女,而且她也刚刚公布了最新的季报,真的是美女一个啊,废话少说,直接入正题。。
今天我们要分享的美女呢,就是MAGNI啦,全名是MAGNI-TECH INDUSTRIES BERHAD哦,他主要的生意有两个,一个是Garment Manufacturing,另一个是Packaging,翻译成中文应该就是成衣制造和包装吧。以下是他的季报(其实也是年报啦,因为第四季嘛~。~)

从上图看得出,他的年利”又“比去年增长了17%,这样年年增长而且PE那么低的公司现在真的不容易找到呢。。


看回他去年年报,我们看到原来他的盈利那么多年来都没有间断过继续增长。

再看一看他五年内的股价走势图,我们看到原来从那时候买的话,扣掉股息基本上是免费股了,而且还涨了4-5倍,所以如果5年前发现他的话,基本上是赚到发了,很可惜我也没有发现他XD,不过嘛我也在大概图表的中部发现了他,可是就买不到多,因为买入了4千股后他就一直上嘛,根本没有让人喘气的机会,自己也买不到多少,更别说分享给大家买了。不过如果扣掉股息,我的那4000股差不多开翻就是真的。。

那么股价涨了那么多,现在买入会不会太迟呢?
这个问题嘛,我们要先了解他股价涨的原因是炒呢,还是基本面变了所以涨。。很明显嘛,从第二张图里我们看到他的盈利也从5年前的11SEN,涨到今天的38SEN,所以嘛,其实只是由严重低估(pe6-7)升到今天的低估(Pe8)罢了。

那么意思现在能买?合理价多少?
别急别急,先真正了解了他到底值不值得先嘛~。~

从季报里我们看到他打算派发8分的股息,不过嘛这个有排等,因为他派息的日期通常是10月才公布,所以等到花儿也谢了~。~。
而这张呢就是季报里的盈利表,不过呢一切看似正常,并没有什么特别的蛛丝马迹可寻,所以我们再往其他地方找寻证据。(怎么说说下好像查案那样了XD)

这张就有点东西看了,不懂你看得出来吗~。~?
没错,又是另一只无负债,纯现金的公司,从里面我们看到,他是有把余钱投资在大马的股市和基金呢,所以公司面临困境的风险撇除了。而从现金流表呢我们也看到每年公司都有现金入账的,所以财政属非常健康。

而利好我们就看到完了,但是投资不是只看赚的,我们也要看亏的,到底现在有什么风险缠绕着这位美女呢?
首先越南最近不是在闹排华什么的(不过我不住在越南啦,所以也无法得到最准确的消息),不过情况据说是蛮严重的,那么关她什么事?请看下图Trade and receivable。
从图表里我们看得出,原来Credit risk里面,越南的比重不轻呢,所以你说越南打个喷嚏,对他影响大不大呢?如果你问我嘛,我就会回答不懂,因为我真的不是住在越南嘛XD,不过我会以业绩来衡量,数字会告诉我答案。至于越南最新的进展嘛,据说现在越南政府打算赔偿不懂几多个亿,那么从这里看来,短期内他们应该不敢怎样乱来了。排除了这个RISK,当然还有第二个嘛,就是他现在的业绩,我不懂是不是因为世界杯热潮而创造的一次性业绩,所以明年的业绩蛮具挑战性,所以暂时来说,这只是我其中一只预算不到他业绩但是依然持有的公司,不过暂时来说业绩是非常满意,估计很快股价就开翻了~。~

Magni(7087) June 2014(Last update)
当天价格:3.01
投资建议:买进
合理价:RM3.93(PE10 3.8 +13sen Div)
建议买入价:目前来说PE8左右,所以尚算合理,可以尽可能便宜的价格买入点来收,但是要留意下一季的业绩到底有没有走样。
投资时限:中短期,由于属于小型公司,所以需要持续观察业绩走势来更新评估。

更新于9:38
叫人买自己又怎么可能不买呢,既然价格还合理,就买一点点来收。


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35 comments:

  1. 多啦多啦:话说股市有段美女屁股的故事,多啦啦和拉多多,请教一下?
    多啦啦:美女时常被人拿屁股来比。。。美女比屁股好在股息高,成长性输给屁股
    拉多多:最新的年报显示屁股的净利下滑,结果年报一出,从1.8滑到1.5才得到支撑,结果变成名叫刘西施(lao sai si)的美女(开个玩笑),希望越大,失望越大。。。相反,美女成绩良好,有望再造佳绩。。。当然,有我拉多多在,万事即可能。。。
    多啦啦:最怕那第一天也会丐帮效应,到时来不及买了。。。
    多啦A梦:今天起,你们的铜锣烧统统少一半,存钱娶美女。。。
    多啦啦,拉多多,多拉多拉:被美女还惨了。。。=.=

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    1. 屁股啊~。~,那么有创意呢,那只我就没怎么看,不过之前看过是还可以的,也是规模不大的公司,不过我喜欢美女多过屁股啦,买少少就好,别奋身,有多啦a梦在,大雄随时会来的:)

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  2. Replies
    1. 这只买不多,所以赚很少,只赚差不多5~6千

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  3. 天兄,其实如何定夺这个PE的value?看个人?PE10是你自己set的PE?请指点。

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    1. 我嘛,我的书本其实有写过,部落就不懂有没有啦,我是根据他的增长的,其实算准确他更配13pe左右,但是凡事别太尽,放10就安全了^_^

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    2. 天兄,paiseh~ 我重看你的书,大概了解了。你在书中给的例子都是EPS 正成长,如果说今年magni的盈利touch wood是20cent,负成长率。那么你会怎样调整这个pe呢?

