Thursday, April 17, 2014

我另外一家的金融类公司-AEONCR

今天忽然来了3家我Watchlist里的股票,我当然没有这么本事一次过直接看完,不过这样讲有些不对,看完应该看得完,至于研究和分析才不可能一天之内完全完成~。~,所以当然由我自己本身已经在投资的公司开始嘛,就是AEONCR了,记得当年我买的时候才3元多,现在已经10多元了,这只股也是我起家的公司之一~。~

我们看一看下图,到底这家公司有什么特别?为什么股价可以涨得那么厉害?


这就是最新一年的全年季报,每股盈利由之前的102SEN成长了18.4%到今天的121.77SEN,而且还宣布派息24sen,虽然不是很多,但是他的股息是很美的。

让大家参考下什么叫美
这个是5年的业绩,大家不妨看看他的股息分派,是每一年都增加的,而今年也一共派发46.30sen股息,所以再一次又增长了,而且是高比例增长。顺便也看看盈利,也是每一年都增加,而今年的盈利当然也增加了,上面都说过了嘛,增长了18%到121.77SEN.

网友甲:那么好康的股,那还等什么?快点分析价格啦!!?
好啦好啦,别催嘛{:6_340:}
虽然增长好,股息也跟着逐年增长,但是这种增长还能保持多久呢?
我们再看一看现金流表,通常最差的公司都好,现金起码都是正数的,但是这个AEONCR偏偏他的现金比例确是负数=。=,而且还OVERDRAFT了6千5百万,跟上面的派息6千万看齐,基本上来说,他今年的派息全部是举债回来的。

网友甲:那么他赚的钱去了哪里?又说他赚了121SEN?!!
别急别急,网友甲看起来好像很性急嘛(这个性急不是色情的性急哦~。~),给点时间慢慢解说{:6_336:}

其实上表也看到了,他赚回来的钱,其实又拿去再借给了了,就好像我们收到股息后再投资回进去一样,不然他哪里增长那么快~。~,不过其实他增长快也不是完全靠着把赚到的钱丢回去,其实赚到的钱占小数罢了,即使丢回去也没有那么夸张的增长。其实金融业最赚钱的地方,就是用人家的钱再借给人家,这样才能无止境的增长下去。但是原来这家公司发行了SUKUK(债券的一种),用来提高他的"CAR"Capital Adequacy Ratio,大概的意思就是举债顶限,因为他之前的举债已经几乎到达顶限了,所以也有一定的风险。而关于这笔债券,如果没记错应该是5年债,每年6.5%利息(还好过产托=。=!)如果5年内不还,那么第六年开始逐年增加1%,最高可以去到20%(还好过抢=。=!),这是一个定时炸弹来的,所以这里有一点隐忧,而另一项隐忧就是他的呆账率有可能会提高,虽然暂时季报没有现象显示,但是以2014年开始看静的市场,机会还是有的。

而上面也说到钱几乎借到过LIMIT,而现金又用完,基本上已经没有什么办法继续高速增长下去,所以明年盈利增长预估要稍微调降一下,暂时拟定于130sen。不过大家也不用担心,因为其实即使发生了最糟糕的情况,只要出绝招,那么基本上企业还是可以度过的,可惜就可惜在小股东的血汗钱将被蒸发一截了,不过我还是要发表一下我的投资功课~。~

今天价格:rm14.28
投资建议:守着
合理价: Rm14.95-Rm15.6(PE11.5-12) 
买卖建议:高回酬高风险,买入需要足够的勇气,因为风险很高,但是如果管理层管理妥当,那么这只是高回酬股票,如果敢博,现在可以少少买一点,因为暂时是低于合理价 :)
投资时限:长期投资,每年股息加增长约20%年复利

股票的合理价或买入价等都是纯粹个人功课,所以资料仅供参考,并不是买卖的指标,买卖前请自行评估风险。

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15 comments:

  1. 看好其它几件金融股的。。可惜他们的价钱。。现在的我是负担不起的。。

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  2. Replies
    1. 对,但是不懂能够延续到几时罢了~

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  3. 如果價格是少一位數,就買的起!哈哈~

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  4. wendy 是它家的(信用卡)客户之一
    用了三个月后的卡,回扣三年的jusco member + RM 50 = RM 74 Rebate.
    2500 积分就能换20大元,算起来有划算。

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    1. 好像很划算~。~
      那我是不是应该要感谢wendy帮衬XD(说笑啦)

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    2. 算起来第二年也可以免付政府税
      (可以用2500 积分兑换 20的购物礼卷来弥补,甚至能够省更多,如果妥善利用信用卡的优惠)
      哈哈,虚空大大收到的股息记得分一点给wendy。

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    3. 一年刷12次免信用卡年费。
      顺便帮你打广告~~ 哈哈

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    4. 哈哈,那么支持~。~
      你分我股息没用啦,你分大股东股息才有肉嘛~。~

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  5. AeonCR:Kami bukan A Long,kami cuma nak tolong...
    多啦啦

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  6. 聽說這家公司的催債能力很強。爛帳應該不高吧?

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    Replies
    1. 有时候不是吹就会还的,暂时呆帐有增长的迹象,但是还在接受范围~。~

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