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    3. 如果是负成长的,计算方法一样,只不过是倒转计算罢了,我现在没有数据,所以我大概说说,比如一只不加不减的股,合理价以平均价来计算,然后如果预算他明年负增长5%,那么扣掉股息,把合理价调降5%,大概是这样:)

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    4. 不是很明白,可是还是谢谢您的解答。哈哈。有机会请您喝茶!

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    5. 喔,是吗,大概就是负增长合理价跟着调降啦,有点难解释了~。~
      有机会的~。~

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    6. Financial Year 2010 2011 2012 2013
      Net profit 5,909,000 5,202,000 4,576,000 5,198,000
      Net profit margin (%) 30.52% 14.50% 13.08% 13.43%
      Net Profit Growth rate #VALUE! -11.96% -12.03% 13.59%
      Diluted EPS (Sens) 20.88 12.00 10.70 12.16
      EPS Growth Rate #VALUE! -42.53 -10.83 13.64

      天兄,我这里有一些数据是SCC的。dividend这几年都有10cent。我买入价是1.41,所以dy是7%。买入时没记错的话,pe是13. 因为它的成长率不一致,那么保守的pe应该是。。?如果我给他PE10的话,PE10*0.12+10cent div, 那么合理价应该是rm1.3??

      请指点迷津。^..^

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    7. 不好意思,本来那数据时已经排美美的,可是一publish就没有次序了。。。=.="

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    8. 有数据就容易看了嘛,首先dy是不跟买入价看的,买入后就忘记他吧,我们是一直跟着最新进展计算的。。

      由于他情况不太稳定,拉个平均13.76sen。
      然后growth呢就大概平均每年亏3.5%,如果忽略之前的20.88sen,那么就大概是不增不减。=无growth。
      而今年的第一季只有2.12,所以基本上如果用盈利计算,这只股根本不值得现有价格,大概只能给予7-8pe。
      所以给我我会给予卖出评级。

      不过我只是单纯从数据计算啦,我不懂这只股的来龙去脉,所以计算出来会有偏差,所以参考参考就好了~。~

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    9. 天兄,如何计算
      1. 13.76sen? 我只得到(20.88+12.00+10.70+12.16) / 4 = 13.94sen?
      2. growth呢就大概平均每年亏3.5%?

      的确今年第一季盈利只有2.12.。。。
      你肯分享已算很好了 :)
      别担心,买卖自负我晓得。我是想知道如何运算。

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    10. 1你知道我为什么会算到13.76呢,因为我心算的,所以算错啦XD
      2growth我直接用你的数据算的啊Net Profit Growth rate #VALUE! -11.96% -12.03% 13.59%/3咯

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    11. 哈哈,原来如此。 第二个是用Net Profit Growth rate啊?我还以为是EPS Growth Rate。
      无论如何,我认同如果忽略之前的20.88sen,那么growth就只有区区1.4.
      合理价大概是(1.4+7)*0.12=RM1。

      谢谢您宝贵的意见和指导。

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    12. ZIYOUREN兄,一般上我都是用EPS GROWTH RATE来计算的,但是由于察觉到他EPS跟NET PROFIT不太吻合,又不懂他经过了什么企业活动,所以那NET PRIFIT来计算:)

      不客气,你信得过我才问的嘛~。~

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  4. 怎样看得出来是无负债呢?

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    Replies
    1. 从账面看,在BALANSE SHEET 能找到答案。
      CURRENT ASSET - CURRENT LIABILITIES
      Deposit with license bank + cash in hand - payable
      如果扣了债务还有多余钱在银行= 无债务公司。

      负债公司
      DEPOSIT WITH LICENSE BANK + CASH IN HAND 还少于 PAYABLE.

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    2. 呵呵,有人代答了~。~
      我一般上连payable都不看的~。~,如果看就连receivable一起看~。~

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    3. wendy 通常会看资产,流动资金,30大股东,公司历史,背景。
      负债也会一并看。

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  5. Thanks for the recommendation. Bought at 2.999. Matrix for you is considered as a short term or long term investment?

    fb fan....

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    1. 不客气,有钱一起赚嘛,又不是赚我的~。~
      matrix目前来说还是在看短期,估计不久后有点突破~。~

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  6. 美女从上一季开始观察股价徘徊在2.3-2.5 一段时间了,然后一路飙涨,
    话说osk从 1.61 观察至今日闭市价 1.83。
    没有资金,wendy 只有看的份~~

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    Replies
    1. wendy没买osk吗?那只是我今年最看好的呢=。=
      走宝了,不过没关系,东家不买买西家咯,总有机会的~。~

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    2. 学习天兄在1.6x进了一点,平静了几个星期,现在忽然爆发了。

      感谢感谢 XD

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    3. 又有糖果了。。。
      多啦啦

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    4. 不客气,识做就可以了XD,最近部落盈利低呢~。~(说笑啦,别介怀~。~)

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    5. wendy 跟了mbsb ,osk 没跟~~ 哪有那么多本钱啊。。。
      不过没关系,最近在留意几个冷门股息股。
      mercury , upa , perstim ,
      yilai 只要dy 有5% 以上都还有兴趣的。
      aeon 好像也不错。
      如哈利兄说的,何必单恋一只股。

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    6. AEON啊,PE很高叻=。=,25以上了。。

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  7. 天哥可以分析目前美女还能进吗?新的业绩开始了,打算买来收的说~。~

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    1. 喔喔,分析是可以,至于能不能进我就不太方便再说了XD
      不过这两天我有趁美女跌下来的时候抱起了一些XD

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    2. 哈哈,业绩是不错,不过担心价被高估了,因为又还是新手,需要天哥的指点~

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    3. 喔喔,我个人则认为,如果以这家公司的成长+她的资产来说,我认为长期下来绝对有利可图:)

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